James B. Lockhart III (nacido en 1946) es un oficial de la Marina de los EE. UU., Ejecutivo de negocios y, desde septiembre de 2009, vicepresidente de WL Ross & Co. LLC, que administra $ 9 mil millones en inversiones de capital privado, un fondo de cobertura y una hipoteca. Fondo de recuperación. Es una subsidiaria de Invesco , una firma de gestión de inversiones Fortune 500. [1] Coordina las inversiones de WL Ross en empresas de servicios financieros e hipotecas. Lockhart es copresidente de la Comisión de Seguridad para la Jubilación y Ahorros Personales del Centro Bipartidista de Políticas . [2]
Para los anteriores 7 1 / 2 años, se sirve en el Gobierno de Estados Unidos en una serie de posiciones Presidencial de oficio, confirmó el Senado. Fue director (CEO) y presidente de la Junta de Supervisión de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), el regulador de Fannie Mae , Freddie Mac y los 12 bancos federales de préstamos hipotecarios . Asumió ese cargo con la firma de la Ley de Vivienda y Recuperación Económica el 30 de julio de 2008. Fue Director de la Oficina de Supervisión de Empresas de Vivienda Federal (OFHEO), que ahora forma parte de FHFA. Fue nominado para ese puesto por el presidente George W. Bush , un amigo suyo de la escuela preparatoria, la universidad y la escuela de negocios, [3] y confirmado por el Senado de los Estados Unidos en junio de 2006. [ cita requerida ]
También se desempeñó en la Junta de Supervisión de Estabilidad Financiera desde su creación en 2008. Esta junta se creó para supervisar el Programa de Alivio de Activos en Problemas . [4] que está presidido por el Presidente de la Junta de la Reserva Federal y tiene como otros miembros a los Secretarios del Tesoro y HUD, y al Presidente de la SEC. [ cita requerida ]
De 2002 a 2006, Lockhart se desempeñó como Subcomisionado y Director de Operaciones de la Administración del Seguro Social y como Secretario de la Junta de Fideicomisarios del Seguro Social. Fue miembro del Consejo de Administración del presidente Bush y de su Comité Ejecutivo. En SSA, fue el líder en la promoción de la reforma del Seguro Social y en lograr que el Programa de Seguridad de Ingreso Suplementario, el programa de asistencia social basado en efectivo más grande del país, fuera eliminado de la lista de Alto Riesgo de la GAO. SSA, OFHEO y FHFA recibieron el prestigioso Certificado de Excelencia en Informes de Responsabilidad de la Asociación de Contadores Gubernamentales. [ cita requerida ]
Lockhart se desempeñó en la administración del presidente George HW Bush como director ejecutivo (CEO) de Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) de 1989 a 1993. Mientras estaba en la PBGC, la agencia restauró los planes de pensión de LTV Steel a través de un fallo de la Corte Suprema y enfrentó la quiebra de importantes aerolíneas (Eastern, PanAm, Continental y TWA) y compañías de acero. PBGC también produjo sus primeras cuentas auditadas en su historia y fue eliminado de la lista de Alto Riesgo de GAO bajo el liderazgo de Lockhart. Como una forma de fomentar una mejor financiación de los planes de pensiones, comenzó a publicar la lista de planes de pensiones con fondos insuficientes "Top 50". También impulsó reformas legislativas que llevaron a la aprobación de leyes en 1993.
Tenencia del gobierno
Tres semanas después de su nombramiento en mayo de 2006, Lockhart publicó un informe que detallaba los numerosos errores cometidos por la administración anterior de Fannie Mae y firmó un acuerdo de consentimiento que reafirmaba el requisito de capital adicional del 30% de Fannie Mae y limitaba el crecimiento de sus carteras de inversión por primera vez. En una conferencia de prensa conjunta con el presidente de la SEC, Chris Cox, Lockhart anunció una multa de 400 millones de dólares. [5] Poco después, obtuvo el acuerdo voluntario de Freddie Mac para limitar igualmente el crecimiento de su cartera. [ cita requerida ]
Desde el comienzo de su mandato como Director de OFHEO, Lockhart advirtió sobre los riesgos sistémicos que Fannie y Freddie representaban para el sistema financiero y la necesidad de que el Congreso otorgara a OFHEO poderes regulatorios adicionales. En diciembre de 2006, Lockhart escribió un artículo en el que afirmaba que los “estatutos gubernamentales de Fannie Mae y Freddie Mac permiten que estas empresas asuman más riesgos que otras instituciones financieras importantes. Además de sus importantes dificultades operativas, las empresas tienen requisitos de capital más bajos que los bancos, inversiones masivas y carteras de derivados, disciplina limitada de los mercados crediticios, incapacidad para diversificar sus inversiones y ninguna limitación en las inversiones bancarias en sus valores… Fannie Mae y Freddie Mac presentan riesgos sistémicos muy importantes para los mercados financieros y las instituciones financieras. Por eso es vital que el Congreso apruebe ahora una legislación que cree un regulador con poder ". [ cita requerida ]
Declaró a favor de una legislación más fuerte en varias ocasiones y pronunció numerosos discursos que fueron bien documentados. Estos esfuerzos fueron fuertemente apoyados por el presidente Bush y el secretario del Tesoro Paulson. La reforma legislativa fue aprobada por la Cámara en mayo de 2007 justo cuando comenzaba a aparecer lo que entonces se consideraba sólo una “crisis de las hipotecas de alto riesgo”. Sin embargo, el Senado no aprobó la legislación, titulada Ley de Vivienda y Recuperación Económica (HERA) hasta julio de 2008. El presidente Bush, que había pedido una reforma de GSE durante su presidencia, promulgó HERA en una ceremonia en la Oficina Oval el 30 de julio. Sin embargo, HERA fue aprobada demasiado tarde debido a que los inversores en valores bursátiles, de deuda externa y de valores respaldados por hipotecas estaban preocupados por su solvencia. Lockhart había presionado a ambas GSE para que recaudaran más capital durante más de un año y en marzo consiguió que sus directorios acordaran recaudar un capital significativo. La nueva Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA) combinó OFHEO; la Junta Federal de Vivienda, que regula los 12 bancos federales de préstamos hipotecarios; y el grupo de HUD que supervisó la misión y los objetivos de vivienda asequible de Fannie Mae y Freddie Mac. Lockhart se convirtió en el primer director de la nueva agencia y presidente de su Junta de Supervisión, cuyos otros miembros eran los Secretarios del Tesoro y HUD y el Presidente de la SEC.
En agosto de 2008, Fannie Mae y Freddie Mac no pudieron obtener capital adicional mientras seguían comprando más del 70% de las hipotecas originadas en los EE. UU. Trabajando en estrecha colaboración con el secretario Paulson y el presidente de la Reserva Federal Bernanke, Lockhart convenció a las juntas directivas de ambas GSE de que aceptaran ser colocadas bajo tutela en las reuniones del sábado 7 de septiembre de 2008. Como parte de este proceso, los directores ejecutivos y las juntas directivas fueron reemplazados por tanto Fannie Mae como Freddie Mac, y los dos GSE continuaron sus operaciones sin interrupción.
Con un fuerte apoyo financiero proporcionado por el Tesoro según lo autorizado por HERA, los mercados hipotecarios se calmaron temporalmente solo para ser interrumpidos la semana siguiente por la quiebra de Lehman Brothers . El libro del secretario Paulson, On The Brink , trata extensamente de las tutelas de Fannie Mae y Freddie Mac.
El mandato de Lockhart abarcó la crisis financiera de 2007-2009 . El New York Times informó que durante su vigilancia, "tanto Freddie como Fannie se habían sumergido en la parte más riesgosa del mercado, engullendo más de $ 400 mil millones en hipotecas de alto riesgo y otras hipotecas alternativas", criticando a Lockhart por una supervisión laxa y por no responder a las primeras señales. de problemas en esas instituciones. [3] La oficina de la FHFA defendió enérgicamente el historial de Lockhart en respuesta, [6] citando el hecho de que había limitado el crecimiento de la cartera hipotecaria de Fannie y Freddie por primera vez y había "pedido repetidamente reformas legislativas para aumentar los requisitos de capital, reducir el tamaño de las carteras de las Empresas y mejorar las autoridades reguladoras, incluida la autoridad ampliada para imponer una tutela o administración judicial ".
Lockhart trabajó en estrecha colaboración con la Administración Bush y muchos grupos inmobiliarios y financieros para ayudar a estabilizar el mercado hipotecario, que era fundamental para el futuro financiero de Fannie Mae y Freddie Mac, ya que poseían o garantizaban $ 5,5 billones de hipotecas (57% de todas las hipotecas estadounidenses). . En noviembre de 2008, Lockhart anunció el Programa Optimizado de Modificación de Hipotecas diseñado para evitar que la morosidad en rápido crecimiento se convierta en ejecuciones hipotecarias. Él presionó a ambas GSE para que fueran más creativas y receptivas en la modificación de hipotecas.
Testificó en una audiencia el 23 de septiembre de 2008 con el Secretario Paulson, el Presidente Bernanke y el Presidente de la SEC Cox sobre la necesidad del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP). Se desempeñó como miembro con ellos y con el secretario de HUD, Preston y, posteriormente, sus sucesores como miembros de la Junta de Supervisión de Estabilidad Financiera que supervisa el fondo TARP de $ 700 mil millones. Después de la elección del presidente Barack Obama , Lockhart permaneció en su puesto de Director de la FHFA. Desempeñó un papel clave en el esfuerzo de la administración Obama para detener las ejecuciones hipotecarias, incluido el Programa Making Home Affordable. [ cita requerida ]
A lo largo de la agitación del mercado, continuó supervisando la transición sin problemas a una nueva agencia. Tanto la OFHEO como la FHFA recibieron el premio de la Asociación de Contadores Gubernamentales - Certificado de Excelencia en Informes de Responsabilidad al igual que el Seguro Social. Trabajó en estrecha colaboración con los 12 presidentes de los bancos de préstamos hipotecarios federales mientras se ocupaban de sus problemas de MBS de marca privada. Fortaleció la Junta de la Oficina de Finanzas que produce sus estados financieros combinados. [ cita requerida ]
Carrera profesional
En 1997, Lockhart cofundó y se desempeñó como director gerente de NetRisk Inc., una empresa de consultoría y software de gestión de riesgos que fue adquirida por Fitch Risk Management. [7] Entre los clientes de NetRisk se incluyen importantes empresas de servicios financieros. [ cita requerida ]
Lockhart se ha desempeñado como vicepresidente senior de finanzas en National Reinsurance (1996), que fue adquirida por General Reinsurance; Director Gerente en el Grupo de Banca de Inversión de Smith Barney para instituciones financieras y Co-Director de su Grupo de Capital Privado (1993–1995); Vicepresidente y Tesorero de Alexander & Alexander (1981-1989); y tesorero adjunto de Gulf Oil en Europa y Estados Unidos (1974-1981). Lockhart se desempeñó como miembro de la Junta Directiva del Consejo Estadounidense de Beneficios y en la Junta Asesora del Grupo de Trabajo para la Revisión Crítica de la Profesión Actuarial de EE. UU. [ cita requerida ]
Vida temprana
Lockhart nació en White Plains, Nueva York en 1946. Se convirtió en Eagle Scout a la temprana edad de 13 años. Asistió a la Academia Phillips en Andover, Massachusetts durante cuatro años, donde se convirtió en un buen amigo de George W. Bush. Durante su último año se mudó a St. Paul, MN cuando su padre se mudó para convertirse en CEO de Conwed de ser el CFO de Riegel Paper Corporation.
Militar
Lockhart se unió a la Marina en 1969 después de pasar un año en el First National Bank of St. Paul. En la Escuela de Candidatos a Oficiales, fue Graduado de Honor del Cuerpo de Suministros y en la Escuela del Cuerpo de Suministros de la Armada se graduó con altos honores. Se desempeñó como oficial de suministros en el submarino balístico nuclear USS George Washington Carver (SSBN-656) con base en Holy Loch, Escocia. [8] Calificó en Submarinos y como Oficial de Cubierta. [ cita requerida ]
Educación
Lockhart se graduó de la Universidad de Yale en 1968, donde fue miembro de la fraternidad Delta Kappa Epsilon y del equipo de lacrosse. Recibió una maestría de la Harvard Graduate School of Business Administration en 1974. [ cita requerida ]
Vida personal
Se casó con Carolyn Strahan Zoephel en 1972; la pareja tiene dos hijos. [ cita requerida ]
Ver también
Referencias
- ^ James B. Lockhart III para convertirse en vicepresidente de WL Ross & Co. LLC , reuters.com, 19 de agosto de 2009.
- ^ "James B. Lockhart III | Centro de políticas bipartidistas" . Bipartisanpolicy.org . Consultado el 15 de junio de 2017 .
- ^ a b La filosofía de la Casa Blanca avivó la hoguera hipotecaria . The New York Times , 21 de diciembre de 2008.
- ^ Lawder, David. El panel de supervisión discutió las opciones de vivienda TARP , Reuters , 31 de diciembre de 2008.
- ^ OFHEO, SEC llega a un acuerdo con Fannie Mae; Penalización impuesta Archivado el27 de mayo de 2010en Wayback Machine , fhfa.gov, 23 de mayo de 2006.
- ^ Respuesta de la FHFA al New York Times Archivado el17 de enero de 2009en Wayback Machine , fhfa.gov, 22 de diciembre de 2008.
- ^ "Fitch Risk Management adquiere NetRisk, Inc. y OpVantage LLC. - Biblioteca en línea gratuita" . Thefreelibrary.com . Consultado el 15 de junio de 2017 .
- ^ Nominaciones . USGPO 2001. pág. 82. ISBN 0-16-068397-1.
enlaces externos
Lockhart III, James B. "Conoce al director" . Archivado desde el original el 20 de diciembre de 2008 . Consultado el 14 de enero de 2009 .
- Apariciones en C-SPAN