Equity Funding Corporation of America era un conglomerado financiero estadounidense con sede en Los Ángeles que comercializaba un paquete de fondos mutuos y seguros de vida para particulares en las décadas de 1960 y 1970. Se derrumbó en un escándalo en 1973 después de que el ex empleado Ronald Secrist y el analista de valores Ray Dirks denunciaron un fraude contable masivo , incluido un sistema informático dedicado exclusivamente a crear y mantener pólizas de seguro ficticias. La investigación descubrió que desde 1964 en adelante, hasta 100 empleados de la empresa se habían involucrado en el engaño organizado de inversores, auditores y reaseguradores. y autoridades reguladoras. [1]
Equity Funding se fundó en 1960. Sus dos principales funcionarios y accionistas fueron Stanley Goldblum y Michael Riordan (hermano del futuro alcalde de Los Ángeles, Richard Riordan ), quien murió en enero de 1969 en un deslizamiento de tierra que destruyó su casa en Los Ángeles. La compañía salió a bolsa en 1964. En 1972, era una de las diez compañías de seguros de vida más grandes de los Estados Unidos, así como la de más rápido crecimiento, con activos (reclamados) de $ 500 millones. [2]
La compañía creó más de 60.000 pólizas de seguro de vida falsas que vendió a compañías de reaseguros por una tarifa. Para pagar las primas de las pólizas, Equity Funding creó pólizas falsas adicionales que también venderían. A veces, afirmaban que el falso asegurado había fallecido y luego recibían los beneficios por fallecimiento de la compañía de reaseguros. [3]
Las acciones de la compañía superaban los $ 28 por acción el 9 de marzo de 1973. Los iniciados comenzaron a vender grandes posiciones de acciones a partir del 13 de marzo. El precio bajó; tras un volumen masivo de negociación de acciones el 26 de marzo, y el precio cayó a 14 dólares al día siguiente. NYSE suspendió la negociación. [4]
La empresa se declaró en quiebra el 5 de abril de 1973. [4] Se presentaron acusaciones contra 22 personas en noviembre de 1973; [4] Stanley Goldblum se declaró culpable y fue sentenciado a ocho años de prisión (de los cuales cumplió cuatro años) y una multa de 20.000 dólares. Fred Levin, vicepresidente ejecutivo, fue sentenciado a siete años. En total, 22 personas involucradas en el fraude se declararon culpables o fueron condenadas. Muchos otros empleados involucrados en el fraude nunca fueron acusados. [5]
Un aspecto importante fue la presentación de cargos por uso de información privilegiada contra el denunciante Dirks. El caso subsiguiente de Raymond L. Dirks contra la Comisión de Bolsa y Valores llegó hasta la Corte Suprema de los Estados Unidos, donde finalmente se absolvió a Dirks. El caso se ha calificado de histórico por ayudar a definir el uso de información privilegiada, así como el tratamiento de los denunciantes, los analistas y la prensa. [6]