Finanzas del sur de Canterbury
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South Canterbury Finance era la compañía financiera de propiedad local más grande de Nueva Zelanda cuando colapsó en agosto de 2010, lo que provocó un rescate de $ 1.6 mil millones de los depósitos de los inversores por parte del Gobierno de Nueva Zelanda; [1] Los receptores recuperaron casi mil millones de dólares. [2]

Historia

En 1926, South Canterbury Finance Ltd comenzó como un prestamista a pequeña escala para empresas y hogares locales en la ciudad de Timaru, en el sur de Canterbury . [3] Luego se llamó South Canterbury Loan and Finance y se especializó en pequeños préstamos personales. [4] Allan Hubbard compró South Canterbury Finance en la década de 1950 [5] o en 1960. [6] Lee dice que Hubbard y Hugo Fanning establecieron South Canterbury Acceptances y South Canterbury Credit Corp en 1960. Adquirieron South Canterbury Finance (SCF) en 1963 de un grupo de empresarios que incluía a un miembro de la familia Todd. En 1964, Hubbard compró Fanning y se convirtió en el único propietario. La empresa "originalmente modesta" comenzó a alcanzar un "tamaño real" después de comprar Canterbury Finance a Humphrey Rolleston en 1986, a cambio de una participación del 23% en Southbury Group, propietario de los otros activos de SCF y Hubbard. Rolleston y Hubbard establecieron una serie de compañías financieras regionales. Rolleston dejó SCF en 2004. [7]

En 1992, South Canterbury Finance se había convertido en la décima compañía financiera más grande de Nueva Zelanda, y en 1992 fue la séptima más grande. [4] Hubbard fue considerada la fuerza impulsora detrás del crecimiento de la compañía, ya que finalmente se convirtió en la institución financiera más grande de la Isla Sur . A fines de la década de 2000, South Canterbury Finance tenía 35,000 inversores y se consideraba que sus activos valían casi $ NZ2 mil millones. South Canterbury Finance poseía 13 empresas, incluida la empresa de almacenamiento y envasado de frutas Scales Corporation, el negocio de helicópteros y turismo Helicopters NZ, y una tercera participación en Dairy Holdings Limited, el grupo de producción lechera más grande de Nueva Zelanda. [3]

En noviembre de 2008, SCF fue aceptado en el Sistema de Garantía de Depósitos de Nueva Zelanda . [8]

En junio de 2010, Allan Hubbard dejó el cargo de presidente de South Canterbury Finance y fue reemplazado por Bill Baylis. [9]

Préstamo

A pesar de su reputación como prestamista rural de la Isla Sur, South Canterbury Finance había otorgado préstamos para el desarrollo de propiedades en Nueva Zelanda, Australia y Fiji. Al 30 de junio de 2009, los préstamos inmobiliarios ascendían a $ 414,2 millones. Los préstamos inmobiliarios representaron 207 préstamos con un valor crediticio neto promedio de $ 1,15 millones. Además, el 37 por ciento de los préstamos estaba garantizado por hipotecas de segunda o menor categoría. Hubo diez préstamos inmobiliarios superiores a $ 10 millones. Para algunos préstamos, los intereses se capitalizaban en la deuda del préstamo, por lo que los prestatarios no tenían que financiar inmediatamente los pagos de intereses. [10] Un ejemplo de una mala inversión inmobiliaria fue Oakridge Resort, el complejo más grande de Wanaka.. En septiembre de 2009, Oakridge entró en suspensión de pagos, luego de un incumplimiento en los pagos del préstamo para un desarrollo colapsado de 48 villas y 25 hectáreas. A SCF se le debían millones de dólares. [11]

En diciembre de 2009, SCF tenía $ 1,550 millones en depósitos y obligaciones que estaban garantizados por el Plan de Garantía de Depósitos Minoristas de la Corona del gobierno hasta octubre de 2010. La agencia de calificación Standard and Poor's declaró que SCF tenía "problemas urgentes que abordar" y movió a SCF de "negativo creditwatch "a una calificación crediticia BBplus . South Canterbury Finance nombró al especialista en recuperación corporativa Sandy Maier como director ejecutivo con un mandato para reestructurar la compañía financiera y su libro de préstamos. [12]

Colapso

En agosto de 2009, South Canterbury Finance anunció una pérdida neta después de impuestos de NZ $ 67,8 millones para el año finalizado el 30 de junio de 2009 e informó que había incumplido los convenios de préstamos. Standard and Poor's rebajó la calificación crediticia de SCF de BBB- a BB +. [13]

Para mayo de 2010, las acciones preferentes perpetuas en SCF con un valor nominal de $ 1, que no estaban cubiertas por el esquema de garantía de depósitos minoristas del gobierno, se cotizaban a 30 centavos, lo que refleja un alto riesgo percibido de incumplimiento. [14] El 31 de agosto de 2010, South Canterbury Finance solicitó a su fiduciario que lo colocara en quiebra después de que fracasaran las negociaciones sobre un acuerdo de recapitalización. [15] En ese momento, South Canterbury Finance debía a los depositantes hasta 1.700 millones de dólares neozelandeses y poseía activos valorados en aproximadamente 1.900 millones de dólares neozelandeses, incluidas empresas subsidiarias de desarrollo inmobiliario, arrendamiento de vehículos y seguros. [16] El Gobierno pagó inmediatamente a los 35.000 inversores 1.600 millones de dólares neozelandeses en el marco del sistema de garantía de depósitos minoristas.. [17]

Se informó que Alan Hubbard culpaba al Gobierno y a los demás directores de Finanzas de South Canterbury por la administración judicial: ya que los directores lo habían dejado de lado y el Gobierno lo había colocado en la administración estatutaria. [1] [3] La ex directora ejecutiva Sandy Maier declaró que el colapso de SCF fue causado por una deuda excesiva, una gestión deficiente de riesgos, una complejidad innecesaria, una gobernanza deficiente y una actitud de "demasiado grande para fallar". Maier dijo que la crisis financiera mundial acentuó algunos de estos problemas, pero no causó el colapso de South Canterbury Finance. [18]

Cargos graves de la Oficina de fraude

El 7 de diciembre de 2011, la Oficina de Fraudes Graves presentó 21 cargos contra cinco personas con respecto a South Canterbury Finance. Los cargos se relacionan con una variedad de transacciones supuestamente fraudulentas que tienen un valor total estimado de aproximadamente $ 1.7 mil millones. Esto incluye un estimado de $ 1.58 mil millones del Programa de Garantía de Depósitos Minoristas de Crown. [19] Los cargos incluyen entrar en el Esquema de Garantía de la Corona mediante engaño, omitir la divulgación de un préstamo de parte relacionada de $ 64.185 millones de SCF a Southbury Group y Woolpak Holdings, no divulgar préstamos de partes relacionadas de $ 19,1 millones de SCF a Shark Wholesalers, e incumplir el esquema de garantía de la corona prestando $ 39 millones a Quadrant Holding Limited. [20]Los cinco acusados ​​son; el ex director ejecutivo de South Canterbury Finance, Lachie McLeod, los exdirectores de South Canterbury Finance Edward Oral Sullivan (abogado de Raymond Sullivan McGlashan) y Robert Alexander White, [21] ex director financiero de South Canterbury Finance, Graeme Brown, y el contador público de Timaru, Terry Hutton, antes de Hubbard y Churcher. [22] Los supuestos delitos incluyen robo por parte de una persona en una relación especial, obtención por engaño, declaraciones falsas de un promotor de una empresa y contabilidad falsa. Los cinco acusados ​​niegan los cargos. [23] Antes del juicio, se retiraron los cargos contra Brown y Hutton. [24]

Tras un juicio que duró cinco meses, el 14 de octubre de 2014 el Tribunal Superior de Timaru dictó veredictos sobre los tres acusados ​​que fueron juzgados. Robert White y Lachie McLeod fueron declarados inocentes de todos los cargos, mientras que Edward Sullivan fue declarado culpable de cinco cargos que enfrentó y no culpable de otros cuatro cargos. [24]

Valores de Aorangi

El 20 de junio de 2010, el gobierno de Nueva Zelanda colocó a Allan Hubbard, su esposa Jean Hubbard y su empresa Aorangi Securities y siete fideicomisos caritativos en la administración estatutaria, con Trevor Thornton y Richard Simpson de Grant Thornton designados como gerentes estatutarios. [25] Esta decisión se basó en recomendaciones de la Comisión de Valores de Nueva Zelanda tras una denuncia de un inversor. [26]Allan Hubbard estableció Aorangi Securities Limited en 1974. Los directores eran Allan y Margaret Hubbard y el capital social era propiedad de otra empresa propiedad de Hubbard, Forresters Nominee Company Limited. Aorangi había operado como una compañía financiera, habiendo recaudado $ 98 millones de 407 inversionistas que vivían en Otago y Canterbury y otorgando préstamos de aproximadamente $ 134 millones a prestatarios. La revisión de la Comisión de Valores concluyó que muchos de los préstamos estaban documentados de manera inadecuada, parecían no estar garantizados y eran contrarios a las instrucciones de los inversores. [27] La Oficina de Fraudes Graves inició una investigación por fraude. [28]

Gestión de fondos Hubbard

En julio de 2010, Grant Thornton informó que Allan Hubbard también controlaba una entidad comercial adicional de la que no tenían conocimiento cuando fueron nombrados. Se trataba de Hubbard Funds Management, una empresa de gestión de inversiones que se estima en 70 millones de dólares. Tenía registros contables inadecuados que consistían en un libro de caja escrito a mano y diarios mantenidos por el Sr. Hubbard. [29]

En septiembre de 2010, otras dos empresas relacionadas con Hubbard Funds Management, Hubbard Churcher Trust Management Ltd y Forresters Nominee Company Ltd, también se colocaron bajo administración legal. [30]

En abril de 2012, Grant Thornton pagó una distribución provisional de $ 9 millones (o 13,4 centavos por dólar) a los inversores en Hubbard Management Funds. [31]

En mayo de 2012, Grant Thornton informó que a los inversores en Hubbard Management Funds se les debían 82 millones de dólares y que el fondo estaba valorado en 44,8 millones de dólares. Grant Thornton pidió al Tribunal Superior que decidiera cómo distribuir el fondo dada la falta de un prospecto y dado que las declaraciones de los inversores "en gran parte ficticias" no se habían conciliado con los activos de inversión durante tres años. [32]

Eventos subsecuentes

En 2017, el corredor de acciones de Kapiti, Chris Lee, investigó la posibilidad de reclamos legales por parte de los inversores, que serían financiados por una empresa australiana de financiación de litigios, pero estos no se han concretado. [33]

En 2017, el Tribunal Superior dictaminó que los antiguos inversores recibirían más de $ 9,4 millones de las ganancias de la herencia de Alan Hubbard. [34]

En 2019, el corredor de acciones de Kapiti, Chris Lee, escribió un libro The Billion Dollar Bonfire en el que criticaba la venta de activos de SCF por parte de los receptores como una "venta de liquidación" y preguntaba por qué no se aceptaron las ofertas en el extranjero. [35] [36]

Ver también

  • Colapso de una empresa financiera, 2006-12 (Nueva Zelanda)
  • Sistema de garantía de depósitos minoristas de Crown

Referencias

  1. ↑ a b The New Zealand Herald / NZPA (31 de agosto de 2010). "Hubbard habla - el gobierno tiene la culpa" . The New Zealand Herald . Consultado el 21 de junio de 2011 .
  2. ^ Dann, Liam (14 de septiembre de 2018). "Cómo Australia le costó a Nueva Zelanda $ 2 mil millones" . The New Zealand Herald . Consultado el 14 de septiembre de 2018 .
  3. ↑ a b c Vaughan, Gareth (31 de agosto de 2010). "SCF puesto en quiebra, provocando el pago del gobierno; los inversores en bonos, Torchlight ganan; Hubbard furioso" . Interest.co.nz . Consultado el 2 de julio de 2011 .
  4. ^ a b ONE News (31 de agosto de 2010). "SCF: una orgullosa historia agrícola" . Televisión de Nueva Zelanda . Consultado el 26 de marzo de 2012 .
  5. ^ Macfie, Rebecca (25 de junio de 2010). "Allan Hubbard - un chico de clase trabajadora con grandes sueños" . The New Zealand Herald . Consultado el 29 de marzo de 2012 .
  6. ^ Bridgeman, Duncan (21 de junio de 2011). "50 cargas: ¿Hubbard las sobrevivirá?" . Revista Nacional de Negocios . Archivado desde el original el 3 de septiembre de 2011 . Consultado el 2 de septiembre de 2011 .
  7. ↑ Lee, Chris (2019). La hoguera de los mil millones de dólares: cómo Allan Hubbard y el gobierno destruyeron South Canterbury Finance . Paraparaumu: PRL Books. págs. 13-16. ISBN 9780473474959.
  8. ^ "South Canterbury Finance Limited - Detalles de las instituciones - Esquema de garantía de depósitos al por menor -" . El Tesoro de Nueva Zelanda . 19 de noviembre de 2008 . Consultado el 18 de junio de 2012 .
  9. ^ Vaughan, Gareth (9 de junio de 2010). "South Canterbury Finance nombra a Bill Baylis para reemplazar a Allan Hubbard como presidente | interest.co.nz" . Interest.co.nz . Consultado el 18 de junio de 2012 .
  10. ^ Gibson, Anne (1 de septiembre de 2010). "Malos acuerdos inmobiliarios aplastaron al prestamista rural" . The New Zealand Herald . Consultado el 17 de enero de 2012 .
  11. ^ Heather, Ben (15 de septiembre de 2009). "Las empresas de Oakridge se hunden" . The Southland Times . Consultado el 18 de junio de 2012 .
  12. ^ Steeman, Marta (30 de diciembre de 2009). "SCF nombra especialista en reestructuraciones" . Noticias de Fairfax NZ . Consultado el 18 de junio de 2012 .
  13. ^ Tarrant, Alex (28 de agosto de 2009). "South Canterbury Finance pierde 68 millones de dólares neozelandeses; incumple los convenios; pide asesores para la reestructuración" . Interest.co.nz . Consultado el 18 de junio de 2012 .
  14. ^ Hunter, Tim (2 de mayo de 2010). "Acuerdo de South Canty en el centro de atención" . The Sunday Star Times . Noticias de Fairfax NZ . Consultado el 18 de junio de 2012 .
  15. ^ Parker, Tamsyn (1 de septiembre de 2010). "Tres postores, pero el trato resultó demasiado difícil" . The New Zealand Herald . Consultado el 21 de junio de 2011 .
  16. ^ "Las finanzas del sur de Canterbury de Nueva Zelanda se derrumban" . Reuters . 31 de agosto de 2010 . Consultado el 26 de marzo de 2012 .
  17. ^ Tripe, David (21 de octubre de 2010). "Banca y finanzas - Riesgo en banca y finanzas" . Te Ara - la enciclopedia de Nueva Zelanda . Consultado el 20 de mayo de 2012 .
  18. ^ Tarrant, Alex (18 de noviembre de 2010). "South Canty Finance no tenía dinero en efectivo ni capital para sobrevivir una semana cuando Sandy Maier llegó en diciembre de 2009", dice . Interest.co.nz . Consultado el 15 de febrero de 2012 .
  19. ^ SFO (7 de diciembre de 2011). "La SFO confirma los cargos en la investigación de South Canterbury" . Oficina de Fraudes Graves . Consultado el 16 de enero de 2012 .
  20. ^ Bailey, Emma (16 de enero de 2012). "Detalles financieros del sur de Canterbury del juicio de SCF" . Noticias de Fairfax NZ . Consultado el 16 de enero de 2012 .
  21. ^ Gibson, Anne (13 de febrero de 2012). "El fraude del sur de Canterbury acusó a todos los nombrados" . The New Zealand Herald News . Consultado el 13 de febrero de 2012 .
  22. ^ Rhonda Markby y Emma Bailey (21 de enero de 2012). "Dos acusados ​​de SCF nombrados" . Timaru Herald . Consultado el 21 de enero de 2012 .
  23. ^ Gibson, Anne (13 de febrero de 2012). "SCF acusó de fraude a todos los nombrados" . Otago Daily Times . Consultado el 23 de marzo de 2012 .
  24. ^ a b "Juicio de SCF: dos absueltos, Sullivan culpable" . Radio Nueva Zelanda . 14 de octubre de 2014 . Consultado el 12 de mayo de 2015 .
  25. ^ "Valores de Aorangi, fideicomisos caritativos y Hubbards colocados en la administración estatutaria" (Comunicado de prensa). Gobierno de Nueva Zelanda. 20 de junio de 2010 . Consultado el 23 de octubre de 2010 .
  26. ^ "SFO para investigar Hubbards" . The New Zealand Herald . 20 de junio de 2010 . Consultado el 21 de octubre de 2010 .
  27. ^ Ministro de Comercio (20 de junio de 2010). "Aorangi Securities Limited & Hubbards - hoja informativa de gestión legal" (PDF) . Gobierno de Nueva Zelanda . Consultado el 9 de julio de 2010 .
  28. ^ NZPA (31 de julio de 2010). "Señor millonario investigado" . Noticias de TVNZ . Consultado el 31 de julio de 2010 .
  29. ^ RG Simpson y TF Thornton (12 de julio de 2010). "Primer informe de los administradores estatutarios para los inversores Aorangi Securities Limited Hubbard Management Funds Sr. AJ y Sra. MJ Hubbard y entidades fiduciarias asociadas" (PDF) . Grant Thornton New Zealand Ltd . Archivado desde el original (PDF) el 8 de febrero de 2013 . Consultado el 31 de enero de 2012 .
  30. ^ Ministro de Comercio Simon Power (20 de septiembre de 2010). "Dos empresas más de Hubbard en la gestión legal" . Gobierno de Nueva Zelanda . Consultado el 21 de mayo de 2011 .
  31. ^ Hartley, Simon (3 de abril de 2012). "Los inversores de Hubbard reciben el primer pago" . Otago Daily Times . Consultado el 29 de mayo de 2012 .
  32. ^ Berry, Michael (22 de mayo de 2012). "Cuentas de Hubbard 'en gran parte ficticias ' " . Fairfax NZ News / (Cosas) . Consultado el 22 de mayo de 2012 .
  33. ^ "Los inversores esperan posibles acciones legales" . Cosas (Fairfax). 19 de enero de 2017.
  34. ^ "Los inversores recibirán $ 94 millones de ingresos de la herencia de Allan Hubbard" . Cosas (Fairfax). 4 de abril de 2017.
  35. ^ "Libro se quema a través del manejo de South Canterbury Finance y su desaparición" . Cosas (Fairfax). 3 de mayo de 2019.
  36. ↑ Lee, Chris (2019). La hoguera de los mil millones de dólares: cómo Allan Hubbard y el gobierno destruyeron South Canterbury Finance . Paraparaumu: PRL Books. ISBN 9780473474959.

enlaces externos

  • Bridgeman, Duncan (21 de junio de 2011). "50 cargas: ¿Hubbard las sobrevivirá?" . Revista Nacional de Negocios . Archivado desde el original el 3 de septiembre de 2011 . Consultado el 2 de septiembre de 2011 .
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