Escándalo del Olimpo
Este es un buen artículo. Haga clic aquí para más información.
De Wikipedia, la enciclopedia libre
Saltar a navegación Saltar a búsqueda

Escándalo del Olimpo
Jugadores claves. Jugadores principalesCorporación Olympus : Michael C. Woodford , Tsuyoshi Kikukawa, Hisashi Mori, Hideo Yamada ;
Intermediarios : Hajime Sagawa, Akio Nakagawa, Nobumasa Yokoo
Auditores : KPMG , Ernst & Young
Adquisiciones sospechosasITX (2003), Altis, Humalabo y News Chef (2005-2008), Gyrus Group (2008)
Elementos faltantes¥ 376 mil millones de yenes ($ 4.9 mil millones) [1]
Denuncianteex-CEO Michael Woodford (luego ganó una indemnización por despido injustificado)
Bajas corporativasTsuyoshi Kikukawa , Hisashi Mori, Hideo Yamada y otros
Investigaciones oficialesOficina de Fraudes Graves , Oficina Federal de Investigación , Agencia de Servicios Financieros , Policía Metropolitana de Tokio , Comisión de Vigilancia de Bolsa y Valores , Bolsa de Valores de Tokio

El escándalo de Olympus se precipitó el 14 de octubre de 2011 cuando Michael Woodford, nacido en Gran Bretaña, fue repentinamente destituido como director ejecutivo del fabricante internacional de equipos ópticos Olympus Corporation . Había sido presidente de la compañía durante seis meses, y dos semanas antes había sido ascendido a director ejecutivo, cuando expuso "uno de los acuerdos de ocultación de pérdidas más grandes y de mayor duración en la historia corporativa japonesa", según The Wall Street Journal . [2] Tsuyoshi Kikukawa , el presidente de la junta, que había designado a Woodford para estos puestos, asumió nuevamente el título de director ejecutivo y presidente. [3] [4] El incidente generó preocupación sobre la resistencia deesquemas tobashi y la solidez del gobierno corporativo en Japón.

Los pagos aparentemente irregulares por adquisiciones habían dado lugar a cargos por deterioro de activos muy importantes en las cuentas de la empresa, y esto fue expuesto en un artículo en la revista financiera japonesa FACTA y había llamado la atención de Woodford. La prensa japonesa especuló sobre una conexión con Yakuza (sindicatos japoneses del crimen organizado). [5] [6] Olympus se defendió de las acusaciones de irregularidad.

A pesar de las negaciones de Olympus, el asunto rápidamente se convirtió en un escándalo de corrupción corporativa [7] por el ocultamiento (llamado tobashi ) de más de 117.7 mil millones de yenes ($ 1.5 mil millones) de pérdidas de inversión y otras tarifas dudosas y otros pagos que se remontan a fines de la década de 1980 y sospecha de pagos encubiertos a organizaciones criminales. [6] [8] [9] [10] El 26 de octubre, Kikukawa fue reemplazado por Shuichi Takayamacomo presidente, presidente y director ejecutivo. El 8 de noviembre de 2011, la empresa admitió que la práctica contable de la empresa era "inapropiada" y que el dinero se había utilizado para cubrir pérdidas en inversiones que datan de la década de 1990. La compañía culpó de la contabilidad inapropiada al ex presidente Tsuyoshi Kikukawa, al auditor Hideo Yamada y al vicepresidente ejecutivo Hisashi Mori.

Para 2012, el escándalo se había convertido en uno de los mayores y más duraderos escándalos financieros de ocultación de pérdidas en la historia del Japón empresarial; [2] había eliminado entre un 75% y un 80% de la valoración bursátil de la empresa , [11] provocó la dimisión de gran parte de la junta y las investigaciones en Japón, el Reino Unido y los EE. UU. Entre las personas acusadas penalmente en este escándalo , solo dos personas, ambos corredores de valores, fueron a la cárcel de 3 a 4 años. [12] Una demanda derivada de accionistas en 2019 multó a tres miembros de la junta de Olympus por 59.4 mil millones de yenes (USD 594 millones), la mayor de su tipo en la historia de Japón. [13]Este escándalo también provocó una gran agitación y preocupación por el gobierno corporativo y la transparencia predominantes en Japón [14] y los mercados financieros japoneses . Woodford recibió 10 millones de libras esterlinas (16 millones de dólares) en daños por parte de Olympus por difamación y despido injustificado en 2012; [11] [15] aproximadamente al mismo tiempo, Olympus también anunció que eliminaría 2.700 puestos de trabajo (7% de su fuerza laboral) [16] y alrededor del 40% de sus 30 plantas de fabricación para 2015 para reducir su base de costos . [17]

Fondo

Edificio en la oficina central de Olympus en Tokio

Olympus Corporation, un importante fabricante japonés de equipos médicos, de laboratorio y de imágenes ópticas que cotiza en la Bolsa de Valores de Tokio , tuvo, según sus cuentas para el año que finalizó el 31 de marzo de 2011, ventas netas consolidadas de ¥ 847.1 mil millones (US $ 10.6 mil millones) en el año. y un capital contable total de ¥ 262.5 mil millones (US $ 3.3 mil millones). El grupo emplea a cerca de 40.000 personas en todo el mundo. [18] Sus activos de 1 billón de yenes (13 300 millones de dólares EE.UU.) al 31 de marzo de 2011 incluían 175 500 millones de yenes (2 200 millones de dólares EE.UU.) de fondo de comercio , un activo intangible . [19]Bajo el liderazgo de Tsuyoshi Kikukawa, quien asumió la presidencia en 2001, los ingresos de la compañía aumentaron de ¥ 467 mil millones a ¥ 847 mil millones, mientras que las ganancias fueron relativamente constantes de ¥ 35 mil millones. [20]

Durante la década de 1980, muchas corporaciones japonesas dependieron de las inversiones para impulsar las menguantes ganancias, particularmente en sus exportaciones que habían sido erosionadas por un yen fuerte. Toshiro Shimoyama, presidente de Olympus de 1984 a 1993, admitió en el diario industrial Nikkei en 1986: "Cuando el negocio principal está en dificultades, necesitamos ganar a través del zaitech " [21] (que significa ingeniería financiera ). Olympus invirtió en derivados financieros y otras inversiones de riesgo para aumentar las ganancias. [21] Sin embargo, Shimoyama dijo que "no recuerda" ningún intento de ocultar las pérdidas ( tobashi) durante su mandato como presidente: "Como presidente no era el caso en el que todos los informes financieros llegaban a mí, así que no tengo memoria. Durante ese tiempo, Masatoshi Kishimoto era el tesorero ... no habría escuchado los detalles financieros . " [22] Kishimoto, presidente de Olympus de 1993 a 2001, a su vez negó estar involucrado en ocultar pérdidas, y en su lugar sugirió una posible implicación de Hideo Yamada, a quien dijo que supervisaba mal. [23]

En 1991, Olympus tuvo que asumir pérdidas de 2.100 millones de yenes sobre el valor de sus inversiones después de que terminó la bonanza de inversiones. En junio de 1998, Olympus fue objeto de rumores en el mercado de que había sufrido pérdidas considerables en la negociación de derivados, lo que provocó que sus acciones cayeran un 11 por ciento. Los rumores fueron enfáticamente negados por Olympus, que posteriormente anunció ganancias récord. En septiembre de 2011, Olympus anunció que había cancelado parte de una inversión de 45.000 millones de yenes en bonos de mercados emergentes. La empresa reveló además durante sus resultados provisionales en octubre de 1999, que había perdido cerca de 17.000 millones de yenes por concepto de swaps de tipos de interés y divisas . La compañía también informó que había perdido 2.900 millones de yenes en el esquema Ponzi de Princeton Economics International .[21] Según Bloomberg , el informe anual de Olympus Corporation para el año que finalizó el 31 de marzo de 2010 mostró un ajuste del período anterior de ¥ 15.5 mil millones ($ 201 millones) por "pérdidas relacionadas con la compra de acciones preferentes de un tercero [no identificado]". ; la plusvalía en su balance también aumentó en ¥ 13,5 mil millones de yenes para dar cuenta de la compra. [24] BusinessWeek señaló que la proporción de la deuda de una empresa en relación con su capital ubica a Olympus entre el 2 por ciento más alto de las empresas más grandes de Japón, [25] mientras que The Financial Times comentó que su base de capital - una proporción de capital en 2011 por debajo 14 por ciento - es el más débil entre su grupo de pares. Olympus es el únicoComponente del Nikkei 225 cuyos activos intangibles, principalmente el fondo de comercio de alrededor de 168 mil millones de yenes, excede los activos netos (151 mil millones de yenes). [26]

Crecimiento externo

Tras haber gastado unos 4.000 millones de dólares durante este período bajo la dirección de Kikukawa, la agresiva estrategia de crecimiento externo de la empresa no estuvo exenta de críticas. [20] [27] Según un empleado de Olympus, el proceso de adquisiciones y los movimientos de fondos estaban bajo el estricto control de un pequeño círculo de ejecutivos en el "Grupo de Asuntos Financieros". [28] Se cita al diario comercial japonés diciendo que se adquirieron más de un centenar de empresas durante el mandato de Kikukawa, y que la mayoría no cotizaba en bolsa y generaba pérdidas. Las inversiones se realizaron en diversos sectores, como el cuidado de mascotas y la producción de DVD, y a menudo tenían poca conexión con el negocio principal de Olympus. [29]La adquisición más significativa fue el fabricante británico de equipos médicos Gyrus Group, adquirido en 2008 a un costo de $ 2 mil millones [30] , el equivalente a casi 5 veces la facturación y 27 veces el EBITDA . [25] En el mismo año, Olympus también pagó ¥ 73.5 mil millones ($ 965 millones) cuando adquirió tres "pequeñas empresas de riesgo": Altis, Humalabo y NewsChef. [30] Por el contrario, en 2009 Olympus vendió la rentable unidad de diagnóstico que había construido durante 40 años a Beckman Coulter por mil millones de dólares, aproximadamente dos veces la facturación, para liberar capital. [25]

Exposición del escándalo

Antecedentes y consultas de Woodford

Michael Woodford, nacido en Gran Bretaña, era un veterano de Olympus de 30 años y anteriormente fue director ejecutivo ejecutivo de Olympus Medical Systems Europa. [31] Como director europeo en 2008, Woodford había notado los "sucesos extraños en la empresa", como la adquisición de Gyrus, que debería haber estado dentro de su alcance, pero en cambio se manejó desde Tokio. (Woodford se había propuesto dimitir por el asunto, pero se quedó con Olympus después de haber sido tranquilizado sobre la adquisición y ascendido para supervisar los negocios europeos de Olympus y nombrado miembro de la junta principal de Olympus [3] ). Sin embargo, el 30 de julio de 2011, el asunto volvió a surgir, cuando colegas alemanes llamaron la atención de Woodford como presidente sobre un artículo en Facta que supuestamente Olympus había realizado pagos no revelados por una serie de adquisiciones, algunas de las cuales estaban fuera de su negocio "principal" de cámaras y endoscopios, más notablemente una suma de 687 millones de dólares aparentemente pagada a asesores como parte de la adquisición de Gyrus.

"El costo final de la Transacción para Olympus es extremadamente significativo y es el resultado de una serie de acciones tomadas por la gerencia que son cuestionables y que generan preocupación ... Sin embargo, no pudimos confirmar que hubo una conducta inapropiada , dadas las sumas de dinero involucradas y algunas de las decisiones inusuales que se han tomado, no se puede descartar en esta etapa ... Además, hay una serie de otros delitos potenciales a considerar, como contabilidad falsa, asistencia financiera e infracciones de deberes de los directores por parte de la junta ".

Informe de PriceWaterhouseCoopers sobre las adquisiciones de Olympus en 2008 [32] [33]

Woodford dijo que le preguntó a Hisashi Mori y a algunos confidentes sobre el informe de Facta , y declaró también que en una reunión de almuerzo en agosto con Kikukawa e Hisashi Mori, el oficial de cumplimiento de Olympus, Kikukawa reveló que ordenó al personal que no le dijera a Woodford sobre las acusaciones porque Woodford estaba "demasiado ocupado" tratando con otros asuntos. Kikukawa descartó el artículo como "periodismo sensacionalista sensacionalista". [32] Al enterarse de un segundo artículo que se refiere a los pagos de Olympus a "fuerzas antisociales", un eufemismo para yakuza ( organizaciones criminales japonesas ), [5] The Japan Times señala que desde el principio, Factasiguió siendo la única revista japonesa en sacar a la luz las irregularidades contables de Olympus hasta que estalló el escándalo en los medios de comunicación occidentales después de que Woodford expuso el asunto. [34] Woodford comenzó a escribir una serie de seis cartas a Mori y / o Kikukawa con respecto a sus preocupaciones en cuanto a cuestiones de gobernanza "relacionadas con las actividades de fusiones y adquisiciones (adquisiciones) de la empresa". Woodford copió cartas posteriores a los auditores de la compañía y amenazó con renunciar si no recibía respuestas satisfactorias sobre los costos de adquisición de Gyrus de 2008 y el deterioro del fondo de comercio de alrededor de $ 600 millones realizado ese año para las otras adquisiciones.

El 1 de abril de 2011, Woodford fue ascendido al cargo de presidente y director de operaciones, reemplazando a Kikukawa y convirtiéndose en el primer presidente no japonés de Olympus. [31]

Nombramiento de Woodford como director ejecutivo

Seis meses después del nombramiento de Woodford como director de operaciones y presidente, el 1 de octubre, Olympus lo elevó a su cargo de director ejecutivo, [35] y afirmó que desde su nombramiento como presidente / director de operaciones, "la Junta ha estado extremadamente complacida con el progreso realizado bajo el mandato del Sr. El liderazgo de Woodford en este cargo, que ha superado las expectativas en el momento de su nombramiento ". [36] En el momento del nombramiento de Woodford, se lo consideraba una elección poco probable. Reuters informa que había rumores de que solo consiguió el trabajo porque sería "fácil de controlar"; algunos observadores japoneses vieron a Woodford, que no habla japonés, como la nueva mascota del presidente Kikukawa. Un artículo en Factasubrayó los puntos de vista de los escépticos, diciendo: "El hecho de que la compañía eligió a un director ejecutivo extranjero de rango inferior prácticamente sin responsabilidades significativas de entre un grupo total de 25 candidatos potenciales, incluido el vicepresidente que era responsable de los instrumentos médicos ... menearon las lenguas ". [32]

El propio Woodford pronto se dio cuenta de que su nombramiento como director ejecutivo era solo de nombre.

-  Nikkei Business 1 de noviembre de 2011 [27]

La promoción de Woodford se anunció a través de un comunicado de prensa sin convocar una conferencia de prensa. El comunicado de prensa, que estaba lleno de elogios para Woodford, mencionó su éxito en la reducción de costos y lo presentó como la "nueva cara global del Olimpo". [3] Según Woodford, Kikukawa le había recordado en privado al nombrarlo presidente: "Yo soy el que tiene la autoridad para contratar y despedir, y para decidir la remuneración de los miembros de la junta y el siguiente nivel de la gerencia", lo que indica a Woodford era "poco más que su marioneta". [27] El New York Times sugirió de manera similar que la promoción pudo haber tenido la intención de inculcar a Woodford un mayor sentido de lealtad hacia la junta, [3]y Woodford sugirió que se hizo para reducir su motivación para dimitir. [32] Nikkei Business señaló que el anuncio se hizo solo en su página web en inglés, y después de hablar con Olympus, comentó: "El título de Woodford había cambiado de COO a CEO, pero no significó ningún cambio real en el liderazgo de la compañía. El propio Woodford pronto se dio cuenta de que su nombramiento como director ejecutivo era solo de nombre ". [27]

La destitución de Woodford como director ejecutivo

Si la intención de la promoción era disuadir las preguntas de Woodford, no tuvo el efecto deseado. Después de su nombramiento, Woodford persistió en insistir en el tema de las transacciones cuestionables y, basándose en su creencia de que una investigación interna no obtendría todas las respuestas necesarias, también contrató a la firma contable PricewaterhouseCoopers (PwC) para dar fundamento a sus sospechas. [3] [27] Woodford copió sus dos últimas cartas a miembros de alto rango de Ernst & Youngorganización (auditores de Olympus) en Japón, Europa y Estados Unidos, así como su presidente y director ejecutivo global. El informe de PwC destacó que, como parte de los acuerdos, se pagó una "tarifa de éxito", la tarifa de un intermediario para cerrar un acuerdo de adquisición, de 687 millones de dólares por la adquisición de Gyrus a dos pequeñas empresas, la estadounidense Axes America LLC y la de las Islas Caimán. Axam Investments Ltd. PwC también examinó las transacciones que resultaron en la amortización de $ 600 millones. [32]

"Michael C. Woodford se ha desviado en gran medida del resto del equipo de gestión con respecto a la dirección y el método de gestión, y ahora está causando problemas para la toma de decisiones por parte del equipo de gestión.

Por lo tanto, juzgar la realización del Plan Estratégico Corporativo 2010 con su lema de "Avanzar a la siguiente etapa de la globalización" sería difícil de lograr por el equipo directivo liderado por Woodford, todos los directores de la junta que asistirán hoy, excepto el propio Woodford que no pudo participar en la votación debido a un interés especial, resolvió por unanimidad la destitución de su cargo del director representante ".

Comunicado de prensa de Olympus: "Olympus Corporation resolvió la destitución del presidente Michael C. Woodford" [37]

Kikukawa convocó una reunión de emergencia de la junta el 14 de octubre y luego, al llegar tarde, canceló la agenda circulada y le pidió a la junta que considerara destituir a Woodford de su puesto de director ejecutivo. A Woodford no se le permitió hablar ni votar; la moción fue aprobada por unanimidad, [32] aunque mantuvo su puesto en la junta directiva. [38] Kikukawa hizo circular un correo electrónico del personal el mismo día, indicando que la partida se debió a diferencias en el estilo de gestión, [20] y que Woodford había "ignorado los procesos de toma de decisiones establecidos y creado muchas brechas entre los gerentes y dentro de la organización. .. muy diferente de lo que esperábamos de él, que era acelerar la toma de decisiones y acelerar la gestión ". [32]

Después de la destitución de Woodford, Kikukawa fue reelegido presidente y director ejecutivo de Olympus. [39] Una semana después, acusó a Woodford de haber creado "una pandilla" de subordinados directos que eludió a Mori, su supuesto subordinado inmediato. [32] Kikukawa dimitió el 26 de octubre "para restablecer la confianza en la empresa bajo la nueva dirección". En la conferencia de prensa, declaró que Olympus estaba limpio, continuó acusando a Woodford de intentar tomar el poder y sostuvo que Woodford era "autocrático" y que sus supuestos delitos "incluían la intimidación de mi propio personal". [32]Por el contrario, Woodford alegó que su salida forzada estaba relacionada con varias adquisiciones y pagos previos que cuestionó, en particular el acuerdo de US $ 2.200 millones en 2008 para adquirir el fabricante británico de equipos médicos Gyrus Group, [35] y dijo en Bloomberg Television : "La junta ha para ir, todos son tóxicos, todos están contaminados ". [40] El 30 de noviembre, Woodford anunció que dimitiría de la junta de Olympus, diciendo que su decisión no estaba relacionada con las investigaciones oficiales en Japón, el Reino Unido y los Estados Unidos. [41]Agregó que su renuncia era necesaria en el contexto, y que estaba "comprometido a garantizar que Olympus tenga la mejor oportunidad posible para tener éxito en el futuro, comenzando con una junta directiva nueva e intacta". [42]

Anuncios iniciales de la empresa tras la salida de Woodford

Durante una teleconferencia con inversionistas el 17 de octubre (reportada en una nota de investigación de Morgan Stanley ), el vicepresidente ejecutivo de Olympus, Hisashi Mori, dijo que la compañía podría demandar a Woodford por divulgar información interna a los medios de comunicación. [43]Olympus emitió declaraciones el 19 de octubre defendiendo las adquisiciones de Altis, News Chef y Humalabo, diciendo que "estaban decididas a tener un gran potencial en las industrias médica y sanitaria". Press informó que, aunque las tres empresas tenían "fondos de capital minúsculos", su valor comercial combinado se estimó entre ¥ 96,9-124,6 mil millones (US $ 1,3-1,6 mil millones). Olympus negó que las adquisiciones no estuvieran relacionadas con el negocio principal. La descripción dada de las empresas el 19 de octubre, y cómo encajan en la estrategia del grupo, se contradice con la declaración posterior: inicialmente, Altis fue descrita como comprometida en "negocios de soluciones ambientales que proponen el reciclaje de recursos y el CO 2reducción centrada en plantas petroquímicas ". En una divulgación del 27 de octubre, la unidad" se dedicaba principalmente al negocio de reciclaje de desechos médicos ". Se describió inicialmente que Humalabo se decía que realizaba" investigación y desarrollo / venta de sustancias para mejorar la piel utilizando [un hongo conocido como ] basidomycota ", pero en la declaración posterior se dice que" se dedica principalmente al desarrollo de suplementos [para la salud] con ingredientes extraídos del micelio del hongo shiitake ". Si bien la descripción básica de News Chef como fabricante de utensilios de cocina para hornos microondas no se modificó , Olympus agregó que "la prevención y el pronóstico de enfermedades a través de los alimentos" era uno de sus objetivos. [44]

"Deseamos disculparnos profundamente por toda la angustia y los problemas causados ​​debido a la reciente serie de informes de los medios y la caída de los precios de las acciones provocada por nuestro reciente cambio de presidente ... Proporcionaremos actualizaciones de manera oportuna a través del La red de divulgación de la Bolsa de Valores de Tokio y nuestro sitio web ... Esperamos sinceramente concluir esta situación lo antes posible para restaurar la confianza de la sociedad en nosotros y brindar tranquilidad a nuestros clientes, socios comerciales, accionistas y empleados ...
Las adquisiciones pasadas mencionadas en los medios se manejaron con la evaluación y los procedimientos adecuados ... Estas transacciones no fueron de ninguna manera indebidas y estamos configurando un panel externo de expertos para examinar e informar sobre esta actividad de adquisiciones ".

-  Declaración oficial en el sitio web de Olympus, 26 de octubre [39]

Olympus dijo el 19 de octubre que el valor de las participaciones en las tres empresas se había visto afectado en 55.700 millones de yenes, más de las tres cuartas partes del costo de adquisición, y lo atribuyó al "deterioro del entorno externo tras la recesión de 2008". Sin embargo, posteriormente admitió que "la perspectiva comercial difería de la suposición que teníamos en el momento de la inversión". [44]

"Como hemos preocupado a nuestros clientes, socios comerciales y accionistas por una serie de informes de prensa y una caída en los precios de las acciones, el presidente y presidente Tsuyoshi Kikukawa devolvió hoy sus títulos, así como su derecho a representación ... El

Sr. Kikukawa se convertirá en un director sin derechos ejecutivos ... Shuichi Takayama, un director actual, lo reemplazará como presidente ".

- Declaración de Olympus anunciando la salida de Kikugawa [45]

En una conferencia de prensa en Tokio el 27 de octubre, el presidente Takayama culpó a Woodford por la caída en el precio de las acciones de la compañía y dijo que "si esta información secreta no se hubiera filtrado, no habría habido ningún cambio en nuestro valor corporativo". Takayama dijo que los montos pagados por Gyrus "valdrán la pena considerando el valor que obtendremos de la adquisición de Gyrus en el futuro". [46] Además, justificó la compra de las tres pequeñas empresas japonesas como parte de una estrategia "para encontrar nuevas áreas de crecimiento para reducir nuestra dependencia excesiva del negocio de endoscopios". [46] [47] Sin embargo, Mori, quien fue el orador principal, y Takayama fueron criticados por periodistas impacientes por sus respuestas que vagaron sin abordar los problemas. [48]

Investigación interna de Olympus

Olympus delegó la tarea de seleccionar a los miembros de su panel de terceros para investigar las acusaciones a dos hombres que fueron nombrados para la junta en junio: Yasuo Hayashida, médico y profesor invitado en la Universidad de Juntendo , y Hiroshi Kuruma, ex ejecutivo de Nikkei. Negocios . [49] El 1 de noviembre, Olympus anunció la composición de su panel de terceros, encabezado por el abogado y ex juez de la Corte Suprema, Tatsuo Kainaka. El panel incluiría cuatro abogados y un contador público certificado. [49] [50]

En la semana del 6 de noviembre, Olympus anunció que Hisashi Mori había sido despedido y el auditor Hideo Yamada había renunciado. En una conferencia de prensa, Takayama reveló que no sabía "absolutamente nada" sobre el plan hasta que Mori le informó a principios de semana. [2] [51] Dijo que Kikugawa, Mori y Yamada no eran responsables de las inversiones iniciales, pero que habían cubierto las pérdidas "teniendo en cuenta los mejores intereses de la empresa". [52]

"Ha quedado claro que los honorarios de asesoría y los fondos utilizados para recomprar acciones preferentes en la adquisición de Gyrus, así como los fondos utilizados en la compra de tres nuevos negocios nacionales ... se utilizaron, entre otras cosas, para deshacerse de pérdidas no realizadas. sobre valores, cuya información se había pospuesto ".

- Declaración de Olympus sobre tarifas de asesoría, noviembre de 2011 [51]

El presidente de Olympus, Takayama, se inclina para disculparse por la "eliminación altamente inapropiada" de la empresa

En la conferencia de prensa, Takayama se inclinó y se disculpó por la "disposición sumamente inapropiada" de las pérdidas. [51] El Financial Times dijo que Takayama no había abordado "el tamaño y el origen de las pérdidas pasadas de Olympus; la identidad de los ejecutivos que aprobaron el encubrimiento inicial; los medios exactos por los cuales fue ejecutado; y la razón por la que se llevó a cabo anhela deshacerse de los activos defectuosos ". [52]

Antes de la tan esperada reunión del directorio el 25 de noviembre, a la que asistirá Woodford, dos directores, Kikukawa y Mori, anunciaron su renuncia; Yamada, que disfrutaba de la condición de observador en la junta, también renunció. Por otra parte, el actual presidente Shuichi Takayama dijo que los miembros de la junta dimitirían una vez que "se aclarara el camino hacia el resurgimiento del Olimpo". Sin embargo, Woodford dijo: "Si tienen un ápice de cuidado por la compañía, entonces deberían ... renunciar en un futuro cercano". [53]

Según Olympus, ocho ejecutivos, incluido Takayama, debían aceptar recortes salariales de entre el 30 y el 50 por ciento a partir de diciembre, para asumir la responsabilidad del escándalo contable; El salario de Takayama se reduciría a la mitad. [54]

A mediados de enero de 2012, Olympus publicó el informe de su panel. Decidió que cinco personas eran responsables: los auditores Minoru Ota y Katsuo Komatsu, los auditores externos Makoto Shimada y Yasuo Nakamura, y el auditor permanente Tadao Imai. [55] Ota fue responsabilizado por ¥ 3,7 mil millones, habiendo sido el jefe de la división de contabilidad en el momento en que se produjeron las pérdidas en la década de 1990, los demás fueron responsables solidarios de alrededor de ¥ 4,7 mil millones por pasar por alto las actividades ilegales. [55] El informe eximió a KPMG y Ernst & Young de cualquier responsabilidad por el fraude contable en la empresa y concluyó que el plan se había ocultado demasiado bien. El informe decía: "Los autores intelectuales de este caso estaban ocultando los actos ilegales manipulando hábilmente las opiniones de los expertos".[55]

Acción reguladora y policial

Después de su despido, Woodford viajó rápidamente de regreso a Londres, donde pasó un archivo de información a la Oficina Británica de Fraudes Graves y solicitó protección policial. Insinuó que los pagos pueden haber estado vinculados a "fuerzas detrás" de la junta de Olympus; [8] El periódico japonés Sankei fue más allá y sugirió que los pagos podrían estar vinculados a la Yakuza . [6] El Financial Times informó que las autoridades pertinentes en varias jurisdicciones estaban investigando el caso. [56] La Oficina Federal de Investigaciones(FBI), que también había recibido archivos sobre las transacciones sospechosas de Woodford, abrió su caso a mediados de octubre; otros organismos federales encargados de hacer cumplir la ley, incluidos los fiscales federales de Manhattan, también se habían interesado. Se dijo que la SEC estaba examinando Axes America. Los expertos especularon que los investigadores estadounidenses estaban evaluando si hubo sobornos a los funcionarios de Olympus o si hubo lavado de dinero u otros actos ilícitos. [48] Se dijo que la Oficina Británica de Fraudes Graves y el FBI estaban trabajando con la Agencia Japonesa de Servicios Financieros. [56] Olympus reveló que estaban siendo investigados por la Policía Metropolitana de Tokio, [57]mientras que fuentes anónimas dijeron que una unidad de la policía de Tokio que se ocupa del crimen organizado también podría estar involucrada en la investigación. [21] También se informa que la Comisión de Vigilancia de la Bolsa y Valores de Japón (SESC) y la Bolsa de Valores de Tokio se han interesado en el caso. [44]

The New York Times publicó detalles de un memorando de investigadores oficial preparado para el SESC, la oficina del fiscal de Tokio y el Departamento de Policía Metropolitana de Tokio, que indicaba que la verdadera magnitud de las pérdidas era de ¥ 481 mil millones ($ 6.250 millones). Dijo que de los "pagos de adquisición, inversiones y honorarios de asesoría cuestionables" realizados entre 2000 y 2009, sólo 105.000 millones de yenes se han contabilizado de alguna manera. Los investigadores nombraron a Tsubasa Net, un fabricante de software adquirido por Olympus a través de ITX en 2005, como "una empresa fachada" con afiliaciones conocidas con Yamaguchi Gumi , la más grande de las organizaciones yakuza de Japón. [58] Altis,Humalabo y News Chef, adquisiciones asesoradas por Global Company, también fueron identificadas como empresas fachada con vínculos con el crimen organizado.[1] La sede de Olympus Corp. fue visitada por fiscales japoneses el 21 de diciembre de 2011 como parte de su investigación; NHK TV dijo que la casa de Tsuyoshi Kikukawa, ex presidente de Olympus, también fue blanco de las autoridades que investigaban irregularidades. [59]

El Tribunal de Distrito de Tokio dictó varios fallos sobre este caso. Para obtener más detalles, consulte las secciones # Demanda penal y # Demanda civil .

Otras respuestas y acciones externas

Auditores

Las cuentas de Olympus fueron auditadas en la década de 1990 por la filial japonesa de la entonces firma contable de los 'cinco grandes' Arthur Andersen hasta que esta última colapsó en 2002, cuando KPMG Azsa se convirtió en su auditor. KPMG siguió siendo el auditor hasta 2009, después de lo cual Ernst & Young ShinNihon (EY) se hizo cargo. En ningún momento los auditores de la empresa señalaron problemas importantes; El Financial Times (FT) informó que KPMG había planteado algunas preguntas cuando la empresa auditó a Olympus, pero los informes de auditoría siempre fueron sin reservas y EY aprobó informes de auditoría "limpios" en 2010 y 2011. [60]Según un correo electrónico enviado por el ex presidente Tsuyoshi Kikukawa que Michael Woodford hizo público, Olympus había reemplazado a KPMG con EY después de que el primero expresó su desacuerdo con el tratamiento contable de la adquisición de Gyrus. El FT preguntó por qué, siendo este el caso, KPMG había firmado las cuentas de 2009. Tsutomu Okubo planteó una pregunta en la cámara alta de la Dieta sobre por qué los auditores aparentemente no pudieron detener el encubrimiento; el Instituto Japonés de Contadores Certificados dijo que estudiaría el papel de los auditores. [61]

Según una carta presentada al Registro de Empresas del Reino Unido , los auditores de Gyrus dimitieron "en parte debido a la contabilidad de los valores por parte de su cliente". KPMG calificó las cuentas de Gyrus porque no pudieron determinar que Axam no fuera una parte relacionada. Los auditores también se opusieron al tratamiento contable de las acciones preferentes. En su carta de auditoría a Gyrus Group fechada el 26 de abril de 2010, KPMG consideró que existían "circunstancias relacionadas con nuestro cese en el cargo que deberían ser comunicadas a los miembros o acreedores de la empresa". [24]Ernst & Young, la firma que sucedió a KPMG, también expresó reservas sobre las cuentas Gyrus de 2010 por la incertidumbre, debido a la falta de información sobre Axam. Bloomberg señaló que ambos informes anuales de Gyrus se presentaron tarde: en lugar de presentarse dentro del límite legal de nueve meses, las cuentas se archivaron más de un año después del final del año de la empresa. [24] A finales de noviembre de 2011, Michael Andrew, presidente global de KPMG International, dijo que su empresa había cumplido con sus obligaciones legales de transmitir información relacionada con la adquisición de Gyrus por Olympus en 2008, y que fueron destituidos como auditores por hacerlo. Andrew dijo: "Es bastante evidente para mí que hubo un fraude muy, muy significativo y que varias partes habían sido cómplices". [62]Sin embargo, mientras que la empresa japonesa forzó una reexpresión de 71.000 millones de yenes de la valoración dudosa de ciertos activos adquiridos, la empresa aprobó los estados financieros en el mismo año que contenían cifras cuestionables que otros miembros de su red global en el Reino Unido y en otros lugares aparentemente habían expresado. graves reservas terminadas. [63]

Aunque la investigación de Olympus había cuestionado la aprobación de los auditores sobre el tratamiento contable de las acciones preferentes, y si el traspaso de KPMG a Ernst & Young en 2009 fue exhaustivo, la propia revisión de EY a su vez cuestionó "la minuciosidad y precisión" de la investigación de Olympus. recomendaciones. El EY concluyó que "no hubo problemas con el traspaso en términos de las directrices", pero estaba investigando qué más se podría haber hecho. Dijo además que sus poderes de investigación estaban limitados por su incapacidad para interrogar a la firma de auditoría saliente. [64]

Reacciones del mercado de valores y de las partes interesadas

Olympus tenía una capitalización de mercado de 673.000 millones de yenes el 13 de octubre de 2011, inmediatamente antes de que Woodford fuera despedido. Al final del día siguiente, la valoración había caído a ¥ 422 mil millones ($ 5,5 mil millones). [65] Los analistas de Goldman Sachs , Deutsche Bank y Nomura Securities , preocupados por los problemas de gobierno corporativo de la empresa, así como por su balance, bajaron inmediatamente la calificación de sus acciones. [65] Goldman Sachs, que sólo había mejorado su calificación en un informe de fecha 12 de octubre, suspendió su cobertura después de que Woodford fuera destituido de su cargo. [20] Nomura y JPMorgan anunciaron el 20 de octubre que se detuvo su cobertura de la empresa. [33]Se informó que Government of Singapore Investment Corp. , el fondo soberano de inversión de Singapur que era uno de los principales accionistas, inmediatamente se deshizo de su participación del 2 por ciento ante el primer indicio de escándalo. [66] El precio de las acciones se desplomó varios días consecutivos debido a los temores del mercado de que las acciones fueran retiradas de la lista, ya que la empresa no pudo cumplir con el plazo obligatorio de presentación de informes para sus resultados trimestrales; [67] en la semana del 18 de noviembre, Nippon Life anunció que su participación se había reducido en un tercio, del 8,18 por ciento al 5,11 por ciento, debido a la incertidumbre; [68] Mitsubishi redujo su participación del 10 por ciento al 7,6 por ciento. [69]

Algunos importantes inversores institucionales extranjeros han presionado para recuperar al presidente ejecutivo depuesto, Michael Woodford: el gestor de fondos británico Baillie Gifford , Harris Associates y Southeastern Asset Management, que poseen respectivamente 4%, 5% y 5% de participación, todos creían que era el mejor candidato para liderar la limpieza. [70] Otros inversores han exigido más revelaciones de la empresa sobre el estado de sus asuntos. [71] Los inversores nacionales, incluida Nippon Life Insurance (participación del 8,4 por ciento), exigieron una "acción inmediata". [33] [44]

Gráfico que muestra el precio de las acciones de Olympus entre el 20 de julio y el 9 de diciembre de 2011

El 2 de noviembre, se informó que un accionista de la prefectura de Nara le había pedido al auditor de la compañía que llevara un caso contra los ex ejecutivos de Olympus a los tribunales para reembolsar ¥ 140 mil millones ($ 1,79 mil millones) a la compañía, de lo contrario, los demandará a través de otros derechos. grupo, Abogados por los Derechos de los Accionistas. [50] Dos bufetes de abogados estadounidenses anunciaron que estaban iniciando "investigaciones" de Olympus Corporation y algunos de sus directores y estaban buscando inversores que compraran ADR de Olympus entre el 7 de noviembre de 2006 y el 7 de noviembre de 2011 con el argumento de que el precio de las acciones de la empresa se había inflado. a través de una contabilidad falsa y que los directores habían ocultado pérdidas sustanciales por "declaraciones falsas y omisiones materiales".[72] [73]

El precio de cotización de las acciones de Olympus en la Bolsa de Valores de Tokio (TSE) el 15 de noviembre había caído un 75 por ciento desde que estalló el escándalo. El precio siguió siendo volátil: la negociación se detuvo cuando su precio alcanzó el límite superior de caída de precios. Los días 14 y 15 de noviembre, después de que disminuyó la amenaza de exclusión de la cotización, la negociación de sus acciones se detuvo una vez más cuando las órdenes de compra superaron en gran medida a las órdenes de venta; [74] el precio subió por el límite superior de 100 yenes. [75] La negociación solo se llevó a cabo después de las horas hábiles, ya que hubo un exceso de órdenes de compra insatisfechas. El precio de la acción subió en cuatro sesiones de negociación consecutivas, alcanzando los 834 yenes en un momento el 16 de noviembre. [74]

Muchos empleados de larga data de Olympus Corp se sintieron conmocionados y enojados, y se sintieron traicionados por los ejecutivos responsables de llevar la humillación pública a la empresa. El ex director Koji Miyata abrió un sitio web, llamado Olympus Grassroots, exigiendo limpieza en la empresa que dicen amar. [76] Miyata también hizo circular una petición dirigida a los empleados pidiendo la reinstalación de Woodford. [71] Como Olympus tiene una participación de mercado del 70 por ciento en endoscopia, el escándalo causó ansiedad y preocupación entre la profesión médica, que considera que los endoscopios Olympus son insustituibles. [77]

Si bien los accionistas extranjeros apoyaron la lucha por poder de Woodford para reemplazar la junta de Olympus, no logró obtener el apoyo de las instituciones japonesas; El banco Sumitomo Mitsui, identificado como el principal acreedor de la empresa, advirtió a Woodford que fracasaría. Woodford estaba decepcionado por su silencio, pero reconoció que incluso si hubiera ganado el voto de los accionistas para convertirse en director ejecutivo, la antipatía hacia él de los principales accionistas y acreedores, y la incomodidad dentro de la empresa por su decisión de revelar públicamente las irregularidades contables, lo habría hecho. dificultaba la gestión de la empresa. [78]El 6 de enero de 2012, al no conseguir el apoyo de los accionistas institucionales japoneses, Woodford dijo que el escándalo público de 12 semanas le había causado una enorme carga emocional a él y a su familia, y anunció que abandonaría su lucha por poder para tomar el control de la Tablero Olympus. En cambio, sus abogados habían iniciado procedimientos legales en Londres en busca de daños y perjuicios no especificados por el despido de su contrato de cuatro años. [78]

Olympus convocó una junta extraordinaria de accionistas para el 20 de abril de 2012 para votar su propuesta para el nuevo directorio y aprobar las cuentas reexpresadas. [79] [80] La lista de la junta estaba formada por 11 candidatos, la mayoría de los cuales eran "completamente independientes" del Olimpo. [ cita requerida ] La compañía buscó polémicamente promover a su director ejecutivo, Hiroyuki Sasa, a presidente; su candidato a presidente era Yasuyuki Kimoto, un ex alto ejecutivo de Sumitomo Mitsui Banking Corp., el mayor acreedor de Olympus. [79] [80] Otro director propuesto es Hideaki Fujizuka, anteriormente en el Bank of Tokyo-Mitsubishi. [81]Si bien la compañía argumentó que los candidatos estaban bien calificados, una firma de asesoría a los accionistas instó a los inversionistas a rechazar al presidente propuesto citando su falta de experiencia como gerente corporativo de una situación de cambio; también expresó su preocupación de que los ex banqueros puedan anteponer los intereses de los bancos a los de los accionistas. ISS también recomendó a los accionistas que no aprobaran las cuentas por considerar que podrían socavar cualquier recurso legal que deseen seguir en el futuro. [79] [80] [81] Los accionistas extranjeros se oponen a las nominaciones, citando "influencia indebida" de los bancos acreedores. [81]

Preocupaciones de gobierno corporativo

Masaki Shizuka del TSE expresó la preocupación de que "la confianza de los inversores en la información proporcionada por la empresa pueda disminuir". [44] Tsutomu Okubo, quien presidirá un nuevo equipo de trabajo para discutir las reformas a la ley de la empresa para fortalecer el gobierno corporativo, cuestionó si el sistema de auditoría corporativa funcionaba correctamente y si los contables de la empresa actuaban como un control adecuado de la administración. Toshio Oguchi, director representante de Gobernanza para Propietarios en Tokio, argumentó que el asunto apuntaba a una junta disfuncional: "Incluso si no sabían sobre el tobashi, el hecho de que la junta aprobara el pago no puede haber sido una decisión correcta". [82]

El precio de adquisición se justificó usando el pronóstico de ventas para las tres compañías - Altis, Humalabo y News Chef - de ¥ 88.5 mil millones (US $ 1.2 mil millones) para el año fiscal que finalizó en marzo de 2013 - que el CFO Asia dijo que era "prácticamente imposible de lograr". Además, señaló que los objetivos de ventas combinados para las tres empresas para el año fiscal hasta marzo de 2012 se redujeron posteriormente en un 93 por ciento a un total de 6.500 millones de yenes (85,7 millones de dólares EE.UU.). [44] A pesar de las sospechas de irregularidades, Olympus negó rotundamente las sugerencias de que las transacciones fueran "algo ilegal o no autorizado". CFO Asiadijo que si realmente no hubo malversación corporativa, hay "preguntas incómodas sobre la competencia de los equipos internos y externos que evaluaron las tres adquisiciones, así como las capacidades de los altos directivos y miembros de la junta que aceptaron las altísimas valoraciones y aprobó los acuerdos ". [44] Nikkei Business dijo de manera similar que el tamaño de las pérdidas "podría muy bien poner en tela de juicio la responsabilidad de la gestión". [28]

En un comentario del Financial Timestitulado "El engaño del Olimpo fue deshonroso", John Gapper señaló que "todavía es posible creer que el trío de directores acusados ​​... pensó que se estaban comportando honorablemente ... . " Señaló que los escándalos contables no eran exclusivamente japoneses, pero que era "una buena pieza de sátira corporativa ocultar pérdidas explotando el hábito generalizado de pagar demasiado por adquisiciones y escribirlas: la 'tarifa de asesoría' era especialmente creativa". Gapper criticó la debilidad en la gobernanza, en particular cómo 12 de los 15 directores eran ejecutivos o ex ejecutivos de la empresa, y que Hideo Yamada, director de la Junta de Auditoría, era cómplice de la estafa. También señaló que los auditores KPMG y Ernst &Young tendría que responder preguntas difíciles sobre por qué la manipulación nunca fue descubierta o cuestionada adecuadamente.[83]

Los inversores han expresado opiniones de que la gestión de dichas sociedades cotizadas ha dañado injustamente su valor empresarial en contra de los intereses de los accionistas y han citado problemas subyacentes en la calidad del gobierno corporativo japonés ... Incluso han expresado temores de que estos problemas estén ocurriendo en otras empresas cotizadas .

- Declaración de la Bolsa de Valores de Tokio [3]

El columnista de Bloomberg View William Pesek dijo: "La cultura corporativa japonesa de negación, de ignorar los problemas y dejar que se agranden, sigue chocando contra un mundo globalizado que valora la agilidad, la innovación y la transparencia. Olympus demuestra con demasiada dolor cuánto el Viejo Japón tolera la falta de rendición de cuentas entre los altos ejecutivos, divulgación inadecuada, falta de inclinación a desafiar la autoridad y deferencia absoluta a los directorios corporativos independientemente del desempeño de las acciones ". Si bien también observó que la independencia de los directores era inadecuada, dijo que a los ejecutivos japoneses se les pagaba mucho más moderadamente que a los estadounidenses. "Los accionistas asumen que los directores son personas inteligentes y dedicadas que trabajan por el bien de Japan Inc. Rara vez se hacen preguntas difíciles". [84] Errol Oh deThe Star dijo que una disculpa de la compañía por una caída en el precio de las acciones "trivializa las posibles irregularidades y extravía el énfasis en un efecto más que en la causa ... El comentario de Takayama sobre el 'inconveniente' de una caída en el precio de las acciones refleja un defecto común en el mentalidad de las personas que dirigen empresas que cotizan en bolsa. De alguna manera, pierden de vista el hecho de que administran negocios, no precios de acciones ". [85]

Durante una conferencia de prensa a principios de noviembre, el ministro de Servicios Financieros, Shozaburo Jimi, dijo que el mercado no debería cuestionar los estándares de gobierno corporativo de otras empresas que cotizan en bolsa solo por Olympus. Sin embargo, algunas revistas vincularon el caso de Daio Paper Corp, también objeto de un escándalo de desvío de fondos por parte de su presidente. [86]

Otro comentario

Floyd Norris, de The New York Times, dijo que la causa de las pérdidas tuvo su origen en el Acuerdo Plaza que hizo que el valor del dólar se deslizara de 250 yenes en 1984 a 121 yenes a fines de 1987, lo que penalizó fuertemente las exportaciones japonesas. "Resulta que fue un esfuerzo para que el [balance general] de la empresa fuera preciso ... Ahora parece que el presidente reaccionó con justa indignación. No había robado; solo había intentado limpiar un desastre sin dañar la reputación de generaciones de ejecutivos de Olympus ". Floyd dice que el informe de investigación de terceros encargado por Olympus infiere que "no había necesidad de decirle al Sr. Woodford lo que había sucedido porque el fraude finalmente estaba detrás de la empresa cuando el Sr. Woodford aceptó el puesto". [87]

Financial Times cuestionó por qué la firma de auditores japonesa aprobó los estados financieros en el mismo año cuando otros miembros de su red global aparentemente se negaron a entregar facturas limpias de salud financiera a subsidiarias de Olympus como Gyrus en el Reino Unido y en otros lugares. Un analista sugiere que el bajo desempeño de los auditores japoneses puede deberse a los bajos salarios y al exceso de trabajo debido a la escasez de contadores públicos certificados: los honorarios de auditoría son hasta una quinta parte de los de empresas estadounidenses comparables; hay 17.000 CPA en Japón, en comparación con 330.000 en EE. UU. [63]

The Economist dijo que el escándalo de Olympus "no es una fechoría contable, es una forma de pensar. Olympus, y la respuesta de la burocracia japonesa, se trata menos de un solo incidente triste, ya que es una visión sobre la maleabilidad de las reglas y la subjetividad de su aplicación. Hasta que las instituciones de gobierno de Japón, las internas de las corporaciones, así como los reguladores y fiscales externos, cambien, Japón no puede cambiar ". [14]

Secuelas

Woodford después del escándalo

Durante 2011 y 2012, Woodford fue reconocido como "Empresario del año" por su valentía y denuncia de irregularidades por The Sunday Times , The Independent y The Sun , y "Persona del año" en los premios ArcelorMittal "Boldness in Business Awards" del Financial Times en marzo. 2012. [88] Consulta sobre gobierno corporativo en todo el mundo, habla sobre derechos humanos, leyes de denuncia de irregularidades y seguridad vial, y afirma que ha donado varios millones de libras a organizaciones benéficas. [88] Woodford, quien declaró que había recibido amenazas de muerte por exponer el encubrimiento, [10] resolvió una demanda contra Olympus por difamación y despido injustificado por £ 10 millones en 2012.[11] [15] [89] También se realizó un libro. [88] [89] Woodford expresó su preocupación de que, lejos de aprender del escándalo, la respuesta de Japón fue volverse aún más reservada y no apoyar el cambio en las áreas destacadas por el escándalo. [88]

Olimpo y secuelas más amplias después del escándalo

En 2012, Olympus también anunció que eliminaría 2.700 puestos de trabajo (el 7% de su población activa) [16] y alrededor del 40% de sus 30 plantas de fabricación para 2015 para reducir su base de costes . [17] En julio de 2013, Kikugawa y Mori fueron condenados a 3 años de prisión y 5 años de suspensión. El auditor que había sido parte del fraude fue condenado a 2,5 años de prisión y 4 años de suspensión. Olympus recibió una multa de 700 millones de yenes ($ 7 millones de dólares). En abril de 2014, seis bancos presentaron una demanda civil contra Olympus por el fraude, buscando 28 mil millones de yenes adicionales en daños. [90]

La cultura corporativa expuesta por el escándalo se ve como la inspiración para el drama récord Hanzawa Naoki . [ cita requerida ]

Cultura popular

En 2015, el documental de televisión 1.7 Billion Dollar Fraud: Full Exposure se emitió en BBC 4 . Tiene un lanzamiento teatral limitado en Japón en 2018 y se renombró como Samurai and Idiots: The Olympus Affair . [91] [92] [93]

Detalles de las transacciones sospechosas

A principios de la década de 1990, Yamaichi Securities era el principal corredor de Olympus, pero quebró después de acumular ¥ 260 mil millones en pérdidas por inversiones en tobashi . En 1998, Nomura tuvo éxito como corredor principal de Olympus. Impulsada por el colapso de Yamaichi, en 1999 se hicieron obligatorias las nuevas reglas de contabilidad de "valor al mercado", a partir del cual las empresas se vieron obligadas a revelar las pérdidas en sus inversiones en valores de manera oportuna. [94]

Thomson Reuters informó que se pagó a un intermediario una tarifa de 687 millones de dólares, equivalente al 31 por ciento del precio de adquisición de Gyrus, mientras que por lo general es del 1 al 2 por ciento. [32] [35] Como parte de su prueba, Woodford publicó el informe de PwC que mostraba que la suma de $ 670 millones de los pagos de asesoría se pagó a AXAM Investments Ltd., una empresa de las Islas Caimán. En junio de 2010, tres meses después de recibir sus tarifas finales de Olympus, el registro de empresas local la anuló por falta de pago de las tarifas de licencia. [31] Olympus reveló que los honorarios de Axes incluían los honorarios pagados a Perella Weinberg Partners UK, que actuó como asesor financiero, y al bufete de abogados estadounidense Weil, Gotshal & Manges , que actuó como asesores legales. [95]

The Telegraph dijo que ha visto documentos que indican que un "Sr. Sagawa" era un director de Axam Investments y Axes America que recibió una tarifa de asesoramiento de 687 millones de dólares por la adquisición de Gyrus. [96] El Financial Times dijo que sus directores eran ex empleados de Nomura. [97] El vínculo a la estafa hizo que las acciones de Nomura cayeran, aunque el banco negó su participación, alegando que estaba "basado en especulaciones y no en hechos". [94] Akio Nakagawa y Hajime Sagawa , quienes comenzaron sus carreras en Nomura Securities y también eran colegas en Drexel Burnham Lambert y PaineWebber , estaban detrás de Axes, según Reuters. [98]Nakagawa, quien alguna vez fue director de acciones en PaineWebber en Japón a principios de la década de 1990, tenía una relación de larga data con Olympus. [98] Un ex banquero de Paine Webber atestiguó que Nakagawa y Sagawa eran los encargados de Olympus, y utilizaron fondos de Bermudas valorados en "cientos de millones de dólares" para administrar su balance utilizando las lagunas contables japonesas. [99] Axes America, después de haber negociado la tarifa de éxito para Gyrus en una combinación de efectivo y acciones, luego transfirió el componente de acciones a AXAM Investments, una filial registrada en las Islas Caimán. [98] En 2010, las acciones se vendieron de nuevo a Olympus por $ 620 millones. [98]

Nobumasa Yokoo , exbanquero que se ocupó de Olympus cuando trabajaba para Nomura, también es citado por estar detrás de otras transacciones bajo el foco de atención. Habiendo fundado Global Company a finales de la década de 1990, persuadió a Olympus para que invirtiera ¥ 30 mil millones en su fondo de capital de riesgo en 2000. [97] En 2003, [1] Olympus realizó una adquisición fragmentada de un grupo de tecnología de la información, ITX. Akinobu Yokoo , el hermano mayor de Yokoo, era director financiero de ITX. El mayor de los Yokoo se convirtió en director ejecutivo del grupo después de que Olympus se convirtiera en propietario mayoritario. Nobumasa Yokoo también presentó tres empresas pequeñas y no rentables de las que era accionista y ejecutivo que Olympus adquirió por 73.400 millones de yenes: News Chef, un fabricante de utensilios de cocina para microondas,[97] Altis y Humalabo. Según The Wall Street Journal (WSJ), Olympus adquirió las empresas de fondos con sede en las Islas Caimán entre 2007 y 2010. [100] Nikkei Business informó que fuentes informadas se burlaban de ellas como "empresas fantasma". [28] Parte de la transacción tuvo lugar el 25 de abril de 2008, cuando Olympus pagó el equivalente a 7 millones a fondos denominados Dynamic Dragons II y Global Targets. [100] Se utilizaron diecisiete vehículos especiales de las Islas Caimán y las Islas Vírgenes Británicas para realizar los pagos; los fondos fluyeron a través de Commerzbank AG, Societe Generale SA y LGT Bank. [101] El WSJseñaló que había una gran cantidad de cambios corporativos frecuentes y complejos (nombre y propiedad), pero se determinó a partir del rastro de papel que Dynamic Dragons II "era parte de una red de escurridizas empresas y financieros japoneses que a menudo invirtieron juntos, y cuyos vínculos e identidades estaban cambiando constantemente ". Kenji Takasago, profesor asociado de la Universidad de Kobe sugirió que la complejidad del esquema era oscurecer el rastro del dinero. [100]

Jake Adelstein, ex reportero de delitos de Yomiuri Shimbun , dijo que estas tres empresas adquiridas "compartieron direcciones y espacio de oficina con varias otras empresas con diferentes nombres pero a veces los mismos empleados, creando una red de empresas reales y de papel que dificultan mucho el seguimiento del dinero". . " También alegó que las autoridades japonesas consideraban que uno de los auditores estaba involucrado como "un hermano de sangre corporativo ... del Yamaguchi-gumi ". [95] Sankei Shimbundijo que tal vez había 10 intermediarios involucrados en los esquemas de adquisición, y que si bien ellos "no son miembros de los sindicatos del crimen ellos mismos ... [algunos] ... realizan actividades económicas junto con fuerzas antisociales ... Existe la posibilidad de que Olympus haya proporcionó efectivo (al crimen organizado) como resultado ". [5] Sin embargo, el panel de investigación creado por Olympus rechazó los informes sobre las acusaciones de que los fondos de adquisición podrían encontrar su camino hacia el crimen organizado. El presidente del panel, Tatsuo Kainaka, dijo que "hasta ahora nuestro comité no ha confirmado tales hechos en sus investigaciones". [5]

Estructura de la comisión Gyrus

A mediados de junio de 2006, Olympus pagó a Axes America, registrada en Estados Unidos, la suma de $ 3 millones en "tarifas básicas" y acordó pagar una "tarifa de finalización del 1 por ciento del precio de adquisición, además de la tarifa básica por el trabajo de asesoría relacionado con adquisiciones". " Un año después, la tasa acordada de "comisión de finalización" para Axes se incrementó al 5 por ciento, pagadera en una combinación de efectivo, opciones sobre acciones y garantías; desembolsó otros 2 millones de dólares. [27] Cuando se anunció la adquisición de Gyrus, Olympus pagó más de $ 12 millones, siendo la parte en efectivo de la "tarifa de finalización" acordada. [27] En septiembre de 2008, para completar la parte en efectivo de la tarifa de éxito de los asesores, Gyrus emitió ¥ 176,98 millones de acciones preferentes a AXAM contra el asesoramiento de los auditores de la empresa.según Nikkei Business Daily .[27] [102] Olympus pagó más de $ 50 millones, nominalmente como liquidación en efectivo de los warrants. [27] Las divulgaciones reglamentarias en el Reino Unido muestran que las acciones preferentes fueron asignadas el 30 de septiembre por Tsuyoshi Kikukawa, Hisashi Mori y Akihiro Nambu (este último jefe de relaciones con los inversores de Olympus). La identidad del beneficiario, Axam Investments, solo se dio a conocer públicamente más de 18 meses después. [24] Tres días después de que se asignaron las acciones preferentes y sin el beneficio de asesoramiento profesional, los oficiales de Olympus firmaron un "acuerdo complementario" que otorgaba a AXAM poder de veto sobre "cualquier decisión importante en el negocio de Gyrus". [27]

La junta de Olympus autorizó una recompra de acciones preferentes por $ 530–590 millones. [102] Axam negoció posteriormente un nuevo aumento en el valor de las acciones, por el que Olympus finalmente pagó 620 millones de dólares en marzo de 2010. [103] Según una presentación corporativa del Reino Unido para Gyrus, el valor de los valores en ese momento se reveló como $ 177 millones. Bloomberg señala que los ejecutivos de Olympus habían retrasado la contabilización del costo real de las 'tarifas de éxito' de Gyrus hasta marzo de 2011, momento en el que Axam Investments había sido cancelado por el registrador de las Islas Caimán durante nueve meses. [24]

Cronología

El incidente

Antes de 2011
  • 1981 - Woodford se une a Olympus como vendedor quirúrgico y luego se convierte en director gerente de una subsidiaria médica británica [3]
  • Finales de la década de 1980 y 1990: Olympus sufre pérdidas sustanciales en el comercio financiero, que se cree que es un intento de mitigar los malos resultados comerciales, debido en parte a la debilidad de la moneda de Japón. Se oculta las pérdidas utilizando una práctica ilícita, pero generalizado conocido como un esquema de Tobashi o Tobashi .
  • Alrededor de 2008 - Olympus compra 3 empresas que pagan mucho más de lo que valen, el saldo son "tarifas" no contabilizadas a un intermediario de alrededor del 30%, controlando el asunto directamente desde Japón, aunque las empresas están en Europa, la región de Woodford. Los acuerdos son por más de $ 2 mil millones.
  • 2008 - Woodford, ahora responsable de importantes negocios en Europa, intenta presentar su renuncia por las "extrañas" adquisiciones europeas que deberían haber estado bajo su supervisión, pero que en cambio estaban controladas directamente por funcionarios de Tokio. (Las mismas adquisiciones luego se convirtieron en parte del escándalo público cuando las revisó como COO y CEO en 2011). Se le dan garantías plausibles y también se le asciende para dirigir todo el negocio europeo de Olympus. Acepta [3]
2011
  • 1 de abril: Woodford es nombrado presidente y director de operaciones (COO) de Olympus
  • 10 de julio - Las denuncias de irregularidades corporativas surgen en Facta , una revista japonesa
  • Tres semanas del 23 de septiembre al 11 de octubre -
  • Después de escuchar las acusaciones por correo electrónico "de colegas alemanes" y no poder encontrar respuestas satisfactorias internamente, Woodford escribe varias veces a la junta como CEO en busca de respuestas, pero es rechazado o insatisfecho.
  • A fines de septiembre, Woodford pregunta al director ejecutivo Tsuyoshi Kikukawa sobre las afirmaciones; Kikukawa cede su puesto de director ejecutivo [3]
  • 1 de octubre: Woodford nombró director ejecutivo (CEO) de Olympus después de una votación de la junta el día anterior (30 de septiembre). El comunicado de prensa de la empresa decía que desde el nombramiento de abril de 2011 como presidente / director de operaciones, "el Consejo ha estado muy satisfecho con el progreso realizado bajo el liderazgo del Sr. Woodford en este cargo, que ha superado las expectativas en el momento de su nombramiento". [36] Kikukawa permanece como presidente.
  • Alrededor de principios de octubre: aún sin respuestas satisfactorias, Woodford designa a la práctica de auditoría externa a PwC para investigar
  • 14 de octubre - Woodford es despedido en una breve reunión de la junta; se va y revela públicamente sus preocupaciones
  • 8 de noviembre - Olympus hace admisiones relacionadas con el escándalo
  • 24 de noviembre: Kikukawa y Mori dimiten de la junta; el resto indica que también dimitirá en 2012
  • 1 al 14 de diciembre: Woodford intenta sin éxito recuperar el cargo de director ejecutivo anterior, pero carece de apoyo suficiente
  • 20 de diciembre: se informa que Olympus hace planes para reducir la capacidad de los aliados de Woodford para intervenir mediante acuerdos de acciones que diluirían su poder de voto.

Demanda penal

2012
  • 16 de febrero - 7 detenciones en Tokio: el ex presidente Tsuyoshi Kikukawa, el ex vicepresidente ejecutivo Hisashi Mori, el ex auditor de cuentas Hideo Yamada, los ex banqueros Akio Nakagawa y Nobumasa Yokoo, y otros dos [104]
2013
  • 3 de julio: el Tribunal de Distrito de Tokio ordenó una multa de 700 millones de yenes (7 millones de dólares estadounidenses) contra Olympus Corporation por violar la Ley de Bolsa e Instrumentos Financieros . Tsuyoshi Kikukawa, Hideo Yamada e Hisashi Mori recibieron de 4 a 5 años de condena condicional . [105] [106]
  • 5 de septiembre: la Agencia de Servicios Financieros del gobierno japonés ordenó una multa de 20 millones de yenes (200.000 dólares estadounidenses) contra Olympus Corporation por violar la Ley de Bolsa e Instrumentos Financieros . La multa original anunciada en julio de 2012 era de 190 millones de yenes (USD 2,4 millones), pero se redujo en un 90% después de que el Tribunal de Distrito de Tokio ordenó una multa de 700 millones de yenes (USD 7 millones) por la misma infracción legal. [107] (Véase también: el principio de Non bis in idem )
2014
  • 8 de diciembre - El Tribunal de Distrito de Tokio ordenó una sentencia suspendida de 3 años con una multa de 7 millones de yenes (USD 70.000) a Akio Nakagawa. [108] La Corte Suprema de Japón confirmó la sentencia el 13 de junio de 2018. [109]
2015
  • 1 de julio: el Tribunal de Distrito de Tokio condenó a tres corredores de valores de Olympus. Nobumasa Yokoo, director de Global Company Inc., fue condenado a cuatro años de prisión con una multa de 10 millones de yenes (82.000 dólares estadounidenses). Taku Hata fue condenado a tres años de prisión con una multa de 6 millones de yenes, mientras que Hiroshi Ono recibió cuatro años de sentencia condicional con una multa de 4 millones de yenes. [12] [110]
2016-2017
Fecha desconocida: el Tribunal de Distrito de Tokio ordenó una sentencia suspendida a Hajime Sagawa por tiempo desconocido. [111]

Demanda civil

2012
  • 29 de mayo: Woodford y Olympus resuelven la reclamación de Woodford por daños y perjuicios por un valor de £ 10 millones (sujeto a aprobación en la reunión de la junta del 8 de junio, que se acordó) [112]
2019
  • 16 de mayo: en una demanda derivada de accionistas , el Tribunal de Distrito de Tokio impuso una multa de 59.400 millones de yenes (594 millones de dólares estadounidenses) a los tres actores clave, Tsuyoshi Kikukawa, Hideo Yamada e Hisashi Mori. Esta es la multa más grande de cualquier demanda derivada de accionistas en la historia de Japón. La Corte Suprema de Japón confirmó la sentencia el 22 de octubre de 2020 [13].
  • 22 de agosto - En una demanda derivada de accionistas , el Tribunal de Distrito de Tokio impuso una multa de 500 millones de yenes (USD 5 millones) a los banqueros Akio Nakagawa y Hajime Sagawa. [111]

Ver también

  • Lista de personas involucradas en el escándalo del Olimpo
  • Plaza Accord (cambio de divisas)
  • Burbuja japonesa de precios de activos de finales de la década de 1980
  • Lost Decade (Japón)

Referencias

  1. ^ a b c Tabuchi, Hiroko; Protess, Ben (17 de noviembre de 2011) "Miles de millones perdidos por el Olimpo pueden estar vinculados a criminales" pg1 p2 . The New York Times Archivado desde el original el 24 de noviembre de 2011.
  2. ^ a b c "Presidente de Olympus: hará todo lo posible para evitar la exclusión de la lista" (suscripción). El Wall Street Journal . Dow Jones. 7 de noviembre de 2011. Consultado el 8 de noviembre de 2011. "Takayama dijo que el ex presidente Tsuyoshi Kikukawa, el auditor Hideo Yamada y el vicepresidente ejecutivo Hisashi Mori fueron los principales responsables de los intentos de encubrir las pérdidas. Takayama, quien afirma que no estaba al tanto del encubrimiento hasta que fue informado por Mori el martes por la noche, dijo que la compañía podría considerar presentar una denuncia penal contra Kikukawa y Mori dependiendo del resultado de una investigación de un panel de terceros sobre las adquisiciones. Olympus dijo por separado el martes que Mori sería relevado de su cargo. . "
  3. ^ a b c d e f g h i Tabuchi, Hiroko; Protess, Ben (26 de octubre de 2011) "At Olympus, Western Questions for Old-School Way" . The New York Times Archivado desde el original el 16 de noviembre de 2011.
  4. ^ El presidente de Olympus, Kikukawa, renuncia después de las acusaciones de adquisición Hammer Shares . Bloomberg. 26 de octubre de 2011. Archivado desde el original el 11 de abril de 2014.
  5. ^ a b c d "Escándalo del Olimpo vinculado a la mafia japonesa: informe" . Agence France Presse. 21 de noviembre de 2011. Archivado desde el original.el 22 de noviembre de 2011. Consultado el 22 de noviembre de 2011 Los corredores que participaron en los esquemas de adquisición eran alrededor de 10, entre ellos ex funcionarios de importantes firmas de valores, dijo Sankei. "Ellos no son miembros de sindicatos del crimen", pero se dice que tienen vínculos con personas "que realizan actividades económicas junto con fuerzas antisociales", dijo el diario sin citar fuentes. "Fuerzas antisociales" es un eufemismo utilizado en Japón para significar yakuza. "Por lo tanto, las conexiones de los intermediarios pueden rastrearse hasta el territorio de las organizaciones criminales", dijo Sankei. "Existe la posibilidad de que Olympus haya suministrado efectivo (al crimen organizado) como resultado, sin conocer los antecedentes de los fondos (de inversión) efectivamente controlados por tales corredores", dijo el diario.Pero un panel de terceros creado por Olympus para investigar el encubrimiento negado el lunes en el extranjero y las noticias nacionales informan que el dinero de la adquisición podría haberse canalizado al crimen organizado o que los gánsteres estaban involucrados en los acuerdos.
  6. ↑ a b c Russell, Jonathan (23 de octubre de 2011). "Las enormes tarifas de Olympus tienen 'enlaces al inframundo'" . The Daily Telegraph . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  7. ^ "El ex jefe de Olympus, Michael Woodford, obtiene un acuerdo" . BBC. 30 de mayo de 2012. Archivado desde el original el 11 de abril de 2014.
  8. ↑ a b Russell, Jonathan (21 de octubre de 2011). "Olympus inicia una investigación sobre las tarifas de fusiones y adquisiciones" . The Daily Telegraph . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  9. ^ Soble, Jonathan (29 de septiembre de 2011). "Olympus utilizó las tarifas de adquisición para ocultar pérdidas" . Financial Times . Consultado el 8 de noviembre de 2011 .
  10. ↑ a b Jim Armitage (23 de diciembre de 2011). "Michael Woodford: imperturbable a pesar de las amenazas de muerte" . The Independent . Archivado desde el original el 11 de abril de 2014.
  11. ^ a b c "El ex jefe de Olympus obtiene una recompensa de 10 millones de libras esterlinas" . The Guardian . 8 de junio de 2012. Archivado desde el original el 11 de abril de 2014.
  12. ^ a b "Ex corredor de valores encarcelado después de asesorar a Olympus sobre cómo ocultar pérdidas" . The Japan Times . Noticias de Kyodo . Archivado desde el original el 5 de julio de 2015.
  13. ^ a b "オ リ ン パ ス 旧 経 営 陣 3 人 に 594 億 円 賠償 命令 確定 国内 最 高額" . Sankei Biz (en japonés). 26 de octubre de 2020. Archivado desde el original el 31 de octubre de 2020.
  14. ↑ a b Banyan (16 de febrero de 2012). "Desarrollo detenido" . The Economist . Archivado desde el original el 6 de marzo de 2012.
  15. ^ a b "¿Acuerdo extrajudicial para el ex director ejecutivo de Olympus, Michael Woodford?" . The Japan Daily Press. 29 de mayo de 2012.
  16. ^ a b "Olympus para cortar 2.700 puestos de trabajo, considerar alianzas para impulsar el capital" . Bloomberg. 8 de junio de 2012. Archivado desde el original el 11 de abril de 2014.
  17. ^ a b "El denunciante del Olimpo gana millones en liquidación" . 8 de junio de 2012. Archivado desde el original el 11 de abril de 2014.
  18. ^ Esquema . Olympus Corp.Archivado desde el original el 16 de noviembre de 2011.
  19. ^ Informe anual, 2011 Olympus Corp.
  20. ^ a b c d Yasu, Mariko (26 de octubre de 2011) "Kikukawa de Olympus renuncia cuando Axed Woodford presenta una denuncia al FBI" . Bloomberg BusinessWeek . Bloomberg. Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  21. ↑ a b c d Tabuchi, Hiroko (9 de noviembre de 2011). "Japón corporativo sacudido por el escándalo en Olympus" . Ocala.com. Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011. Consultado el 11 de noviembre de 2011. "En junio de 1998, un inquietante rumor arrasó los pisos de negociación en Tokio: Olympus había sufrido pérdidas colosales en la negociación de derivados, abriendo un gran agujero en su balance. Las acciones de la compañía bajó en espiral un 11 por ciento en tres días. Pero Olympus negó categóricamente el rumor y llegó a registrar ganancias récord ".
  22. ^ Blaskoski, Michael (25 de noviembre de 2011). "El ex presidente de Olympus, Shimoyama, dice que la contratación de un CEO extranjero es lamentable, informa Gendai Business" . El reportero de Tokio. Archivado desde el original el 26 de noviembre de 2011.
  23. ^ "Olympus Whistle-Blower, ex-CEO Woodford dimite como director" . Noticias diarias de Mainichi . Kyodo. 29 de noviembre de 2011 Archivado desde el original Archivado el 6 de diciembre de 2011 en WebCite el 6 de diciembre de 2011.
  24. ^ a b c d e Linsell, Katie; Yasu, Mariko (21 de noviembre de 2011) "La estafa de $ 687 millones de Olympus yace escondida en el sistema de archivos de Cardiff" . Bloomberg. Archivado desde el original el 22 de noviembre de 2011.
  25. ^ a b c "La venta de Olympus de la unidad de crecimiento ayudó a ocultar el agujero del balance" . Bloomberg Businessweek . 4 de noviembre de 2011. Archivado desde el original Archivado el 24 de noviembre de 2011 en WebCite el 24 de noviembre de 2011.
  26. ^ McLannahan, Ben; Whipp, Lindsay (9 de noviembre de 2011). "Las cifras de Olympus no logran ocultar las presiones" . Financial Times . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  27. ^ a b c d e f g h i j "Michael Woodford, ex director ejecutivo de Olympus: 'Déjeme contar la verdadera historia detrás de mi despido'" , Nikkei Business . 1 de noviembre de 2011. Archivado desde el original Archivado el 25 de noviembre de 2011 en WebCite el 25 de noviembre de 2011.
  28. ^ a b c "CEO despedido se centra en problemas en Olympus" , Nikkei Business . 31 de octubre de 2011. Archivado desde el original el 25 de noviembre de 2011.
  29. ^ Pandey, Ashutosh; Kurane, Supriya (15 de noviembre de 2011). "ACTUALIZACIÓN 2-Kikukawa para enfrentar preguntas sobre el encubrimiento de Olympus - Nikkei" . Reuters. Archivado desde el original el 24 de noviembre de 2011.
  30. ^ a b Dvorak, Phred; Osawa, Juro (28 de octubre de 2011). "El ex presidente de Olympus se jactó de su apetito por el riesgo" . El Wall Street Journal .
  31. ^ a b c Bacani, Cesar (24 de octubre de 2011) "El escándalo del Olimpo: cuando un director ejecutivo extranjero se rebela" (pág. 1) . CFO Innovation Asia Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  32. ^ a b c d e f g h i j Ridley, Kirstin; Smith, Alexander (1 de noviembre de 2011). "Informe especial: En Japón, un extranjero habla" , Reuters. Archivado desde el original el 21 de noviembre de 2011.
  33. ↑ a b c Yasu, Mariko (20 de octubre de 2011). "Los principales accionistas de Olympus buscan investigación en fusiones y adquisiciones, acción inmediata" . Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el originalel 11 de noviembre de 2011. Consultado el 11 de noviembre de 2011. "Olympus, que inició su actividad hace 92 años, dijo ayer que pagó 687 millones de dólares en honorarios a los asesores por la compra de Gyrus por 2.000 millones de dólares, casi el doble de los 30.000 millones de yenes (391 millones de dólares) del presidente Tsuyoshi. Kikukawa lo reveló un día antes. AXAM Investments Ltd., uno de los dos asesores que recibió los honorarios que representaron más de un tercio del precio de compra de 2.000 millones de dólares, fue eliminado del registro local en junio de 2010 por falta de pago. de los derechos de licencia, según el informe de PricewaterhouseCoopers. El informe de PwC dijo que no podía establecer quiénes eran los propietarios de AXAM ".
  34. ^ McNeill, David, " Detenga las prensas y mantenga la portada ". pag. 7, Japan Times , 8 de enero de 2012. Archivado desde el original el 8 de enero de 2012
  35. ↑ a b c Kelleher, Kevin (21 de octubre de 2011). "En el Olimpo, un drama con muchos giros" . Fortuna . Archivado desde el original Archivado el 16 de noviembre de 2011 en WebCite el 16 de noviembre de 2011.
  36. ^ a b "OLYMPUS | Información: Olympus nombra a Michael C. Woodford como presidente y director ejecutivo" . Olympus Corporation. Archivado desde el original el 14 de abril de 2014 . Consultado el 9 de abril de 2014 .
  37. ^ "Deben investigarse los pagos de asesor de Olympus, dice el informe de PWC" . Revisión de fotografía digital . 18 de octubre de 2011. Archivado desde el original Archivado el 23 de noviembre de 2011 en WebCite el 23 de noviembre de 2011.
  38. ^ "Olympus Corporation resolvió la destitución del presidente Michael C. Woodford" . Olympus Corp. Archivado desde el original el 25 de noviembre de 2011. Consultado el 25 de noviembre de 2011
  39. ^ a b Bacani, Cesar (31 de octubre de 2011) "Olympus Scandal: Bye, Old Guard, Hello... Old Guard?" (pág. 1) . CFO Innovation Asia Archivado desde el original Archivado el 17 de noviembre de 2011 en WebCite el 17 de noviembre de 2011.
  40. ^ Richardson, Ben; Murphy, Lisa (26 de octubre de 2011) "Olympus '" El CEO de Olympus despedido ofrece regresar una vez que se eliminen los miembros' tóxicos 'de la junta " . Bloomberg. Archivado desde el original el 21 de noviembre de 2011.
  41. ^ Glovin, Nick (30 de noviembre de 2011) "Olympus Whistle-Blower, Ex-CEO Woodford dimite como director" . Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el original el 1 de diciembre de 2011.
  42. ^ "Situación lamentable del Olimpo" . Asahi Shimbum . Reuters. 1 de diciembre de 2011. Archivado desde el original Archivado el 5 de diciembre de 2011 en WebCite el 3 de diciembre de 2011.
  43. ^ Cooper, Chris; Fortado, Lindsay (18 de octubre de 2011). "Despedido el presidente de Olympus se reunió con la oficina de fraude del Reino Unido en el informe" . Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  44. ^ a b c d e f g Bacani, Cesar (31 de octubre de 2011) "Olympus Scandal: Bye, Old Guard, Hello ... Old Guard?" (pág. 4) . CFO Innovation Asia Archivado desde el original el 17 de noviembre de 2011.
  45. ^ "El presidente de Olympus Tsuyoshi Kikukawa renuncia en medio de un escándalo" . Noticias de la BBC. 26 de octubre de 2011. Archivado desde el original el 21 de noviembre de 2011.
  46. ^ a b Bacani, Cesar (31 de octubre de 2011) "Olympus Scandal: Bye, Old Guard, Hello... Old Guard?" (pág. 2) . CFO Innovation Asia Archivado desde el original el 17 de noviembre de 2011.
  47. ^ Yasu, Mariko (27 de octubre de 2011). "Olympus dice Gyrus, los acuerdos japoneses eran necesarios para la estrategia" . Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011. Consultado el 11 de noviembre de 2011. "La declaración de la compañía ese día también reveló detalles de tres adquisiciones realizadas entre 2006 y 2008. La compañía pagó un total de 73,4 mil millones de yenes por Altis Co., News Chef Co. y Humalabo Co. Esas compras "no tienen nada que ver con la adquisición de Gyrus", dijo hoy Olympus. La compañía anotó un total de 55,7 mil millones de yenes en el valor de esas tres compañías, o el 76 por ciento del precio de compra, en marzo 2009, dijo el comunicado de la semana pasada ".
  48. ^ a b Tabuchi, Hiroko; Protess, Ben (27 de octubre de 2011). "La investigación de Estados Unidos crece sobre el pago de Olympus" . International Herald Tribune . Archivado desde el originalel 11 de noviembre de 2011. Consultado el 11 de noviembre de 2011. "Pero cuando Olympus anunció la adquisición, solo dijo que Perella Weinberg, un banco de inversión independiente, asesoró sobre el acuerdo. La compañía no mencionó a Axes America, según un informe reciente de PricewaterhouseCoopers Se mire como se mire, las tarifas fueron alucinantes. Los fondos ascendieron al 36 por ciento del valor del acuerdo con Gyrus, según el informe de PricewaterhouseCoopers. Olympus luego distribuyó la mayor parte de los 687 millones de dólares a una empresa de las Islas Caimán vinculada a Axes. una empresa llamada Axam Investments ... Axes America presenta un caso curioso. Apenas unas semanas después de que Olympus cerrara el trato por Gyrus, la empresa cerró sus puertas. Y después de que la empresa afiliada de las Islas Caimán, Axam Investments, recogiera su parte de la recompensa , también cerró. Fue un final peculiar para ambas firmas.En sus 10 años de historia, Axes America nunca llamó mucho la atención en Wall Street. La firma, dirigida por un veterano banquero japonés, Hajime Sagawa, generó ingresos mediocres y nunca provocó la ira de los reguladores ".
  49. ↑ a b Inagaki, Kana (7 de noviembre de 2011). "Ex-CEO Assails Olympus" . El Wall Street Journal . Archivado desde el original el 16 de noviembre de 2011.
  50. ^ a b "El accionista de Olympus busca una demanda contra Kikukawa" , Asahi Shimbun . 2 de noviembre de 2011. Archivado desde el original Archivado el 22 de noviembre de 2011 en WebCite el 22 de noviembre de 2011.
  51. ↑ a b c Soble, Jonathan (8 de noviembre de 2011). "Olympus utilizó las tarifas de adquisición para ocultar pérdidas" . Financial Times (Londres). Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  52. ↑ a b Soble, Jonathan (8 de noviembre de 2011). "Las verdades ofrecidas por el Olimpo invitan a más preguntas" . Financial Times (Londres). Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  53. ^ Reynolds, Isabel; Kelly, Tim (23 de noviembre de 2011). "ACTUALIZACIÓN 5-Los ejecutivos de Olympus renuncian antes del enfrentamiento con el ex-CEO" . Reuters. Archivado desde el original el 28 de noviembre de 2011.
  54. ^ "Ojos del Olimpo liquidando firmas turbias" . 22 de diciembre de 2011. Japan Times . Archivado desde el original el 29 de diciembre de 2011.
  55. ^ a b c Kubota, Yoko; Kubo, Nobuhiro (17 de enero de 2012). "Panel aclara a las empresas de auditoría de la culpa del escándalo de Olympus" . Reuters. Archivado desde el original el 6 de marzo de 2012.
  56. ↑ a b Binham, Caroline (15 de noviembre de 2011). "Reino Unido abre investigación sobre Olympus" . Financial Times . Archivado desde el original el 15 de noviembre de 2011. Consultado el 16 de noviembre de 2011. "La SFO está trabajando con autoridades en otros países, dijo una persona familiarizada con la investigación. La Agencia de Servicios Financieros de Japón confirmó la semana pasada que estaba investigando al hombre de 92 años". empresa después de un escándalo que se ha cobrado al presidente del fabricante de equipos ópticos y ha sacudido la confianza en los informes corporativos en Japón. La Oficina Federal de Investigaciones de EE. UU. también está investigando los pagos ".
  57. ^ Inagaki, Kana (10 de noviembre de 2011). "La policía de Tokio Probe Olympus" . El Wall Street Journal . Consultado el 16 de noviembre de 2011.
  58. ^ Langeland, Terje. "Padrino de Yakuza en la represión de Obama contra el crimen organizado japonés" . Bloomberg.
  59. ^ Yuri Kageyama, (21 de diciembre de 2011) "Los fiscales de Japón asaltan el Olimpo" . AP. Archivado desde el original el 21 de diciembre de 2011.
  60. ^ Weil, Jonathan (14 de noviembre de 2011). "Olympus: ¿Dónde estaban los auditores?" . The Independent (Sudáfrica). Archivado desde el original el 15 de noviembre de 2011.
  61. ^ Nakamoto, Michiyo (10 de noviembre de 2011). "La divulgación de Olympus sacude la reputación de los auditores" . Financial Times . Consultado el 11 de noviembre de 2011. "Tsuyoshi Kikukawa, entonces presidente de Olympus, admitió en un correo electrónico a Michael Woodford, el director ejecutivo despedido, que Olympus había cambiado a los auditores de KPMG Azsa a Ernst & Young ShinNihon después de que chocó con el primero sobre la contabilidad de la Adquisición de Gyrus ".
  62. ^ Mao, Debra (25 de noviembre de 2011). "Los pagos de asesor de Olympus deben ser investigados, dice el informe de PWC" . Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el original el 26 de noviembre de 2011.
  63. ^ a b Soble, Jonathan; Whipp, Lindsay (13 de diciembre de 2011). "La fecha límite de cuentas de Olympus expone a los auditores" . Financial Times . Archivado desde el original el 14 de diciembre de 2011
  64. ^ Layne, Nathan (27 de diciembre de 2011). "El panel de auditoría de E&Y dice que no hay violaciones en el traspaso de Olympus" . Reuters. Archivado desde el original el 29 de diciembre de 2011.
  65. ↑ a b Cooper, Chris (17 de octubre de 2011). "Los inversores de Olympus pierden $ 3 mil millones después de que la junta despide Woodford" . Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  66. ^ Park, Kyunghee (14 de noviembre de 2011). "GIC de Singapur vendió la mayoría de las acciones de Olympus en 'primera sospecha' de escándalo" . Bloomberg. Archivado desde el original el 15 de noviembre de 2011. Consultado el 15 de noviembre de 2011. "Al menos ocho entidades de las Islas Caimán han sido vinculadas a adquisiciones de Olympus que se sospecha que desempeñaron un papel en el escándalo contable. Cinco de ellas ya no existen, según una búsqueda del registro de las Islas Caimán, que no da detalles sobre las personas detrás de las empresas ".
  67. ^ Soble, Jonathan; Whipp, Lindsay (10 de noviembre de 2011). "Olympus puso en guardia para la eliminación de TSE" . Financial Times .
  68. ^ Uranaka, Taiga (18 de noviembre de 2011) "Nippon Life: apoyará a Olympus desde la 'posición actual'" . Reuters. Archivado desde el original el 26 de noviembre de 2011.
  69. ^ "Mitsubishi UFJ reduce la participación en Olympus al 7,6%" . Reloj de mercado. 18 de noviembre de 2011. Archivado desde el original el 15 de noviembre de 2011.
  70. ^ Lucas, Louise (9 de noviembre de 2011). "Olympus presionó para restablecer Woodford" . Financial Times . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  71. ^ a b Dvorak, Phred; Wong, Chun Han (14 de noviembre de 2011) "Petition Stirs Olympus" . El Wall Street Journal . Archivado desde el original el 15 de noviembre de 2011.
  72. ^ "Sarraf Gentile LLP anuncia su presentación de una demanda colectiva contra Olympus Corporation" . Reloj de mercado. 14 de noviembre de 2011. Archivado desde el original el 15 de noviembre de 2011.
  73. ^ "Faruqi & Faruqi, LLP anuncia investigación de Olympus Corporation" . Reloj de mercado. 23 de noviembre de 2011. Archivado desde el original el 24 de noviembre de 2011.
  74. ^ a b Gentle, Nick (17 de noviembre de 2011) "Olympus surge como cortocircuitos de la cubierta de los inversores, lista de apuestas segura" . Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el original Archivado el 26 de noviembre de 2011 en WebCite el 26 de noviembre de 2011.
  75. ^ Twaronite, Lisa (15 de noviembre de 2011). "Nikkei se sumerge; se espera que aguante los problemas de Europa" . Reuters. Archivado desde el original el 15 de noviembre de 2011.
  76. ^ Kubota, Yoko (20 de noviembre de 2011). "Los trabajadores leales de Olympus se sienten traicionados por el escándalo contable" . Reuters. Archivado desde el original el 13 de diciembre de 2011.
  77. ^ Anzai, Miki (16 de noviembre de 2011). "Médicos japoneses nerviosos y enojados tras el escándalo del Olimpo" . Medtech Insider. Archivado desde el original el 28 de noviembre de 2011.
  78. ^ a b Soble, Jonathan; Lucas, Louise (6 de enero de 2012). "Woodford abandona la oferta para liderar el Olimpo" . Financial Times . Archivado desde el original el 6 de enero de 2012
  79. ↑ a b c Kyodo (13 de abril de 2012). "Olympus defiende a los nuevos candidatos al liderazgo" . Japan Times . Archivado desde el original el 13 de abril de 2012.
  80. ^ a b c "ACTUALIZACIÓN 1: los inversores de Olympus instaron a oponerse a nuevas cuentas de liderazgo" . Reuters. 10 de abril de 2012. Archivado desde el original el 13 de abril de 2012.
  81. ^ a b c AFP. (11 de abril de 2012). "A los accionistas de Olympus se les dijo que rechazaran las elecciones de la junta" . Channel News Asia. Archivado desde el original el 13 de abril de 2012.
  82. ^ Nakamoto, Michiyo (8 de noviembre de 2011). "El foco se centra en la cultura corporativa de Japón" . Financial Times . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  83. ^ Gapper, John (9 de noviembre de 2011) "El engaño del Olimpo fue deshonroso" . Financial Times . Consultado el 18 de noviembre de 2011. (suscripción)
  84. ^ Pesek, William (20 de octubre de 2011). "Más dinero que cerebros conduce a 'Olympus Shock'" . Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  85. ^ Oh, Errol (3 de diciembre de 2011) "Lo lamentable estado de cosas del Olimpo" . La estrella . Archivado desde el original el 3 de diciembre de 2011.
  86. ^ Chatterjee, Soham; Sieg, Linda; Bendeich, Mark (11 de noviembre de 2011). "Los prestamistas de Olympus se movilizan como riesgo de exclusión de la lista de telares - informe" . Tiempos de negocios internacionales . Archivado desde el original Archivado el 11 de noviembre de 2011 en WebCite el 11 de noviembre de 2011.
  87. ^ Norris, Floyd (8 de diciembre de 2011). "Raíces profundas del fraude en el Olimpo" . The New York Times . Archivado desde el original el 13 de diciembre de 2011
  88. ^ a b c d Ryall, Julian. "Japón: Negocios como de costumbre, pero no para el denunciante de Olympus Michael Woodford‹ " . Japón hoy . Archivado desde el original el 14 de abril de 2014.
  89. ↑ a b Medland, Dina (23 de marzo de 2014). "Necesario: más denunciantes corporativos y sus historias - todo el camino a Hollywood" . Forbes . Archivado desde el original el 14 de abril de 2014.
  90. ^ "Olympus de Japón demandado por seis bancos por fraude contable" . BBC News (9 de abril de 2014). Archivado desde el original el 14 de abril de 2014.
  91. ^ Hyoe Yamamoto [山 本 兵衛] (director) (2 de marzo de 2015). Fraude de 1,7 mil millones de dólares: exposición total (documental de televisión). Reino Unido: BBC 4 .El documental tiene un estreno limitado en cines en Japón tres años después, y se renombró comoサ ム ラ イ と 愚 か 者 - オ リ ン パ ス 事件 の 全貌[ Samurai and Idiots: The Olympus Affair ] (Película). Japón. 19 de mayo de 2018.
  92. ^ "映 画『 サ ム ラ イ と 愚 か 者 オ リ ン パ ス 事件 の 全貌 』公式 サ イ ト" [Sitio web oficial de la película 'Samurai e idiotas']. Archivado desde el original el 31 de mayo de 2018.
  93. ^ "Hyoe Yamamoto se sumerge en la cultura japonesa de la corrupción empresarial en 'Samurai e idiotas: el asunto del Olimpo ' " . The Japan Times . 16 de mayo de 2018.
  94. ↑ a b Nakamoto, Michiyo (8 de noviembre de 2011). "Nomura niega su participación en el encubrimiento de Olympus" . Financial Times . Consultado el 11 de noviembre de 2011. "A principios de la década de 1990, cuando el tobashi y la compensación de los clientes por parte de los corredores estaban más extendidos, el principal corredor de Olympus era Yamaichi, que a su vez quebró y se descubrió que había estado involucrado en tobashi de sus propias pérdidas a la escala de Y260bn . "
  95. ^ a b Bacani, Cesar (31 de octubre de 2011) "Olympus Scandal: Bye, Old Guard, Hello... Old Guard?" (pág. 3) . CFO Innovation Asia Archivado desde el original el 17 de noviembre de 2011.
  96. ^ Russell, Jonathan (21 de octubre de 2011). "Clave del ex banquero Hajime Sagawa para honorarios de asesoría de Olympus" . The Daily Telegraph . Archivado desde el original el 18 de noviembre de 2011.
  97. ^ a b c Soble, Jonathan; Nakamoto, Michiyo (9 de noviembre de 2011). "Asesores bajo escrutinio sobre pagos de Olympus" . Financial Times . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  98. ↑ a b c d Fuse, Taro (8 de noviembre de 2011). "EXCLUSIVO - Escándalo de Olympus atado a banquero que barajó pérdidas" . Reuters. Archivado desde el original el 18 de noviembre de 2011.
  99. ^ Kelly, Tim; Gray, Kevin (15 de noviembre de 2011). "EXCLUSIVO: trucos contables de Olympus consultados en la década de 1990" . Moneycontrol en CNBC. Archivado desde el originalel 15 de noviembre de 2011. Consultado el 15 de noviembre de 2011. "El exbanquero de PaineWebber dijo que las inversiones de Olympus en Bermudas, gestionadas por PaineWebber y administradas por el fondo de cobertura con sede en Bermudas Olympia Capital International, se utilizaron para inflar el valor contable de los activos en el balance de la empresa y oscurecer el impacto de las pérdidas de su cartera existente ... Los banqueros de PaineWebber que manejaron directamente las inversiones para Olympus fueron Akio Nakagawa y Hajime Sagawa, ahora figuras centrales en el escándalo. La pareja abandonó PaineWebber después de que cerró su negocio de acciones en Tokio y continuó para ejecutar su propia operación de boutique que aseguró una enorme tarifa de asesoría de $ 687 millones de Olympus una década después ".
  100. ^ a b c Dvorak, Phred; Osawa, Juro (23 de noviembre de 2011). "Las ofertas de Olympus revelan más empresas de origen desconocido" (suscripción). El Wall Street Journal . Consultado el 23 de noviembre de 2011. "El escaso registro de documentos sobre Dynamic Dragons II muestra que era parte de una red de escurridizas empresas y financieros japoneses que a menudo invirtieron juntos, y cuyos lazos e identidades cambiaban constantemente.
    La empresa con sede en Tokio que creó Dynamic Dragons II, por ejemplo, pronto cambió de nombre y fue absorbida por otra empresa, que a su vez cambió su nombre tres veces y su estructura de propiedad al menos una vez en los últimos ocho años, según los documentos presentados.
    Desentrañar las complicadas inversiones y los lazos de Dynamic Dragons II y otros fondos será clave para descubrir con quién estaba trabajando Olympus cuando ocultó sus pérdidas de inversión.
    "No tendrías un plan como este sin ninguna razón", dijo Kenji Takasago, profesor asociado de la Universidad de Kobe que ha escrito sobre el lavado de dinero pero no está familiarizado con los detalles de la controversia Olympus. "Esto es para ocultar el rastro del dinero".
    Dynamic Dragons II se estableció en octubre de 2004 en las Islas Caimán como el segundo de los tres fondos de Dynamic Dragons creados por una firma consultora de fusiones y adquisiciones con sede en Tokio llamada New Dynamic Consultants, según los registros de las Islas Caimán, una versión archivada de la sitio web de la empresa y una persona familiarizada con el asunto.
    En un mes, New Dynamic Consultants cambió su nombre a J Capital Management Co. y se convirtió en una subsidiaria de J Bridge Corp. El presidente de J Bridge en 2009 fue condenado por ejecutar un esquema de uso de información privilegiada transfronteriza. El presidente de una empresa en la que invirtió Dynamic Dragons II fue condenado por ocultar activos.
    Es posible que New Dynamic y J Bridge hayan invertido el uno en el otro. Un predecesor de J Bridge en 2003 recibió una inyección de fondos de una firma llamada New Dynamic Consultants Ltd. que tenía su sede en las Islas Vírgenes Británicas, según documentos de inversionistas ".
  101. ^ Yamaguchi, Yuki y Yasu, Mariko (13 de diciembre de 2011). "Olympus tenía una participación no revelada en la empresa en el centro de $ 1.5 mil millones de encubrimiento" . Bloomberg. Archivado desde el original el 21 de diciembre de 2011
  102. ↑ a b Ghosh, Durba (14 de noviembre de 2011). "Marcado aprobado por Olympus en acciones preferentes: Nikkei" . Reuters Canadá. Archivado desde el original el 15 de noviembre de 2011.
  103. ^ Cooper, Chris (17 de octubre de 2011). "Los pagos de asesor de Olympus deben ser investigados, dice el informe de PWC" . Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  104. ^ Negishi, Mayumi (16 de febrero de 2012). "Ex ejecutivos, banqueros arrestados por fraude de Olympus" . Reuters . Archivado desde el original el 14 de abril de 2014.
  105. ^ Tabuchi, Hiroko (3 de julio de 2013). "Sentencias suspendidas en caso de fraude Olympus" . New York Times . Archivado desde el original el 4 de julio de 2013.
  106. ^ "オ リ ン パ ス 粉飾 、 元 社長 ら 有罪 東京 地 裁 猶 予 付 き 判決" . El Nikkei . 3 de julio de 2013.
  107. ^ "金融 庁 、 オ リ ン パ ス 損失 隠 し 課 徴 金 を 取 り 消 し 罰 金額 が 上 回 る" . Reuters . 5 de septiembre de 2013.
  108. ^ "Título desconocido" . Sankei Shimbun . 8 de diciembre de 2014.Reimpreso en "オ リ ン パ ス 事件 に 有罪 判決 、 罰金 700 万 懲 役 1 年 6 ヶ 月 執行 猶 予 3 年" . 5ch .
  109. ^ "オ リ ン パ ス 粉飾 、 有罪 確定 へ" . Asahi Shimbun (en japonés). 15 de junio de 2018.
  110. ^ "オ リ ン パ ス 粉飾 事件 収監 目前 の キ ー マ ン が 明 か す「 人質 司法 の 実 態 」" (en japonés). 27 de mayo de 2019. Archivado desde el original el 18 de junio de 2019.
  111. ^ a b "粉飾 協力 に ５ 億 円 賠償 命令 オ リ ン パ ス の 訴 え 認 め る" . Sankei Shimbun (en japonés). 22 de agosto de 2019. Archivado desde el original el 5 de septiembre de 2019.
  112. ^ Simon Neville. "El ex jefe de Olympus resuelve caso de despido injusto" . The Guardian . Archivado desde el original el 14 de abril de 2014.

Otras lecturas

  • Woodford, Michael (2012). Exposición: cómo pasé de director ejecutivo a denunciante . Cartera Penguin. ISBN 0670922226 . 

enlaces externos

  • "Ex-CEO de Olympus en la Junta 'Toxic' de la Compañía" (video) . Street Smart . Bloomberg. 25 de octubre de 2011. Archivado desde el original Archivado el 23 de noviembre de 2011 en WebCite el 23 de noviembre de 2011
  • Cooper, Chris (8 de noviembre de 2011). "Olympus dice que las tarifas de adquisición de Gyrus ocultaron pérdidas pasadas: línea de tiempo" . Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011 . Consultado el 11 de noviembre de 2011 .
  • Bacani, Cesar (8 de noviembre de 2011) "Olympus Scandal: The End Game Begins" pág 1 . 2 3 CFO Innovation Asia Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2011.
  • "Carta 6: Serias preocupaciones de gobernanza relacionadas con las actividades de fusiones y adquisiciones de la empresa" . Carta de Michael Woodford a Tsuyoshi Kikukawa del 11 de octubre de 2011
  • Gyrus Group Ltd .. Bloomberg BusinessWeek . Archivado desde el original Archivado el 29 de noviembre de 2011 en WebCite el 29 de noviembre de 2011
  • Olympus Corp. Gráfico del precio de las acciones de Olympus. DataExplorers. Archivado el 6 de diciembre de 2011
  • 'Informe de investigación' de terceros publicado el 6 de diciembre de 2011. Archivado desde el 13 de diciembre de 2011
  • Hyoe Yamamoto, director de Samurai and Idiots: The Olympus Affair (también conocido como fraude de 1,7 mil millones de dólares: exposición total) - Storyville, 2014-2015 - BBC Four
  • Samuráis e idiotas: El asunto del Olimpo (2014) en IMDb
  • Samuráis e idiotas: el asunto del Olimpo (también conocido como fraude de 1,7 mil millones de dólares: exposición total) - Point du Jour International
  • Hice sonar el silbato sobre un encubrimiento de mil millones de libras: el empresario de Thorpe Bay, Michael Woodford, habla en la televisión esta noche - (Newsquest (Essex) Ltd, Loudwater Mill, Station Road, High Wycombe, Buckinghamshire. HP10 9TY)
Obtenido de " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Olympus_scandal&oldid=1032886754 "
Contribute a better translation