Los mercados de predicción (también conocidos como mercados de apuestas, mercados de información, mercados de decisión , futuros de ideas o derivados de eventos ) son mercados negociados en bolsa creados con el propósito de negociar el resultado de eventos. [1] Los precios de mercado pueden indicar lo que la multitud piensa que es la probabilidad del evento . Un contrato de mercado de predicción cotiza entre 0 y 100%. Es una opción binaria que expirará al precio de 0 o 100%. Se puede pensar que los mercados de predicción pertenecen al concepto más general de crowdsourcingque está especialmente diseñado para agregar información sobre temas particulares de interés. Los propósitos principales de los mercados de predicción son generar creencias agregadas sobre un resultado futuro desconocido. Los comerciantes con creencias diferentes negocian en contratos cuyos pagos están relacionados con el resultado futuro desconocido y los precios de mercado de los contratos se consideran como la creencia agregada.
Antes de la era de las encuestas científicas, las primeras formas de mercados de predicción a menudo existían en forma de apuestas políticas. Una de esas apuestas políticas se remonta a 1503, en la que la gente apostaba por quién sería el sucesor papal. Incluso entonces, ya se consideraba "una práctica antigua". [2] Según Paul Rhode y Koleman Strumpf, que han investigado la historia de los mercados de predicción, existen registros de apuestas electorales en Wall Street que se remontan a 1884. [3] Rhode y Strumpf estiman que el volumen medio de apuestas por elección presidencial de EE. UU. es equivalente a más del 50 por ciento del gasto de la campaña.
La teoría económica de las ideas detrás de los mercados de predicción se puede acreditar a Friedrich Hayek en su artículo de 1945 " El uso del conocimiento en la sociedad " y a Ludwig von Mises en su " Cálculo económico en la Commonwealth socialista ". Los economistas modernos están de acuerdo en que el argumento de Mises, combinado con la elaboración del mismo por parte de Hayek, es correcto. [4] Los mercados de predicción se defienden en el libro The Wisdom of Crowds de James Surowiecki de 2004 , Infotopia de Cass Sunstein de 2006 y How to Measure Anything: Finding the Value of Intangibles in Business de Douglas Hubbard .[5]La literatura de investigación se recopila en The Journal of Prediction Markets , revisado por pares , editado por Leighton Vaughan Williams y publicado por University of Buckingham Press.
La capacidad del mercado de predicción para agregar información y hacer predicciones precisas se basa en la hipótesis del mercado eficiente , que establece que los precios de los activos reflejan completamente toda la información disponible. Por ejemplo, los precios de las acciones existentes siempre incluyen toda la información relacionada relevante para que el mercado de valores haga predicciones precisas.
James Surowiecki plantea tres condiciones necesarias para la sabiduría colectiva: diversidad de información, independencia de decisión y descentralización de la organización. [10] En el caso del mercado predictivo, cada participante normalmente tiene información diversificada de los demás y toma su decisión de forma independiente. El mercado en sí tiene un carácter de descentralización en comparación con las decisiones de experiencia. Por estas razones, el mercado predictivo es generalmente una fuente valiosa para capturar la sabiduría colectiva y hacer predicciones precisas.
Los mercados de predicción tienen una ventaja sobre otras formas de pronóstico debido a las siguientes características. [11] En primer lugar, pueden agregar de manera eficiente una gran cantidad de información, creencias y datos. Luego, obtienen información veraz y relevante a través de incentivos financieros y de otro tipo. Los mercados de predicción pueden incorporar nueva información rápidamente y son difíciles de manipular.