Las alternativas líquidas son estrategias de inversión alternativas que están disponibles a través de vehículos de inversión alternativos como fondos mutuos , ETF y fondos cerrados que brindan liquidez diaria . Los fondos alternativos líquidos también se conocen como fondos de la Ley 40 porque fueron creados por el Congreso de los Estados Unidos en 1940. [1]
Crecimiento de estrategias alternativas líquidas
Los lanzamientos de fondos líquidos alternativos se triplicaron entre 2009 y 2013. [2]
Los principales impulsores del crecimiento de los fondos alternativos líquidos incluyen:
- "La crisis de 2008 ha cambiado fundamentalmente las prioridades de los inversores de un énfasis principal en el rendimiento de las inversiones y la generación de alfa a un énfasis en la diversificación y la protección a la baja (o preservación del principal), especialmente en el caso de una fuerte corriente descendente del mercado" [3].
- "Los inversores han tenido el viento de inversión a sus espaldas durante décadas con mercados de renta variable sólidos respaldados por un fuerte crecimiento económico y mercados de bonos en revalorización. Ahora se enfrentan a tipos de interés extremadamente bajos y un crecimiento económico lento e incierto. El resultado ha sido un replanteamiento del cartera tradicional de acciones / bonos 60/40 que ha sido el pilar de las inversiones " [3]
- "Para complicar el problema están los cambios en la industria de gestión de inversiones en términos de organización y escala de las empresas, la cantidad de nuevos productos y los cambios en el paradigma de inversión que ha gobernado la industria durante las últimas cuatro décadas. Los individuos y las instituciones han ha estado luchando por desarrollar estrategias de cartera para satisfacer sus necesidades cambiantes. El papel de las inversiones alternativas en las carteras de inversores ha sido una parte importante de este desarrollo ". [3]
Alternativas líquidas minoristas
Los inversores minoristas interesados en alternativas líquidas buscan crecimiento, pero quieren más liquidez de la que proporcionan los fondos de cobertura. En un informe de Goldman Sachs , el crecimiento de las alternativas líquidas "recuerda al crecimiento de ETF en una etapa inicial". [4]
Consecuencias
"El rápido crecimiento de Liquid Alternative Investments ha tenido un efecto profundo en todos los aspectos de la industria de administración de inversiones, afectando a los inversionistas, administradores de inversiones y compañías de administración de activos en todo el mundo. Ha borrado la distinción entre las partes de la industria que antes estaban segregadas, en particular fondos de cobertura y fondos mutuos, y generó competencia entre los distintos grupos. Ha brindado a los inversionistas, tanto minoristas como institucionales, una nueva herramienta para sus carteras, aunque muchos no están seguros de sus beneficios. Los asesores de inversiones, mientras tanto, han sido difíciles en el trabajo aprendiendo sobre esta nueva área y cómo incorporarla en sus actividades de asesoría y gestión de activos. Más recientemente, el crecimiento de la industria ha despertado el interés de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que emitió a principios de 2014 anunció que realizar un barrido regulatorio de la mayor de estas inversiones alternativas. [5]
Referencias
- ^ Schwartz, Shelly K. (24 de noviembre de 2013). "¿Buscas refugios seguros? Analistas, asesores apuntan a fondos alternativos líquidos" . CNBC . Consultado el 18 de marzo de 2014 .
- ^ Alts líquidos como los días go-go de ETFs blogs.barrons.com/focusonfunds/2013/12/06/goldman-on-liquid-alts-like-the-go-go-days-of-etfs/
- ^ a b c Zask, Ezra. "Libro blanco sobre inversiones alternativas líquidas y casi líquidas: Introducción y descripción general de este informe" . Archivado desde el original el 25 de julio de 2014.
- ^ Kranc, Joel (13 de febrero de 2014). "Las alternativas líquidas captan la atención de inversores minoristas e institucionales" . Inversor Institucional . Nueva York . Consultado el 18 de marzo de 2014 .
- ^ "Barrido de la SEC: fondos alternativos líquidos" (PDF) . Práctica reguladora de servicios financieros de PwC, junio de 2014.