El Comité de Regulación de los Mercados de Capitales es una organización de investigación 501 (c) (3) independiente y no partidista financiada con contribuciones de individuos, fundaciones y corporaciones.
Abreviatura | CCMR |
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Formación | 2006 |
Tipo | investigación no partidista |
Propósito | Desarrollar mercados de capitales eficientes , asegurando la estabilidad del sistema financiero. |
Sede | 134 Mt. Auburn St. |
Localización |
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Gente clave | Hal S. Scott , director Glenn Hubbard , Copresidente John L. Thornton , Copresidente |
Sitio web | https://www.capmktsreg.org |
Fondo
Treinta y seis líderes del sector financiero, incluidos bancos , agentes de bolsa , administradores de activos, fondos privados , compañías de seguros y el mundo académico, componen la membresía del Comité. Los copresidentes del comité son Glenn Hubbard , decano de Columbia Business School , y John L. Thornton , presidente de Brookings Institution . El Director del Comité es el Profesor Hal S. Scott , Profesor Emérito Nomura y Director del Programa de Sistemas Financieros Internacionales de la Facultad de Derecho de Harvard . La investigación del Comité con respecto a la regulación de los mercados de capitales de Estados Unidos proporciona a los responsables de la formulación de políticas una base empírica y no partidista para las políticas públicas. [1]
Historia
El Comité fue fundado en 2006 por el entonces Secretario del Tesoro , Henry Paulson . [2]
Recomendaciones pasadas
La crisis financiera mundial: un plan de reforma regulatoria
En 2009, el Comité determinó cuatro objetivos críticos basados en un año de observación e investigación de la crisis financiera que se desglosan en 57 recomendaciones específicas. [3] Estos cuatro objetivos son:
- Reducción del riesgo sistémico mediante una regulación más sensata y eficaz.
- Mayor divulgación para proteger a los inversores y estabilizar el mercado.
- Un sistema regulatorio unificado donde las líneas de responsabilidad son claras y la transparencia mejorada.
- Armonización y cooperación regulatorias internacionales.
Un plan para la reforma financiera
En 2010, en una carta de 37 páginas dirigida al presidente Dodd , al miembro destacado Shelby , al presidente Lincoln y al miembro destacado Chambliss , la CCMR evaluó todos los elementos principales de las propuestas de reforma financiera que han surgido de los comités del Senado , pero se centró especialmente en cuatro como áreas para compromiso: [4]
- Los reguladores federales deben tener la capacidad de utilizar el dinero de los impuestos (y recuperarlo más tarde) para pagar la resolución ordenada de las instituciones en quiebra en los casos en que juzguen que la alternativa sería una catástrofe financiera nacional y / o internacional.
- Ningún banco o no bancario debe ser etiquetado como "sistémicamente importante".
- La claridad sobre la jurisdicción sobre la compensación y liquidación de derivados es fundamental para reducir el riesgo sistémico, al igual que el aumento de estas actividades.
- La Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB, por sus siglas en inglés) independiente y financiada de manera transparente propuesta debe estar libre de autoridad primordial, excepto la del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera (según lo dispuesto en la Ley Dodd ) y el Secretario del Tesoro (solo cuando él o ella actúe en asuntos la “seguridad y solidez” del sistema financiero, como en materia de riesgo sistémico ).
Un enfoque equilibrado para la reforma del análisis de costes y beneficios
Publicado en octubre de 2013, el documento de posición del Comité estableció un enfoque equilibrado para fortalecer los requisitos de análisis de costo-beneficio aplicables a las agencias independientes encargadas de implementar la reforma regulatoria en el sistema financiero de los Estados Unidos. El Comité esbozó un enfoque que creía que maximizaría la eficiencia económica del sistema regulatorio de EE. UU., Minimizaría las cargas procesales sobre los reguladores y ayudaría a aislar las nuevas normas de los desafíos judiciales. [5]
Los mercados de valores de EE. UU.: Un plan de reforma regulatoria
En julio de 2016, el Comité “Los mercados de valores de EE. UU.: Un plan para la reforma regulatoria” buscó informar al público y a los responsables de la formulación de políticas sobre la estructura del mercado de valores de EE. [6] El informe presenta 24 recomendaciones que se clasifican en tres categorías:
- Aumento de la transparencia de los mercados de valores de EE. UU.
- Fortalecimiento de la resiliencia de los mercados de valores de EE. UU.
- Reducir los costos de transacción mejorando la competencia
Propuestas recientes
Hoja de ruta para la reforma regulatoria
En mayo de 2017, la “Hoja de ruta para la reforma regulatoria” del Comité estableció acciones regulatorias prioritarias para la administración Trump que promoverían el crecimiento económico de EE. UU. Y mejorarían la estabilidad del sistema financiero de EE. UU. La hoja de ruta constaba de once áreas de recomendación: [7]
- Realización de una evaluación acumulativa del impacto regulatorio
- Mejorar el enfoque de EE. UU. Hacia los marcos regulatorios internacionales
- Reexaminar los requisitos de liquidez y capital bancario
- Reducir las cargas regulatorias indebidas sobre los bancos comunitarios y regionales.
- Simplificando y racionalizando la regla de Volcker
- Asegurar que las normas se adopten a través de un proceso público y transparente.
- Mejora del proceso de identificación y tratamiento del riesgo sistémico
- Establecer un marco de estado de derecho para la Reserva Federal como prestamista de última instancia
- Revitalizando el estancado mercado de OPI de EE. UU.
- Reformar las reglas comerciales del mercado de valores de EE.
- Revisión del régimen de aplicación pública de EE. UU.
Racionalización de la aplicación en el sistema financiero de EE. UU.
En junio de 2018, el personal del Comité elaboró una descripción general completa de la estructura, el funcionamiento y la transparencia del sistema de ejecución pública de EE. UU. En lo que respecta al sistema financiero. [8] El personal formuló recomendaciones en cuatro áreas principales:
- Mejorar la coordinación y la cooperación entre las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley
- Racionalizar el establecimiento de sanciones en las acciones de ejecución
- Asegurar el uso apropiado de sanciones monetarias
- Promoción de la responsabilidad individual
Ampliación de oportunidades para inversores y jubilados: capital privado
En octubre de 2018, el Comité encontró que los fondos de capital privado tienen un historial de desempeño bien establecido que justifica ampliar el acceso a ellos. [9] Recomienda tres formas de hacerlo:
- Reformas legislativas para ampliar el acceso a inversiones directas en fondos de capital privado
- Reformas de la SEC para ampliar el acceso a fondos públicos cerrados que invierten en fondos de capital privado
- Reformas del Departamento de Trabajo para facilitar la capacidad de los planes 401 (k) de ofrecer opciones de inversión que brinden exposición a fondos de capital privado.
Miembros del comité [10]
- Gregory Babyak, director global del Grupo de Política y Regulación, Bloomberg
- Kenneth Bentsen, Jr. , presidente y director ejecutivo, Asociación de la industria de valores y mercados financieros
- Andrew Berry, Director Gerente, Jefe de Estrategias e Iniciativas Regulatorias, Américas, UBS
- Jeffrey Brown, vicepresidente senior de Asuntos Legislativos y Regulatorios, Charles Schwab
- Roel C. Campos , socio, Hughes, Hubbard & Reed; Ex comisionado de la Comisión de Bolsa y Valores
- Jason Carroll, director gerente, Hudson River Trading
- Douglas Cifu, director ejecutivo de Virtu Financial
- Allen Ferrell, Profesor Harvey Greenfield de Derecho de Valores, Facultad de Derecho de Harvard
- John Finley, director ejecutivo sénior y director jurídico de The Blackstone Group
- Benjamin M. Friedman , Profesor William Joseph Maier de Economía Política, Universidad de Harvard
- Kenneth A. Froot, André Jakurski Profesor de Administración de Empresas, Emérito, Escuela de Graduados de Negocios de la Universidad de Harvard
- Adam Gilbert, Co-Líder Regulatorio y de Riesgos de Asesoramiento de Servicios Financieros de PwC, PricewaterhouseCoopers
- Robert R. Glauber , profesor adjunto de la Escuela de Gobierno Kennedy de Harvard ; Profesor invitado, Facultad de Derecho de Harvard; Ex presidente y director ejecutivo de NASD
- Kenneth C. Griffin , presidente y director ejecutivo de Citadel Investment Group LLC
- R. Glenn Hubbard , decano y profesor Russell L. Carson de Finanzas y Economía, Columbia Business School ; Copresidente del Comité
- Greg Jensen, codirector de inversiones, Bridgewater Associates
- Wei Jiang, Arthur F. Burns Profesor de Empresa Libre y Competitiva y Vicedecano de Currículo e Instrucción Oficina del Decano, Columbia Business School
- Steven A. Kandarian , presidente, presidente y director ejecutivo de MetLife
- Michael Koh, director de política y estrategia regulatoria, BNP Paribas
- Andrew Kurtizkes, vicepresidente ejecutivo y director de riesgos de State Street Corporation
- Craig Lazzara, director general y director global de estrategia de inversión de índices, S&P Dow Jones Indices
- Theo Lubke, director de reforma regulatoria, división de valores, Goldman Sachs
- Andrei Magasiner, tesorero corporativo, Bank of America
- Michael Mendelson, director, AQR
- Barbara G. Novick, vicepresidenta de BlackRock
- Sandra E. O'Connor, directora general, directora de asuntos regulatorios, JP Morgan Chase
- Craig Phillips, ex consejero del Secretario, Departamento del Tesoro de los Estados Unidos
- Robert C. Pozen , profesor titular, MIT Sloan School of Management
- Nancy Prior, Presidenta, División de Renta Fija, Fidelity Investments
- David Rubenstein, cofundador y copresidente ejecutivo de The Carlyle Group
- Hal S. Scott , Profesor Nomura y Presidente del Programa de Sistemas Financieros Internacionales, Facultad de Derecho de Harvard ; Presidente del comité
- John Shrewsberry, director financiero de Wells Fargo
- Leslie N. Silverman , asesora jurídica principal, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP ; Asesor Legal del Comité
- Debra Stone, directora general, jefa de asuntos regulatorios corporativos JP Morgan Chase
- Makoto Takashima, presidente y director ejecutivo de Sumitomo Mitsui Banking Corporation
- John L. Thornton , presidente de la Brookings Institution ; Copresidente del Comité
- Joseph Ucuzoglu, director ejecutivo de Deloitte
- Yuqiang Xiao, presidente del Comité de Gestión de ICBC en EE. UU., Director general de la sucursal de ICBC en Nueva York, Banco Industrial y Comercial de China
- Michael Zarcone, director de asuntos corporativos y jefe de personal del presidente y director ejecutivo de Metlife
enlaces externos
- Comité de Regulación de los Mercados de Capitales
Referencias
- ^ Katz, Ian. "Las reglamentaciones financieras de Estados Unidos necesitan una revisión, dice el panel" . Archivado desde el original el 7 de noviembre de 2015.
- ^ Newburger, Emily. "El Comité de Regulación de los Mercados de Capitales ofrece a los estudiantes la oportunidad de susurrar al oído del secretario del Tesoro" . Archivado desde el original el 11 de julio de 2017 . Consultado el 8 de noviembre de 2018 .
- ^ "Comité de Regulación de los Mercados de Capitales da a conocer la crisis financiera mundial" . 26 de mayo de 2009. Archivado desde el original el 3 de abril de 2015.
- ^ "El Comité de Mercados de Capitales propone un plan de compromiso sobre la reforma financiera" . 2010-05-26. Archivado desde el original el 8 de noviembre de 2018 . Consultado el 8 de noviembre de 2018 .
- ^ "Un enfoque equilibrado para la reforma del análisis de costo-beneficio" . 2013-10-01. Archivado desde el original el 10 de junio de 2019 . Consultado el 10 de junio de 2019 .
- ^ "Los mercados de valores de Estados Unidos: un plan de reforma regulatoria" . 2016-07-26 . Consultado el 10 de junio de 2019 .
- ^ "Hoja de ruta para la reforma regulatoria" . 2017-05-16. Archivado desde el original el 12 de marzo de 2018 . Consultado el 19 de marzo de 2019 .
- ^ "El personal del comité publica un informe sobre el sistema de ejecución pública de Estados Unidos" . 2018-06-14 . Consultado el 10 de junio de 2019 .
- ^ "Nueva investigación apoya la expansión de oportunidades de inversión de capital privado" . 2018-11-15. Archivado desde el original el 10 de junio de 2019 . Consultado el 10 de junio de 2019 .
- ^ "Miembros" . Archivado desde el original el 25 de febrero de 2018 . Consultado el 8 de noviembre de 2018 .