En finanzas, el precio promedio ponderado en el tiempo (TWAP) es el precio promedio de un valor durante un tiempo específico.
TWAP también se usa a veces para describir una tarjeta TWAP, que es una estrategia que intentará ejecutar una orden y lograr el TWAP o mejor. Una estrategia TWAP sustenta formas más sofisticadas de compra y venta que simplemente ejecutar órdenes en masa: por ejemplo, deshacerse de una gran cantidad de acciones en un bloque probablemente afectará las percepciones del mercado, con un efecto adverso en el precio. Una estrategia TWAP se utiliza a menudo para minimizar el impacto de un pedido grande en el mercado y dar como resultado una mejora de precios. [1] Los comerciantes de alto volumen utilizan TWAP para ejecutar sus órdenes durante un tiempo específico, por lo que comercian para mantener el precio cerca de lo que refleja el precio real de mercado. Las órdenes TWAP son una estrategia para ejecutar operaciones de manera uniforme durante un período de tiempo específico. Precio medio ponderado por volumen(VWAP) equilibra la ejecución con el volumen. A menudo, una operación VWAP comprará o venderá el 40% de una operación en la primera mitad del día y luego el otro 60% en la segunda mitad del día. Lo más probable es que una operación TWAP ejecute un volumen uniforme de 50/50 en la primera y segunda mitad del día. [2]