Brevan Howard (Brevan Howard Asset Management LLP) [2] es una empresa europea de gestión de fondos de cobertura con sede en Jersey [3] con sus fondos domiciliados en las Islas Caimán . [4] La compañía fue cofundada por Alan Howard y otros cuatro en 2002. [5] [6] Una vez fue descrita como uno de los "fondos de cobertura macro" más grandes del mundo [7] [8] con $ 40 mil millones en activos bajo gestión (AUM) a octubre de 2013 [9] [10] antes de la reducción a $ 18 mil millones en 2016. [11]A junio de 2019, la firma administra $ 7 mil millones. [1] En septiembre de 2020, el fondo gestionaba alrededor de $ 10 mil millones en activos de inversores en sus seis oficinas a nivel mundial. [12]
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Tipo | Privado |
---|---|
Industria | Gestión de inversiones |
Fundado | 2002 |
Fundador | Alan Howard |
Sede | |
Productos | Los fondos de cobertura |
AUM | US $ 7 mil millones (al 30 de junio de 2019) [1] |
Sitio web | brevanhoward |
Historia
El 29 de octubre de 2019, Brevan Howard anunció que Aron Landy, director de riesgos desde 2003, reemplazaría a Alan Howard como director ejecutivo. [13] Howard sigue siendo un gestor de inversiones en la empresa [14] que cofundó en 2002 con los comerciantes de Credit Suisse Jean-Philippe Blochet, Chris Rokos , James Vernon y Trifon Natsis. [5] [15] [16] El nombre de la empresa se creó utilizando partes de los apellidos de los cofundadores. [17] Blochet se tomó un "año sabático" en 2008, regresó y dejó la empresa nuevamente en noviembre de 2009. [18] Vernon dejó su puesto como director ejecutivo (CEO) en 2011 pero regresó a la empresa como director de operaciones del grupo (COO ) en septiembre de 2013. [19] [20] Otro cofundador, Rokos, se retiró de la empresa en 2012. [19] [21] La empresa recibió $ 2 mil millones para administrar en el fondo macro global de Credit Suisse Private Bank. Bajo el liderazgo del socio fundador de Brevan Howard, los activos crecieron a $ 10.5 mil millones en 2006. [22] La compañía generó un rendimiento del 25% en 2007 y los rendimientos de su fondo macro global continuaron funcionando bien durante la crisis financiera de 2008 . [22]
En 2010, la empresa trasladó su sede de Londres a Ginebra. [16] En julio de 2012, la firma abrió una empresa afiliada en Nueva York llamada Brevan Howard US Investment Management LP, que tenía alrededor de $ 800 millones en activos bajo administración. [16] En 2013, la empresa había establecido Brevan Howard Capital Management LP en la isla de Jersey. [23] En junio de 2013, se informó que era la mayor empresa europea de gestión de fondos de cobertura sobre la base de su AUM total. [6] [23] Un artículo de abril de 2013 en Financial News describió a la empresa como "la empresa [de gestión de fondos de cobertura] más grande y con mejor rendimiento de Europa". [5] En 2015, la empresa redujo su plantilla en aproximadamente un 10% debido a la reducción de los activos de gestión y la disminución de los rendimientos. [24] El fondo tuvo más pérdidas en 2014 y 2015 y tenía solo $ 14.5 mil millones en activos a octubre de 2016. [11] Para 2016, la empresa había reducido sus activos bajo administración (AUM) de $ 41 mil millones repartidos en nueve fondos en 2013 a $ 18 mil millones AUM distribuidos en tres fondos. [11]
Fondos de inversión
Historia
En 2012, un socio fundador, dijo que la estrategia general de la empresa se centra en "oportunidades a corto plazo" y el establecimiento de posiciones de inversión que se mantienen durante uno a seis meses. [22] Como fondo de cobertura macro, en 2013, la empresa aspira a obtener beneficios como resultado de "tendencias económicas generales" y comercializa muchos tipos de activos, incluidos productos básicos y divisas. [23]
La empresa creó 11 fondos [25], incluido el Brevan Howard Master Fund (BHMF) 2003, Brevan Howard Multi-Strategy Master Fund Limited (BHMS) 2008, Brevan Howard Emerging Markets Strategies Master Fund Limited (BHEMS) 2007, Brevan Howard Credit Catalysts Master Fund Limited (BHCC) 2009, Brevan Howard Asia Master Fund Limited (BHA) 2004, [6] Brevan Howard Emerging Markets Local Fixed Income Fund (BHEML), [26] Brevan Howard Credit Catalysts Master Fund Limited ("BHCC" ), [27] Brevan Howard Commodities Strategies Master Fund Limited ("BHCS"), [28] Brevan Howard Systematic Trading Master Fund Limited ("BHST"), [29] Brevan Howard Credit Value Master Fund Limited ("BHCV"), [30] Brevan Howard CMBS Master Fund Limited ("BHCMBS"), [31] Brevan Howard Investment Fund II - Macro FX Fund Limited ("BHMFX"), [32] La empresa también gestiona tres fondos subordinados cerrados , que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres. Estos son: BH Global Limited (BHMG), BH Macro Limited (BHGG) [33] y Brevan Howard Credit Catalysts Limited (BHCC). [34]
Su fondo insignia, Brevan Howard Master Fund Ltd., tenía un tope de $ 25 mil millones AUM y se cerró a nuevos inversores en 2012. [22] Tenía un $ 28 mil millones AUM en octubre de 2013 y se informó que era el undécimo fondo de cobertura más popular entre inversores institucionales en los EE . UU. [10] En 2013, el Fondo Maestro había promediado una ganancia anual del 12 por ciento desde su creación en 2003. [10] [23] [35] Después de 10 años, el fondo informó su primera pérdida anual del 0,8% en 2014. [36] [37] En abril de 2020, el fondo tuvo su mejor mes de su historia, ganando un 17% en marzo en medio de la actual agitación del mercado causada por la pandemia de COVID-19 . [38]
Actual
A partir de 2019, la compañía opera varios fondos, incluidos dos fondos cerrados disponibles públicamente , BH Global ( LSE : BHGG ) y BH Macro ( LSE : BHMG ). [39]
Asuntos Corporativos
Brevan Howard se describe a sí mismo como un "administrador global de activos alternativos" y tiene oficinas en Londres, Ginebra, St. Helier , Hong Kong, Tel Aviv, Washington y Nueva York. [40] La empresa emplea a más de 430 personas en todo el mundo con 28 empleados en su oficina de Nueva York [10] y más de 40 empleados en sus oficinas ubicadas en la isla de Jersey . [19] [22] [41] Ochenta de sus empleados son comerciantes [25] que reciben comisiones equivalentes al "11% al 17% de las ganancias". [5] Este segmento de la base de empleados incluye 15 comerciantes que trabajan en la oficina de la empresa en Ramat Gan , Israel [42] y 38 comerciantes se agregaron al "equipo global" de empleados en 2012. [5] Según uno de los miembros de la compañía del socio fundador, "la alta rotación es parte del modelo de negocio" y los comerciantes son "cortados" si no cumplen con los estándares de éxito de la empresa. [17] [22] Según un consultor de inversiones, "Es una cultura [corporativa] muy mercenaria". [6] Los estándares de éxito en el comercio de Brevan Howard son tan altos que algunos operadores que han sido despedidos de Brevan Howard "se han convertido en estrellas en otras empresas". [17] Geraldine Sundstrom, se incorporó a la empresa en 2007 y fue la gestora de cartera de Brevan Howard Emerging Markets Strategies Master Fund Limited. [10] [43] Sundstrom dejó la empresa en 2014 cuando se cerró el fondo que administraba. [44]
La empresa operó oficinas en Singapur de 2007 a 2014. [3]
Brevan Howard ha realizado diversas contribuciones filantrópicas a la Imperial College Business School (ICBS). La empresa donó 20,1 millones de libras esterlinas durante ocho años para financiar un centro de investigación de economía financiera. [45] En 2013, la empresa había donado 1,5 millones de libras esterlinas a las becas Alan Howard para futuros energéticos de ICBS. [45] En 2012, BrevanHoward prometió una donación de £ 250,000 a la Academia Primaria ARK Bentworth. [46]
Los profesionales de las finanzas británicas consideran que la empresa es su primera opción de empleo. [47] La empresa se caracteriza por contratar ex operadores de bancos de inversión y analistas cuantitativos altamente calificados . [48]
Referencias
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enlaces externos
- "Gestionar el riesgo y el dinero a la manera de Brevan Howard", The Hedge Fund Journal , agosto de 2009
- "Brevan busca construir sobre la base del éxito", Financial Times, 14 de enero de 2010.
- Alan Howard, Dow Jones Financial News (se requiere suscripción)