La Ley Edge es una enmienda de 1919 a la Ley de la Reserva Federal de los Estados Unidos de 1913 , codificada en 12 USC §§ 611 - 631 , que permite a los bancos nacionales participar en actividades bancarias internacionales a través de subsidiarias autorizadas por la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal . La ley lleva el nombre de Walter Evans Edge , un senador estadounidense de Nueva Jersey que patrocinó la legislación original para este tipo de subsidiarias. El ímpetu de la ley fue dar a las empresas estadounidenses más flexibilidad para competir con empresas extranjeras.
Corporación Edge Act (EAC)
Una Edge Act Corporation es una subsidiaria de un banco o una sociedad de cartera bancaria o una sociedad de cartera financiera, autorizada por la Reserva Federal en virtud de la Sección 25A de la Ley de la Reserva Federal , modificada en 1916 y 1919, para participar en actividades bancarias extranjeras. La Junta de la Reserva Federal autoriza a las organizaciones bancarias y financieras estadounidenses y extranjeras a establecer Corporaciones de la Ley Edge. También regula y examina las actividades en el extranjero de las Corporaciones de la Ley Edge y sus subsidiarias. Los bancos extranjeros que operan en los EE. UU. Pueden organizar y ser propietarios de una Edge Act Corporation. Una Edge Act Corporation es útil porque, entre otras cosas, separa los riesgos de las operaciones nacionales de las internacionales. Antes de 1919, a las instituciones estadounidenses no se les permitía poseer bancos extranjeros. Un EAC puede poseer sucursales en los EE. UU., Pero solo puede realizar transacciones directamente vinculadas al comercio internacional.
Estructura
En virtud de desarrollos históricos y consideraciones de financiamiento, una Corporación Edge Act es una subsidiaria nacional que generalmente está en manos de un Banco Miembro de EE. UU. sin embargo, también puede ser mantenido directamente por el holding bancario o el holding financiero. A partir de la Ley de Banca Internacional de 1978 (IBA), un Banco Extranjero también puede tener una Corporación de la Ley Edge.
Tipos
- Banking Edge o Agreement Corporation, que está directamente bajo el control de un banco miembro de los EE. UU. O de una compañía controladora bancaria, puede recibir depósitos (sin cobertura de Federal Deposit Insurance Corporation ) y otorgar préstamos a empresas que realizan negocios internacionales. Esta estructura permite sucursales extranjeras de bancos estadounidenses.
- Investment Edge o Agreement Corporation funciona como una compañía de inversión, tomando posiciones de capital en organizaciones comerciales e industriales extranjeras;
Una Corporación de Acuerdo está autorizada por un estado para participar en actividades bancarias internacionales (esencialmente una EAC autorizada por el estado, llamada así porque la corporación celebra un "acuerdo" con la Junta de Gobernadores de la Fed para limitar sus actividades a las de una Corporación de la Ley Edge, como si estuvieran organizados bajo la Sección 25A de la Ley de la Reserva Federal. En realidad, la supervisión estatal es superflua, por lo que las Corporaciones de la Ley Edge (en lugar de las Corporaciones de Acuerdo) son los vehículos preferidos para las operaciones bancarias y financieras internacionales.
Investment Edges amplía los tipos de empresas en las que pueden invertir sus bancos matrices. Por ley, los bancos estadounidenses pueden invertir en el extranjero solo en otras organizaciones bancarias. Sin embargo, una Edge Act Corporation puede invertir en cualquier tipo de empresa extranjera, siempre que no realice negocios en los Estados Unidos, incluido el otorgamiento de préstamos nacionales.
Banking Edges amplía el alcance geográfico de sus padres porque un Edge no se consideraba un banco y, por lo tanto, no estaba sujeto a las mismas prohibiciones bancarias interestatales. Por lo tanto, en la década de 1960, la tendencia era que los bancos de fuera del estado de Nueva York formaran Banking Edges y los ubicaran en la ciudad de Nueva York para realizar operaciones bancarias internacionales y para comerciar con divisas. En las décadas de 1970 y 1980, la tendencia fue hacia la expansión a centros financieros regionales, como Miami, Chicago y San Francisco.
La legislación de mediados de la década de 1990, que preveía la eliminación de las restricciones federales de sucursales interestatales, socavó el atractivo de Banking Edges y, por lo tanto, su importancia relativa en la banca internacional ha disminuido. Las principales desventajas de una ventaja bancaria, en comparación con una agencia, son el tamaño más pequeño de sus préstamos (debido a su base de capital más pequeña, en comparación con la del banco matriz de la agencia) y la limitación de la capacidad crediticia nacional para transacciones comerciales internacionales o extranjeras. De las 82 Corporaciones Edge and Agreement que operaban a fines de 1999, 27 eran Banking Edge ubicadas principalmente en la ciudad de Nueva York y Miami con activos totales de $ 18 mil millones.
Bordes más grandes
A partir de 1999, los tres Edges más grandes eran todas sociedades tenedoras bajo el Distrito Regulador de la Reserva Federal de Nueva York.
- HSBC International Finance Corporation, una ventaja de inversión (Wilmington, Delaware)
- HSBC Holdings plc (Londres)
- Citibank International, una ventaja bancaria (Miami)
- Citigroup Inc. (Nueva York)
- Banco Santander International, una ventaja bancaria (Miami)
- Banco Santander Central Hispano, SA (Madrid)
En 1999, estas instituciones representaron el 81,6 por ciento de todos los activos (fuente: Junta de Gobernadores, Sistema de la Reserva Federal ).
En los documentos oficiales, la referencia a una Edge Act Corporation generalmente menciona el estado o la ciudad donde tiene su domicilio.