Una maestría en Economía Financiera proporciona una comprensión rigurosa de las finanzas teóricas y el marco económico en el que se basa esa teoría. [1] El título es de posgrado y generalmente incorpora un componente de tesis o investigación. Los programas pueden ser ofrecidos conjuntamente por la escuela de negocios y el departamento de economía .
La naturaleza del título difiere según la universidad. Generalmente, el título es en gran parte teórico y prepara a los graduados para puestos de investigación , para estudios de doctorado en economía o para roles en economía aplicada . [2] [3] Algunos se posicionan como títulos profesionales , preparando a los graduados para carreras en banca de inversión y finanzas, [4] [5] y son comparables a la Maestría en Ciencias en Finanzas , aunque con una mayor ponderación hacia la teoría económica. En algunos casos, los programas son sustancialmente cuantitativos [6] y en gran medida se asemejan aMaestría en Finanzas Cuantitativas .
Los títulos estrechamente relacionados incluyen la "Maestría en Finanzas y Economía" [7] y la " Maestría en Economía con especialización en Finanzas". [8] Recientemente, [ ¿cuándo? ] se ofrecen títulos universitarios en la disciplina. [9]
El título está ganando reconocimiento: la Maestría en Economía Financiera de Oxford [10] ocupa el primer lugar a nivel mundial entre todos los programas de Maestría en Finanzas. [11] [Notas 1]
Estructura
Las maestrías en economía financiera suelen tener una duración de uno a un año y medio y, por lo general, incluyen un componente de tesis o investigación. Los programas requieren un grado de licenciatura antes de la admisión, pero no lo hacen (por lo general) requieren una licenciatura importante en las finanzas o la economía; un requisito típico es la exposición al cálculo ( multivariable ) y ecuaciones diferenciales , estadística y teoría de la probabilidad , y álgebra lineal . Muchos programas incluyen una revisión de estos temas como curso preliminar o de admisión . [3] [12] [13] [14] [15]
El plan de estudios se distribuye entre teoría, aplicaciones y modelado, con énfasis en cada una de las cuales difiere según la universidad y el programa, como se indicó anteriormente.
- El componente teórico se centra en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre en el contexto de los mercados financieros y los modelos económicos y financieros resultantes . [16] El grado esencialmente explora cómo los inversores racionales aplicarían la teoría de la decisión al problema de la inversión . Inicialmente se considera la inversión bajo " certeza " ( teorema de separación de Fisher , "teoría del valor de inversión" , teorema de Modigliani-Miller ). Luego se introduce la "elección en condiciones de incertidumbre" , y los supuestos gemelos de racionalidad y eficiencia del mercado conducen a la teoría de cartera moderna y al CAPM , ya la teoría de Black-Scholes para la fijación de precios de opciones . Donde el programa enfatiza la economía, el plan de estudios se extiende: explora fenómenos donde estos supuestos no se cumplen ( comercio ruidoso , microestructura del mercado , finanzas del comportamiento ) y discute modelos que se generalizan aún más ( teoría de precios de arbitraje , finanzas de tiempo continuo / precios de Martingala ) o extendido ( modelos multifactoriales , modelos de tasa corta , CAPM intertemporal , modelo Black-Litterman ). El trabajo de curso aquí a menudo se titula " Fijación de precios de activos " y "Teoría de las finanzas corporativas". Los programas centrados en la economía (a menudo) cubren por separado la microeconomía y / o la teoría de la decisión como temas fundamentales.
- La aplicación de los principios económicos incluye la asignación y valoración de activos , y cubre instrumentos financieros específicos - como renta fija , acciones , derivados , divisas - y sus carteras . El objetivo aquí es doble: en primer lugar, complementar la teoría; en segundo lugar, proporcionar a los graduados conocimientos prácticos del mercado. En los grados centrados en economía, esta cobertura puede (será) de importancia secundaria, mientras que en los grados profesionales es un componente importante y, a menudo, incluye cursos separados en finanzas corporativas (prácticas) , gestión de carteras y gestión de riesgos financieros . También suele incluirse la macroeconomía ; Sin embargo, a menudo, en lugar de cubrir la teoría macroeconómica en general, los temas se aplican y / o se relacionan con las finanzas con un enfoque en modelar y pronosticar las relaciones entre las clases de activos y sus rendimientos esperados . [17]
- El plan de estudios de modelado complementa ambos de los anteriores. La teoría se amplía mediante el estudio de la econometría , las series de tiempo financieras y la modelización estadística , con un enfoque en las pruebas empíricas y estadísticas de la teoría económica , [3] [13] y en el desarrollo y documentación de nuevos modelos econométricos. A los estudiantes se les enseña a modelar usando paquetes estadísticos como SAS y EViews . Las aplicaciones se refuerzan mediante la implementación basada en computadora de los problemas más complejos (que a menudo incluyen métodos numéricos para la fijación de precios de opciones , valor en riesgo , construcción de carteras eficientes y modelado de curvas de rendimiento ). [18] Aquí, sin embargo, la atención se centra típicamente en el concepto en contraposición al modelado , per se , y por lo tanto puede limitarse al entorno de hoja de cálculo : las finanzas computacionales son el dominio de títulos especializados, aunque algunos programas de economía financiera [6] [7] [19] enfatizan la programación y el modelado matemático.
Comparación con otras titulaciones
Existe cierta superposición con los programas de ingeniería financiera , finanzas computacionales y finanzas matemáticas ; ver Maestría en Finanzas Cuantitativas (MQF). Estos títulos tienen como objetivo capacitar a los profesionales y "quants" , es decir, especialistas en derivados , renta fija y análisis de riesgos , en contraposición a los economistas , y sus planes de estudio, por lo tanto, se inclinan hacia el cálculo estocástico , los métodos numéricos , las técnicas de simulación y la programación, y son cuantitativos (bueno ) más allá del nivel de la licenciatura en Economía Financiera. Los requisitos de ingreso son igualmente más matemáticos. Por otro lado, la cobertura de la teoría económica y financiera y la econometría, aunque significativa, es comparativamente secundaria. [20] Como se ha mencionado, algunos programas de economía financiera son sustancialmente cuantitativos; estos difieren poco del MQF.
La superposición con títulos de finanzas generales, como una Maestría en Ciencias en Finanzas (MSF) o un MBA en finanzas , es aún más limitada, particularmente cuando el programa de Economía Financiera está orientado a la teoría. Estos títulos se centran en la gestión financiera , las finanzas corporativas y la gestión de inversiones , y están orientados a la práctica con una exposición limitada a la teoría económica subyacente. Dado que estos cursos capacitan a los graduados en el uso de los modelos desarrollados en Economía Financiera, la teoría (a veces) se cubre en el contexto de una comprensión (básica) de los supuestos del modelo. Se aplican comentarios similares a las certificaciones profesionales, como la designación de Chartered Financial Analyst (CFA). La Maestría en Finanzas (M.Fin.) Y M.Sc. Las finanzas, a diferencia del MSF , tienen un componente teórico significativo (así como un componente cuantitativo), [21] y se superponen en gran medida con la maestría en economía financiera.
Ver también
- Maestría en Finanzas
- Maestría en economía
- Maestría en Finanzas Cuantitativas
- QEM
- Categoría: Certificación profesional en finanzas
- Esquema de finanzas § Educación
Notas
- ^ Sin embargo, tenga en cuenta que los programas de economía financiera no son necesariamente comparables con los programas generalistas de finanzas.
Referencias
- ^ "U de T: economía: programa de maestría en economía financiera (MFE)" . Mfe.economics.utoronto.ca . Consultado el 19 de octubre de 2010 .
- ^ Maestría en Economía Financiera Aplicada , Escuela de Negocios John Cook, Universidad de Saint Louis
- ^ a b c Birkbeck Economía financiera (MSc)
- ^ "Departamento de Economía, Facultad de Artes Liberales y Ciencias Sociales, Universidad Estatal de Youngstown" . As.ysu.edu. Archivado desde el original el 24 de diciembre de 2011 . Consultado el 19 de octubre de 2010 .
- ^ Maestría en Economía Financiera , Universidad de Leicester
- ^ a b "Maestría en Economía Financiera Cuantitativa" . Spears.okstate.edu. Archivado desde el original el 15 de marzo de 2009 . Consultado el 19 de octubre de 2010 .
- ^ a b "MSc (Econ) Finanzas y Economía | Escuela de Economía y Finanzas, Queen Mary, Universidad de Londres" . Econ.qmul.ac.uk. Archivado desde el original el 6 de marzo de 2010 . Consultado el 19 de octubre de 2010 .
- ^ Maestría en Economía con especialización en Economía Financiera , Universidad Macquarie
- ^ por ejemplo: Kent Archivado el 21 de febrero de 2014 en la Wayback Machine ; Ciudad de Londres ; UC Riverside ; Leicester ; Toronto ; UMBC .
- ^ Maestría en Economía Financiera , Universidad de Oxford .
- ^ QSRankings: Maestría en Finanzas 2020
- ^ Estadísticas y matemáticas "Pre-sesión" de Manchester Archivado el 27 de noviembre de 2012 en la Wayback Machine.
- ^ a b "MCom (Economía Financiera), Universidad de Johannesburgo" . uj.ac.za. Archivado desde el original el 22 de noviembre de 2014 . Consultado el 19 de octubre de 2010 .
- ^ Maestría en economía financiera, IDC Herzliya
- ^ Matemáticas y estadística para estudiantes de MA y MFE , Universidad de Toronto
- ^ Esquema de 'Economía financiera' , Royal Holloway , Universidad de Londres
- ^ Véase, por ejemplo: Macroeconomía para los mercados financieros , University College Cork ; Maestría en Economía Financiera , Universidad de Oxford ; Maestría en Economía Financiera Archivado el 29 de febrero de 2012 en la Wayback Machine , Universidad de Cardiff .
- ^ "City University, Londres - Módulos: Maestría en Economía Financiera" . city.ac.uk . Consultado el 5 de noviembre de 2010 .
- ^ "Maestría en Economía Financiera - Universidad de Glasgow" . gla.ac.uk. 2018-01-25 . Consultado el 25 de enero de 2018 .
- ^ Resolución para establecer un programa que conduzca a la Maestría en Ciencias en Economía Financiera ,Senado de la Universidad de Columbia
- ^ "Maestría en Finanzas - Centro de Finanzas de Bendheim - Universidad de Princeton" . Princeton.edu. 2018-01-25 . Consultado el 25 de enero de 2018 .