Regreso anormal
En finanzas , un rendimiento anormal es la diferencia entre el rendimiento real de un valor y el rendimiento esperado . Los rendimientos anormales a veces son provocados por "eventos". Los eventos pueden incluir fusiones , anuncios de dividendos , anuncios de ganancias de la empresa, aumentos de las tasas de interés, juicios , etc., todos los cuales pueden contribuir a un rendimiento anormal. Los eventos en las finanzas generalmente se pueden clasificar como información o sucesos que el mercado aún no ha valorado .
En el mercado de valores , los rendimientos anormales son las diferencias entre el rendimiento de una sola acción o cartera y el rendimiento esperado durante un período de tiempo determinado. [1] Por lo general, se utiliza un índice amplio, como el S&P 500 o un índice nacional como el Nikkei 225 , como punto de referencia para determinar el rendimiento esperado. Por ejemplo, si una acción aumentó un 5 % debido a una noticia que afectó el precio de la acción, pero el mercado promedio solo aumentó un 3 % y la acción tiene una beta de 1, entonces el rendimiento anormal fue del 2 % (5 % - 3 % = 2%). Si el promedio del mercado funciona mejor (después de ajustar por beta) que la acción individual, entonces el rendimiento anormal será negativo.
