Un riesgo de crédito es el riesgo de impago de una deuda que puede surgir de un prestatario que no realiza los pagos requeridos. [1] En primer lugar, el riesgo es del prestamista e incluye la pérdida de capital e intereses , la interrupción de los flujos de efectivo y el aumento de los costos de cobranza . La pérdida puede ser total o parcial. En un mercado eficiente, los niveles más altos de riesgo crediticio estarán asociados con costos de endeudamiento más altos. Debido a esto, las medidas de los costos de endeudamiento, como los diferenciales de rendimiento , se pueden utilizar para inferir los niveles de riesgo crediticio en función de las evaluaciones de los participantes del mercado.
Para reducir el riesgo crediticio del prestamista, el prestamista puede realizar una verificación de crédito del posible prestatario, puede exigir al prestatario que contrate un seguro apropiado, como un seguro hipotecario , o buscar seguridad sobre algunos activos del prestatario o una garantía de un tercero . . El prestamista también puede contratar un seguro contra el riesgo o vender la deuda a otra empresa. En general, cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la tasa de interés que se le pedirá al deudor que pague por la deuda. El riesgo de crédito surge principalmente cuando los prestatarios no pueden o no quieren pagar.
Se utilizan recursos significativos y programas sofisticados para analizar y gestionar el riesgo. [4] Algunas empresas tienen un departamento de riesgo crediticio cuyo trabajo es evaluar la salud financiera de sus clientes y otorgar crédito (o no) en consecuencia. Pueden utilizar programas internos para asesorar sobre cómo evitar, reducir y transferir el riesgo. También utilizan la inteligencia proporcionada por terceros. Compañías como Standard & Poor's , Moody's , Fitch Ratings , DBRS , Dun and Bradstreet , Bureau van Dijk y Rapid Ratings International brindan dicha información a cambio de una tarifa.
Para las grandes empresas con bonos corporativos negociados con liquidez o swaps de incumplimiento crediticio, los diferenciales de rendimiento de los bonos y los diferenciales de swaps de incumplimiento crediticio indican las evaluaciones de los participantes del mercado sobre el riesgo crediticio y pueden usarse como punto de referencia para fijar el precio de los préstamos o desencadenar llamadas de garantía.
La mayoría de los prestamistas emplean sus modelos ( credit scorecards ) para clasificar a los clientes potenciales y existentes según el riesgo, y luego aplican las estrategias apropiadas. [5] Con productos como préstamos personales sin garantía o hipotecas, los prestamistas cobran un precio más alto a los clientes de mayor riesgo y viceversa. [6] [7] Con productos renovables como tarjetas de crédito y sobregiros, el riesgo se controla mediante el establecimiento de límites de crédito. Algunos productos también requieren garantía , por lo general un activo que se compromete para garantizar el reembolso del préstamo. [8]
Los modelos de calificación crediticia también forman parte del marco utilizado por los bancos o instituciones crediticias para otorgar crédito a los clientes. [9] Para los prestatarios corporativos y comerciales, estos modelos generalmente tienen secciones cualitativas y cuantitativas que describen varios aspectos del riesgo, incluidos, entre otros, la experiencia operativa, la experiencia gerencial, la calidad de los activos y los índices de apalancamiento y liquidez , respectivamente. Una vez que los oficiales de crédito y los comités de crédito han revisado completamente esta información, el prestamista proporciona los fondos sujetos a los términos y condiciones presentados en el contrato (como se describe anteriormente). [10] [11]