Co-inversión de capital
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Una coinversión de capital (o coinversión) es una inversión minoritaria , realizada directamente en una empresa operativa, junto con un patrocinador financiero u otro inversor de capital privado, en una compra apalancada , recapitalización o transacción de capital de crecimiento . En determinadas circunstancias, las empresas de capital riesgo también pueden buscar coinversores .
Las firmas de capital privado buscan coinversores por varias razones. El más importante de ellos es que las coinversiones permiten a un administrador realizar inversiones más grandes sin dedicar demasiado capital del fondo a una sola transacción (es decir, problemas de exposición) o compartir el trato con empresas de capital privado competidoras. Los coinversores aportan una fuente de capital amigable.
Normalmente, los co-inversores son socios limitados existentes en un fondo de inversión gestionado por el patrocinador financiero principal en una transacción. Sin embargo, a diferencia del fondo de inversión, las coinversiones se realizan fuera del fondo existente y, como tales, los coinversores rara vez pagan comisiones de gestión o generan intereses sobre una inversión individual. Las coinversiones son típicamente inversiones pasivas, no controladoras, ya que la firma o firmas de capital privado involucradas ejercerán el control y realizarán funciones de monitoreo. Para grandes fondos de fondos de capital privadoy otros inversores, las coinversiones son un medio para aumentar la exposición a transacciones atractivas y realizar inversiones que tienen un mayor potencial de rendimiento debido a la menor economía pagada al socio general. Como resultado, muchas firmas de capital privado ofrecen coinversiones a sus inversores más grandes e importantes como incentivo para invertir en fondos futuros.
Ver también
Referencias
- CalPERS - Diccionario de la industria de capital privado
- Glosario de AltAssets
- AltAssets: la ruta directa
- Co-inversiones en fondos de fondos y cuentas separadas
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