Lanzado antes del milenio, (y posteriormente modificado) FAS 133 Contabilización de instrumentos derivados y actividades de cobertura proporcionó un "marco de contabilidad integrado para instrumentos derivados y actividades de cobertura ". [1]
Statements of Financial Accounting Standards No. 133, Contabilidad de instrumentos derivados y actividades de cobertura , comúnmente conocido como FAS 133 , es unestándar de contabilidad emitido en junio de 1998 por el Financial Accounting Standards Board (FASB) que requiere que las empresas midan todos los activos y pasivos en su balance a “ valor razonable ”. Esta norma fue creada en respuesta a las pérdidas de cobertura significativasque involucran derivados hace años y el intento de controlar y administrar la cobertura corporativa como administración de riesgo, no administración de ganancias.
Todos los derivados dentro del alcance de FAS133 deben registrarse a valor razonable como un activo o pasivo. La contabilidad de coberturas puede aplicarse si existe documentación de cobertura y ganancias y pérdidas en el valor del derivado con ganancias y pérdidas en el valor de la transacción subyacente.
Para ser designado y calificar para la contabilidad de coberturas FAS 133, un producto básico (elemento cubierto) y su instrumento de cobertura deben tener una relación de correlación entre 80% y 125%, y la empresa que informa debe tener la documentación de cobertura en su lugar al inicio de la cobertura. Si no se cumplen estos criterios, no se puede aplicar la contabilidad de coberturas. La no aplicabilidad de la contabilidad de coberturas puede conducir a una volatilidad significativa en las ganancias corporativas. Ahora, la comunidad financiera ha tenido suficiente experiencia con FAS 133 para que las empresas y los mandantes comprendan mejor este proceso y sean menos críticos con el impacto volátil en las ganancias.
La creación de valores futuros de productos básicos para determinar la correlación, requerida por FAS 133, no es perfecta debido a la naturaleza de los diferentes productos derivados OTC y al hecho de que no se cotizan en bolsas como NYMEX e ICE. Muchas empresas subcontratan esta recopilación de datos para garantizar que se cumplan los métodos y estándares de la industria. Tan importante como es FASB 133 en la gestión de riesgos y la cobertura, este sistema de información ha limitado algunas coberturas creativas basadas únicamente en el impacto negativo potencial en las ganancias de las empresas.
Algunas disposiciones de la enmienda a FAS 133 entraron en vigencia antes que los requisitos de FAS 161. La rareza de la fecha de vigencia y sus requisitos de implementación "anteriores" tomaron por sorpresa a algunos profesionales e impactaron a los preparadores de estados financieros. A la luz de la reciente turbulencia del mercado financiero vinculada a la crisis hipotecaria y bancaria que alcanzó nuevos grados de severidad en 2008, FASB estaba preocupado por las nuevas divulgaciones requeridas para los vendedores de protección crediticia (como inversionistas institucionales que abren permutas de incumplimiento crediticio de protección de venta).(Contratos "CDS")) debían implementarse rápidamente, ya que los lectores de estados financieros necesitaban saber más sobre los riesgos asociados con esos tipos de acuerdos, que estaban asociados con el reciente fracaso de Lehman Brothers y AIG o contribuyeron a él .