Khazanah Nasional Berhad es el fondo soberano de riqueza del Gobierno de Malasia , encargado de hacer crecer la riqueza a largo plazo de la nación a través de distintos objetivos comerciales y estratégicos. El objetivo comercial de Khazanah es hacer crecer los activos financieros y diversificar las fuentes de ingresos para la nación, mientras que su objetivo estratégico es mantener activos estratégicos que traigan beneficios económicos a largo plazo. Khazanah se guía por su filosofía de inversión, que enfatiza la obtención de rendimientos financieros adecuados ajustados al riesgo, la generación de rendimientos sostenibles y la integración de consideraciones de inversión ética y responsable.
Tipo | Sociedad de inversión de fondos soberanos |
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Industria | Fondo de riqueza soberana |
Fundado | 1993 |
Sede | Kuala Lumpur, Malasia |
Gente clave | Muhyiddin Mohd Yassin, presidente Shahril Ridza Ridzuan, director gerente |
Ingresos | Beneficio de las operaciones RM7.36 mil millones (2019) |
Los activos totales | Fondo comercial RAV: RM95.3 mil millones (2020) Fondo estratégico RAV: RM27.9 mil millones (2020) |
Dueño | Gobierno de Malasia |
Padre | Ministerio de Finanzas de Malasia |
Subsidiarias | |
Sitio web | www |
Khazanah es miembro del Foro Internacional de Fondos Patrimoniales Soberanos , [1] que mantiene y promueve los Principios de Santiago sobre las mejores prácticas en la gestión de fondos patrimoniales soberanos. También es signatario de los Principios para la Inversión Responsable (UNPRI) apoyados por las Naciones Unidas, signatario del Código de Malasia para Inversores Institucionales y miembro del Consejo de Inversores Institucionales de Malasia (IIC), miembro de FCLTGlobal (Focusing Capital on the Long Term ) y signatario del Compromiso de Integridad Corporativa de la Comisión Anticorrupción de Malasia (MACC).
Khazanah se incorporó en virtud de la Ley de Sociedades de 2016 en Malasia el 3 de septiembre de 1993 como sociedad anónima y comenzó a funcionar un año después. Khazanah es propiedad del gobierno de Malasia y está administrada por el Ministro de Finanzas Incorporado, a excepción de una acción en poder del Comisionado Federal de Tierras. Está gobernado por una junta directiva compuesta por representantes del gobierno y del sector empresarial con diversos antecedentes profesionales y experiencia.
Aspectos financieros más destacados
En 2020, Khazanah logró una ganancia de operaciones de RM2.9 mil millones en comparación con RM7.4 mil millones en 2019.Los ingresos por dividendos de las empresas participadas aumentaron a RM5.2 mil millones desde RM3.8 mil millones, pero se compensaron por menores ganancias por desinversión de RM2.7 mil millones en comparación con RM9.9 mil millones en 2019. Khazanah declaró un dividendo de RM2.0 mil millones para 2020.
La posición financiera de Khazanah se mantuvo sólida con la deuda reducida en un 6% a 43.100 millones de ringgit desde 45.800 millones de ringgit en 2019, mientras que la cobertura del Valor de Activo Realizable (RAV) se situó en 2,9 veces.
Mientras tanto, los gastos operativos aumentaron un 1.0% a RM490 millones desde RM484 millones en 2019.Los gastos operativos de 2020 incluyen una contribución de RM20 millones para apoyar los esfuerzos de socorro COVID-19 del gobierno.
El Valor Activo Realizable (RAV) del Fondo Comercial se situó en 95.300 millones de ringgit, mientras que el RAV del Fondo Estratégico fue de 27.900 millones de ringgit, al 31 de diciembre de 2020.
Historia
Incorporación
Khazanah se incorporó en virtud de la Ley de sociedades de 1965 el 3 de septiembre de 1993 como sociedad anónima y comenzó a funcionar un año después. A excepción de una acción propiedad del Comisionado Federal de Tierras, todo el capital social de Khazanah es propiedad del Ministro de Finanzas Incorporado, un organismo incorporado de conformidad con la Ley del Ministerio de Finanzas (Incorporación) de 1957.
Un mandato renovado
En 2018, el Gobierno de Malasia inició una reestructuración y reorganización empresarial de Khazanah, que implicó cambios de liderazgo, una actualización de su mandato y objetivos, y una revisión y revalorización de sus inversiones. [2] Los cambios de liderazgo vieron el nombramiento de Datuk Shahril Ridza Ridzuan como director gerente. [3]
El mandato de Khazanah es aumentar la riqueza a largo plazo de Malasia. Crecer en este contexto es incrementar de forma sostenible el valor de las inversiones al mismo tiempo que se salvaguarda el capital financiero inyectado en el fondo. A largo plazo se refiere a un período que abarca generaciones y se centra en garantizar la capacidad de las generaciones futuras para satisfacer sus necesidades. La riqueza se refiere al valor de los activos financieros de Khazanah y los resultados del desarrollo económico para la nación. Para lograr el mandato, Khazanah persigue los siguientes objetivos de inversión:
- Objetivo comercial : lograr rendimientos óptimos ajustados al riesgo, para hacer crecer los activos financieros y diversificar las fuentes de ingresos para la nación.
- Objetivo estratégico: realizar inversiones estratégicas con beneficios económicos a largo plazo para Malasia o los malasios, incluida la posesión de activos nacionales estratégicos.
Liderazgo y gobernanza
- Junta Directiva
Khazanah se rige por su junta directiva, que está dirigida por Tan Sri Muhyiddin Mohd Yassin, primer ministro de Malasia, como presidente de la junta. Los miembros de la junta están integrados por representantes del Gobierno y del sector empresarial con diversos antecedentes profesionales y experiencia. El director gerente informa a la junta.
Presidente | Año designado | Director general | Año designado |
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Tun Dr. Mahathir Mohamad | 1994 | Tan Sri Dato 'Mohd Sheriff Mohd Kassim | 1994 |
Tun Abdullah Ahmad Badawi | 2003 | Dato 'Anwar Aji | 2003 |
Dato 'Sri Mohd Najib Abdul Razak | 2009 | Tan Sri Datuk Wira Azman Hj Mokhtar | 2004 |
Tun Dr. Mahathir Mohamad | 2018 | Datuk Shahril Ridza Ridzuan | 2018 |
Tan Sri Muhyiddin Mohd Yassin | 2020 | Datuk Shahril Ridza Ridzuan | 2018 |
La junta se reúne periódicamente y, en última instancia, es responsable del gobierno y el desempeño general de Khazanah. [4] Una Carta de la Junta establece las funciones y responsabilidades de la junta en la supervisión de la gestión de Khazanah.
Khazanah se guía por un marco que establece una estructura de responsabilidad, autoridad y gobierno. Su Marco de Gobernanza y Gestión de Riesgos comprende una Política de Gestión de Riesgos , Calendario de Asuntos para el Directorio , Límites de Autoridad para la gerencia, Código de Conducta para los empleados y Políticas y Procedimientos operativos .
- Miembros de la Junta
Presidente:
- Tan Sri Muhyiddin Mohd Yassin, Primer Ministro de Malasia
Directores:
- Tengku Datuk Seri Utama Zafrul Tengku Abdul Aziz, Ministro de Finanzas de Malasia
- Dato 'Sri Mohamed Azmin Ali , Ministro Principal y Ministro de Comercio Internacional e Industria de Malasia
- Sr. Goh Ching Yin, Presidente del Comité Ejecutivo (EXCO), Miembro del Comité de Nombramientos y Remuneraciones (NRC) y Miembro del Comité de Auditoría y Riesgos (ARC)
- Dato 'Mohammed Azlan Hashim, presidente del Comité de Nombramientos y Retribuciones (NRC) y miembro del Comité Ejecutivo (EXCO)
- Dato 'Zainal Abidin Putih, presidente del Comité de Auditoría y Riesgos (ARC)
- Sr. Lau Seng Yee, miembro del Comité Ejecutivo (EXCO) y miembro del Comité de Nombramientos y Retribuciones (NRC)
- Para 'Puan Azian Mohd Aziz, miembro del Comité de Auditoría y Riesgos (ARC)
- Datuk Shahril Ridza Ridzuan, Director Gerente de Khazanah Nasional y Miembro del Comité Ejecutivo (EXCO)
- Equipo de gestión
- Director gerente - Datuk Shahril Ridza Ridzuan [3]
- Director de Inversiones - Tengku Dato 'Sri Azmil Zahruddin Raja Abdul Aziz
- Director Ejecutivo, Jefe, Servicios Corporativos y de Soporte, Secretario de la Compañía y Jefe, Legal - Dato 'Mohamed Nasri Sallehuddin
- Director Ejecutivo, Jefe, Mercados Públicos - Datuk Hisham Hamdan
- Directora ejecutiva y directora financiera - Faridah Bakar Ali [5]
- Jefa de Gobierno, Riesgos y Cumplimiento - Suhana Dewi Selamat [5]
- Director Ejecutivo y Jefe de Gestión Estratégica de Capital Humano - Latifah Daud
- Director Ejecutivo y Jefe de Energía e Infraestructura - Amran Hafiz Affifudin
- Director Ejecutivo, Jefe de Mercados Privados (Norte de Asia) y Jefe de Consumo y Salud - Bryan Lim
- Directora Ejecutiva, Jefa de Mercados Privados y Jefa del Grupo de Instituciones Financieras (FIG) - Serena Tan Mei Shwen [5]
- Jefe, Oficina del CIO - Dr. Farid Mohamed Sani
- Jefe, Activos Reales - Selvendran Katheerayson
- Jefe, Infraestructura - Wong Shu Hsien
- Jefe, Situaciones especiales - Shahin Farouque Jammal Ahmad
- Jefe de Investigación - Nicholas Khaw
- Jefe, Estrategia - Nik Sharifidin Nik Mohamed Din
- Jefe de Comunicaciones Corporativas - Mohd Raslan Md Sharif
Inversiones
Khazanah cumple su mandato general a través de una estructura de inversión de dos fondos. Los dos fondos, el Fondo Comercial y el Fondo Estratégico, se establecen con objetivos, políticas y estrategias distintos, y se gestionan por separado a través de divisiones de gestión de inversiones independientes.
Fondo comercial
El Fondo Comercial es un fondo intergeneracional que busca generar rendimientos ajustados al riesgo a largo plazo, para hacer crecer los activos financieros y diversificar las fuentes de ingresos para la nación. El Fondo tiene como objetivo generar una rentabilidad de al menos el Índice de Precios al Consumidor de Malasia más un 3% sobre una base móvil de 5 años con un nivel de tolerancia al riesgo moderado de la siguiente manera:
- rendimiento deficiente no más del 10% de probabilidad de una pérdida anual del 30%
- Financiación con no más del 10% de posibilidades de no lograr un rendimiento de cartera del 1,5%.
El objetivo de rendimiento y la tolerancia al riesgo son establecidos por la Junta y pueden ser revisados de vez en cuando. Los rendimientos anuales del Fondo se reinvierten en el Fondo y se distribuyen al Gobierno sobre la base de una tasa de pago identificada. Cualquier ingreso adicional de capital estará sujeto a la aprobación del Directorio. El Fondo tiene la flexibilidad de invertir en clases de activos múltiples de acuerdo con la asignación estratégica de activos y diferentes geografías, con preferencia por estrategias de inversión activas y directas.
Fondo Estratégico
El Fondo Estratégico es un fondo de desarrollo que busca realizar inversiones estratégicas, con beneficios económicos a largo plazo, incluida la tenencia de activos nacionales estratégicos. Su objetivo es generar un rendimiento de al menos el rendimiento de los valores del gobierno de Malasia a 10 años sobre una base renovable de 5 años, y lograr sus objetivos estratégicos. Su objetivo de retorno lo establece la Junta y puede ser revisado de vez en cuando.
El Fondo tiene como objetivo ser autosuficiente, y la principal fuente de financiación para las actividades del Fondo se generará a partir de cualquier superávit interno; cualquier capital adicional requerido por encima de esta cantidad disponible estará sujeto a la aprobación de la Junta. El Fondo invierte y gestiona activos estratégicos según se definen y clasifican a continuación:
- Activos estratégicos: activos domésticos de importancia nacional, como la infraestructura crítica. > Celebrada en nombre del Gobierno de Malasia a largo plazo.
- Activos de desarrollo: inversiones de desarrollo a largo plazo con potencial para generar un alto impacto económico. > Estos activos se desarrollarán para lograr la viabilidad comercial, momento en el que se podrán considerar opciones de realización de valor.
- Nuevos activos estratégicos: ya sea relacionados con la infraestructura nacional o de naturaleza de desarrollo con objetivos de beneficios económicos claramente definidos y un plan de viabilidad comercial identificado.
El Fondo busca oportunidades con el potencial de volverse comercialmente viables u obtener rendimientos suficientes para operar sin recurrir a sus accionistas. Las transacciones de mayor valor generalmente serán realizadas por el Fondo, con la flexibilidad de invertir en estructuras de capital y una preferencia por la coinversión y las asociaciones para ingresar a todas las nuevas inversiones de desarrollo. Las opciones de realización de valor se pueden considerar cuando sea posible, sobre una base comercial en condiciones de plena competencia. Los temas de inversión del Fondo se revisan periódicamente sobre la base de las megatendencias económicas mundiales y las necesidades nacionales, y los activos de inversión dentro de la cartera se revisan y evalúan de manera similar para determinar su relevancia para los objetivos estratégicos.
Referencias
- ^ Foro internacional de fondos soberanos. "IFSWF Nuestros miembros" . Archivado desde el original el 27 de septiembre de 2016 . Consultado el 24 de septiembre de 2016 .
- ^ "Presentación de Khazanah Annual Review 2019" .
- ^ a b "Khazanah nombra a Datuk Shahril Ridza Ridzuan como director general" . Khazanah Nasional Berhad . El 3 de agosto de 2018.
- ^ "Nuestro marco de gobernanza y rendición de cuentas" (PDF) . El Informe Khazanah 2017 . El 1 de mayo de 2018.
- ^ a b c "Khazanah anuncia nombramientos y cambios para actualizar y fortalecer aún más el equipo de liderazgo senior" . 28 de abril de 2017.