La Ley Uniforme de Inversión Prudente (UPIA) , que fue adoptada en 1992 por la Tercera Reformulación de la Ley de Fideicomisos del American Law Institute ("Restatement of Trust 3d "), refleja una " teoría de cartera moderna " y un enfoque de " rendimiento total " al ejercicio de la discreción de inversión fiduciaria.
Este enfoque permite a los fiduciarios utilizar la teoría moderna de la cartera para guiar las decisiones de inversión y requiere un análisis de riesgo versus rendimiento. Por lo tanto, el desempeño de un fiduciario se mide en función del desempeño de toda la cartera, en lugar de inversiones individuales.
En mayo de 2004, se adoptó la Ley Uniforme de Inversión Prudente en 44 estados y el Distrito de Columbia . Es posible que otros estados hayan adoptado partes de la ley, pero no toda la ley. Según la Conferencia Nacional de Comisionados sobre Leyes Estatales Uniformes, la parte más común de la Ley excluida por los estados se refiere a la delegación de decisiones de inversión a agentes calificados y supervisados.
A partir de 2021, los estados que no han adoptado la Ley Uniforme de Inversión Prudente o Sustancialmente Similar incluyen:
Al promulgar la Ley Uniforme de Inversión Prudente , los estados deberían haber derogado los estatutos de listas legales, que especificaban los tipos de inversiones permitidos. (Sin embargo, las cuentas de tutela y tutela generalmente permanecen limitadas por leyes estatales específicas). En aquellos estados que adoptaron parte o la totalidad de la Ley Uniforme de Inversión Prudente, las inversiones deben elegirse en función de su idoneidad para los beneficiarios de cada cuenta o, según corresponda, el cliente. . Aunque no existen criterios específicos para determinar la "idoneidad", en general se reconoce que los siguientes elementos deben considerarse en lo que respecta a los beneficiarios de la cuenta: