Un índice de rendimiento total es un índice que mide el desempeño de un grupo de componentes asumiendo que todas las distribuciones de efectivo se reinvierten, además de rastrear los movimientos de precios de los componentes. [1] Si bien es común referirse a índices basados en acciones , también existen índices de rendimiento total para bonos y materias primas . [2]
Un índice de rendimiento total (TRI) es diferente de un índice de precios. Un índice de precios solo considera los movimientos de precios (ganancias o pérdidas de capital) de los valores que componen el índice, mientras que un índice de rendimiento total incluye dividendos, intereses, ofertas de derechos y otras distribuciones realizadas durante un período de tiempo determinado. Observar el rendimiento total de un índice generalmente se considera una medida más precisa del rendimiento. [1]
Muchos índices bursátiles se calculan como un índice de precios y también como un índice de rendimiento total: el índice bursátil estadounidense S&P 500 [3] es un ejemplo de índice de precios y el índice bursátil alemán DAX [4] es un ejemplo de rendimiento total índice.
El TRI también se utiliza para desarrollar una cartera como una combinación ponderada de activos, como se describe en la teoría moderna de la cartera . Aunque esta teoría trabaja con datos históricos, los modelos que siguen esta teoría intentan calcular el rendimiento esperado basándose en una combinación seleccionada de activos. Por ejemplo, de esta manera una cartera de acciones que representa una parte de un índice de acciones se puede comparar con la versión de rendimiento del índice de acciones.
Referencias
- ^ a b ¿Qué es el índice de rendimiento total? definición y significado InvestorWords.com. Consultado el 21 de noviembre de 2011.
- ^ Definición de índice de retorno total Investopedia. Consultado el 21 de noviembre de 2011.
- ^ S&P | S&P 500 | Americas standardandpoors.com. Consultado el 21 de noviembre de 2011.
- ^ DAX: Resumen del índice bursátil Bloomberg. Consultado el 21 de noviembre de 2011.