Los Principios de Santiago o formalmente los Fondos Patrimoniales Soberanos: Principios y Prácticas Generalmente Aceptados ( GAPP ) [1] están diseñados como un conjunto global común de 24 pautas voluntarias que asignan las mejores prácticas para las operaciones de los Fondos Patrimoniales Soberanos (SWF). [2] [3] [4] [5] [6] Son una consecuencia de la preocupación de los inversores y reguladores por establecer principios de gestión que aborden la transparencia, la independencia y la gobernanza inadecuadas en la industria. Son pautas que debe seguir la gestión de fondos soberanos para mantener un sistema financiero global estable., controles adecuados en torno al riesgo, la regulación y una estructura de gobierno sólida. [7]
A partir de 2016, 30 [8] fondos se han adherido formalmente a los Principios y se han unido a la IFSWF que representan colectivamente el 80% de los activos administrados por fondos soberanos a nivel mundial o US $ 5,5 billones. [9]
Los principios son mantenidos y promovidos por el Foro Internacional de Fondos Patrimoniales Soberanos (IFSWF) [10] [1] y cuyos miembros deben haber implementado o aspirar a implementar los principios. [11]
Historia
En 2008, los inversores y los reguladores se preocuparon cada vez más por los fondos soberanos, en parte por su visibilidad, responsabilidad y estructura de gobierno. Para abordar estas preocupaciones, se realizó un esfuerzo conjunto entre el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el "Grupo de trabajo internacional de fondos soberanos" (IWG-SWF), que representó la unión de 14 fondos principales, incluidos algunos de los más importantes [8]. como GIC Private Limited y Abu Dhabi Investment Authority . [12] El IWG-SWF luego redactó los 24 Principios de Santiago, para establecer estándares internacionales comunes sobre transparencia, independencia y gobernanza que los SWF podrían seguir. Estos se hicieron públicos después de ser presentados al Comité Financiero Monetario Internacional del FMI el 11 de octubre de 2008. [2]
Posteriormente, el grupo de trabajo fue reemplazado por un organismo permanente el 6 de abril de 2009, el "Foro Internacional de Fondos Soberanos de Riqueza" para mantener y promover los nuevos estándares en el futuro y alentar a otros fondos soberanos a suscribirse. [10] [13]
Descripción general
Según la IFSWF, la creación de los Principios de Santiago fue impulsada por los siguientes objetivos para los fondos soberanos: [7] [13] [11]
- Ayudar a mantener un sistema financiero global estable y un flujo libre de capital e inversión ;
- Cumplir con todos los requisitos reglamentarios y de divulgación aplicables en los países en los que invierten;
- Garantizar que los fondos soberanos inviertan sobre la base del riesgo económico y financiero y consideraciones relacionadas con el rendimiento; y
- Asegurar que los fondos soberanos cuenten con una estructura de gobernanza sólida y transparente que proporcione controles operativos, gestión de riesgos y responsabilidad adecuados .
24 principios
Los Principios de Santiago establecen que los fondos soberanos deben tener lo siguiente: [1] [2] [3]
- Un marco legal sólido,
- Una misión bien definida,
- Actividades internas coordinadas con autoridades fiscales y monetarias,
- Reglas claramente definidas para las reducciones,
- Transparencia para el propietario,
- División clara de roles,
- Órganos de gobierno designados de forma predeterminada,
- Órganos de gobierno que actúan en el mejor interés del SWF,
- Independencia,
- Definición formal de responsabilidad,
- Informes anuales,
- Auditores independientes,
- Ética y profesionalismo,
- Outsourcing basado en reglas,
- Capacidad para cumplir con las reglas de países extranjeros,
- Independencia operativa del propietario,
- Transparencia pública,
- Políticas de inversión claras,
- Orientación comercial,
- Restricciones al uso de información privilegiada,
- Políticas de derechos de los accionistas,
- Gestión eficaz de riesgos,
- Informe adecuado de desempeño,
- Y revisiones periódicas para asegurar el cumplimiento de los anteriores Principios de Santiago.
Ver también
Referencias
- ^ a b c "Los Principios de Santiago: ¡en 150 palabras o menos!" . Inversor institucional. 2013-04-03 . Consultado el 22 de octubre de 2016 .
- ^ a b c Foro Internacional de Fondos Patrimoniales Soberanos. "Principios de Santiago" . Consultado el 27 de septiembre de 2016 .
- ^ a b "Fondos soberanos: Principios y prácticas generalmente aceptados (Principios de Santiago)" (PDF) . Grupo de Trabajo Internacional de Fondos Patrimoniales Soberanos. Octubre de 2008 . Consultado el 27 de septiembre de 2016 .
- ^ Simon Willson (15 de octubre de 2008). "Boletín del FMI: Wealth Funds Group publica principios voluntarios de 24 puntos" . FMI . Consultado el 22 de octubre de 2016 .
- ^ "Implementación de los Principios de Santiago por parte de KIA" (PDF) . Autoridad de Inversiones de Kuwait . Consultado el 22 de octubre de 2016 .
- ^ Sven Behrendt (mayo de 2010). "Los fondos soberanos de riqueza y los principios de Santiago: ¿dónde se encuentran?" (PDF) . carnegieendowment.org . Consultado el 22 de octubre de 2016 .
- ^ a b Foro Internacional de Fondos Patrimoniales Soberanos. "Principios IFSWF Santiago" . Consultado el 27 de septiembre de 2016 .
- ^ a b Foro Internacional de Fondos Patrimoniales Soberanos. "Nuestros miembros" . Consultado el 27 de septiembre de 2016 .
- ^ Junta de Normas de Fondos de Cobertura. "Foro internacional de fondos soberanos (IFSWF) y Hedge Fund Standards Board (HFSB) establecen relación de observador mutuo" . Consultado el 27 de septiembre de 2016 .
- ^ a b Foro Internacional de Fondos Patrimoniales Soberanos. "Sobre nosotros" . Consultado el 27 de septiembre de 2016 .
- ^ a b "¿Qué son los Principios de Santiago?" . Ministerio de Hacienda de Chile . Consultado el 22 de octubre de 2016 .
- ^ "Principios de Santiago" . Gic.com.sg . Consultado el 22 de octubre de 2016 .
- ^ a b Foro Internacional de Fondos Patrimoniales Soberanos. "Declaración de Kuwait" . Consultado el 29 de septiembre de 2016 .
enlaces externos
- Principios de Santiago publicados hoy por la IFSWF
- Principios de Santiago publicados originalmente por IWG-SWF
- Foro Internacional de Fondos Patrimoniales Soberanos Organismo oficial de fondos patrimoniales soberanos