En finanzas matemáticas , el Modelo Cheyette es un modelo de volatilidad cuadrática cuasi- gaussiana de las tasas de interés destinado a superar ciertas limitaciones del marco Heath-Jarrow-Morton . Al imponer una estructura especial dependiente del tiempo en la función de volatilidad de la tasa a plazo, el enfoque de Cheyette permite dinámicas que son markovianas , en contraste con el modelo HJM general. Esto, a su vez, permite la aplicación de conceptos de valoración econométrica estándar.