La teoría de la perspectiva acumulativa ( CPT ) es un modelo para decisiones descriptivas bajo riesgo e incertidumbre que fue introducido por Amos Tversky y Daniel Kahneman en 1992 (Tversky, Kahneman, 1992). Es un desarrollo posterior y una variante de la teoría prospectiva . La diferencia entre esta versión y la versión original de la teoría prospectiva es que la ponderación se aplica a la función de distribución de probabilidad acumulada, como en la teoría de la utilidad esperada dependiente del rango, pero no se aplica a las probabilidades de resultados individuales. En 2002, Daniel Kahneman recibió el Premio del Banco de Suecia en Ciencias Económicas en Memoria de Alfred Nobel por sus contribuciones aeconomía del comportamiento , en particular el desarrollo de la teoría de la perspectiva acumulativa (CPT).
Esquema del modelo
La principal observación de CPT (y su teoría prospectiva predecesora) es que la gente tiende a pensar en los posibles resultados generalmente en relación con un cierto punto de referencia (a menudo el status quo) en lugar del estado final, un fenómeno que se denomina efecto de encuadre . Además, tienen diferentes actitudes de riesgo hacia las ganancias (es decir, los resultados por encima del punto de referencia) y las pérdidas (es decir, los resultados por debajo del punto de referencia) y generalmente se preocupan más por las pérdidas potenciales que por las ganancias potenciales ( aversión a las pérdidas ). Finalmente, la gente tiende a sobreponderar los eventos extremos, pero a los eventos "promedio" por debajo del peso. El último punto contrasta con la teoría de las perspectivas, que asume que las personas tienen sobrepeso en eventos poco probables, independientemente de sus resultados relativos.
CPT incorpora estas observaciones en una modificación de la teoría de la utilidad esperada reemplazando la riqueza final con pagos relativos al punto de referencia, reemplazando la función de utilidad con una función de valor que depende del pago relativo y reemplazando las probabilidades acumuladas con probabilidades acumuladas ponderadas. En el caso general, esto conduce a la siguiente fórmula para la utilidad subjetiva de un resultado de riesgo descrito por la medida de probabilidad:
dónde es la función de valor (forma típica que se muestra en la Figura 1), es la función de ponderación (como se muestra en la Figura 2) y , es decir, la integral de la medida de probabilidad sobre todos los valores hasta , es la probabilidad acumulada. Esto generaliza la formulación original de Tversky y Kahneman desde un número finito de resultados distintos hasta resultados infinitos (es decir, continuos).
Diferencias con la teoría prospectiva
La principal modificación de la teoría prospectiva es que, como en la teoría de la utilidad esperada dependiente del rango , las probabilidades acumuladas se transforman, en lugar de las probabilidades en sí mismas. Esto conduce a la sobreponderación antes mencionada de los eventos extremos que ocurren con poca probabilidad, más que a una sobreponderación de todos los eventos de poca probabilidad. La modificación ayuda a evitar una violación de la dominancia estocástica de primer orden y facilita la generalización a distribuciones de resultados arbitrarias. El CPT es, por lo tanto, una mejora con respecto a la teoría de las perspectivas en términos teóricos.
Aplicaciones
La teoría de la perspectiva acumulativa se ha aplicado a una amplia gama de situaciones que parecen incompatibles con la racionalidad económica estándar, en particular el rompecabezas de la prima de acciones , el rompecabezas de la asignación de activos , el sesgo del statu quo , varios rompecabezas de juegos de azar y apuestas, el consumo intertemporal y el efecto de la dotación .
Se han estimado parámetros para la teoría de la perspectiva acumulativa para un gran número de países, [1] lo que demuestra la amplia validez de la teoría.
Referencias
- ^ Rieger, M., Wang, M. y gallinas, T. (2017). Estimación de parámetros acumulativos de la teoría de las perspectivas a partir de una encuesta internacional. Teoría y decisión, 82, 4, 567-596.
- Tversky, Amos; Daniel Kahneman (1992). "Avances en la teoría de la perspectiva: representación acumulativa de la incertidumbre". Revista de riesgo e incertidumbre . 5 (4): 297–323. doi : 10.1007 / BF00122574 .