Un pronóstico financiero es una estimación de los resultados financieros futuros de una empresa o proyecto , que generalmente se aplica en la elaboración de presupuestos , presupuestos de capital y / o valoración ; consulte Modelización financiera #Contabilidad . Dependiendo del contexto, el término también puede referirse a la guía de ganancias (trimestrales) de la compañía que cotiza en bolsa . Para conocer un país o una economía , consulte Previsión económica .
Por lo general, utilizando datos históricos internos de contabilidad y ventas, además de los datos externos de la industria y los indicadores económicos , un pronóstico financiero será la predicción modelada por el analista de los resultados de la empresa en términos financieros durante un período de tiempo determinado. (Para el análisis fundamental , los analistas a menudo también usan información del mercado de valores , como el máximo de 52 semanas de los precios de las acciones para aumentar su análisis de los precios de las acciones. [1] ) Para conocer los componentes / pasos del modelo comercial aquí, consulte la lista de " Valoración de capital "en Esquema financiero # Valoración de flujo de efectivo descontado .
Podría decirse que el aspecto clave de la preparación de un pronóstico financiero es predecir los ingresos ; Los costos futuros, fijos y variables, así como el capital, se pueden estimar en función de las ventas mediante un "análisis de tamaño común" , donde las relaciones se derivan de las razones financieras históricas y otras relaciones contables. Al mismo tiempo, las partidas resultantes deben referirse a las operaciones de la empresa: - en general, el crecimiento de los ingresos requerirá los correspondientes aumentos en el capital de trabajo, los activos fijos y la financiación asociada; ya largo plazo, la rentabilidad (y otras razones financieras) deberían tender al promedio de la industria; consulte Valoración utilizando flujos de efectivo descontados #Determine el flujo de efectivo para cada período de pronóstico para una discusión más detallada y otras consideraciones.
Existe una extensa literatura sobre la precisión de las previsiones de los analistas sobre la evolución de los ingresos, las ganancias y el precio de las acciones de las empresas. En general, esta literatura muestra que los analistas no producen mejores pronósticos que los modelos simples de pronóstico [2] [3]
Referencias
- ^ Bajo, RKY; Tan, E. (2016). "El papel de las previsiones de los analistas en el efecto impulso" (PDF) . Revista internacional de análisis financiero . 48 : 67–84. doi : 10.1016 / j.irfa.2016.09.007 .
- ^ Hein Schreuder y Jan Klaassen (1984), Previsiones confidenciales de ingresos y beneficios por analistas financieros y de gestión: Evidencia de los Países Bajos, The Accoounting Review, vol. 59, no. 1, enero de 1984)
- ^ Stotz, Andrew, un estudio empírico de precisión de pronóstico de ganancias de analistas financieros (29 de mayo de 2016). Disponible en SSRN: https://ssrn.com/abstract=2943146 o http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2943146