Las acciones fantasma son un acuerdo contractual entre una corporación y los destinatarios de las acciones fantasmas que otorgan al concesionario el derecho a un pago en efectivo en un momento designado o en asociación con un evento designado en el futuro, cuyo pago debe ser en una cantidad vinculada a el valor de mercado de un número equivalente de acciones de las acciones de la corporación. [1] Por lo tanto, el monto del pago aumentará a medida que aumenta el precio de las acciones y disminuirá si las acciones caen, pero sin que el receptor (concesionario) reciba realmente ninguna acción. Al igual que otras formas de planes de compensación basados en acciones, las acciones fantasma sirven en general para alinear los intereses de los destinatarios y accionistas, incentivar la contribución al valor de las acciones y fomentar la retención o participación continua de los contribuyentes. [2]Los destinatarios (beneficiarios) suelen ser empleados, pero también pueden ser directores , proveedores externos u otros.
Para las empresas emergentes, las acciones fantasma se pueden utilizar en lugar de las opciones sobre acciones para proporcionar a los posibles contribuyentes al éxito de la puesta en marcha una forma simple de participación en el capital social, ya que las subvenciones de acciones fantasma se pueden vincular a cronogramas de adjudicación negociados con el pago vinculado a un cambio de control o evento de liquidez, como una oferta pública inicial o una adquisición. Tanto la puesta en marcha como los destinatarios se benefician de la flexibilidad del acuerdo y del mínimo papeleo legal y de presentación de impuestos involucrados.
Para las empresas establecidas, las acciones fantasma se pueden utilizar como un plan de bonificación en efectivo, aunque algunos planes pagan los beneficios en forma de acciones.
Las acciones fantasma pueden pagar dividendos , pero generalmente no lo hacen . Cuando la subvención se realiza inicialmente, no hay impacto fiscal. Sin embargo, cuando se realiza el pago, se grava como ingreso ordinario para el concesionario y es deducible para el empleador. Por lo general, los planes fantasma requieren que el concesionario obtenga derechos adquiridos , ya sea por antigüedad o por cumplir con un objetivo de desempeño.
Las acciones fantasma pueden estar sujetas a impuestos al momento de la consolidación, incluso si no se pagan, si el valor de las acciones fantasmas está vinculado a acciones que en sí mismas tienen valor. El uso de un " fideicomiso de rabino " puede resolver este problema en algunas jurisdicciones; sin embargo, eso somete el pago a un riesgo significativo, como no estar protegido de los acreedores de la empresa en caso de quiebra corporativa. Otra forma de evitar incurrir en un evento imponible en el momento de la concesión es vincular el pago solo al aumento en el valor desde el momento de la consolidación hasta el momento del pago. Por lo tanto, el valor de las acciones fantasma en el momento de la concesión es cero y no está sujeto a impuestos como compensación.
Una empresa también puede emitir opciones sobre acciones fantasma, que crean un resultado similar al de las opciones sobre acciones no calificadas (NSO). Por lo general, las Opciones Fantasma se emiten a un precio de ejercicio equivalente al valor justo de mercado de la empresa, lo que resulta en una obligación tributaria en el momento de la emisión. A medida que el valor de la empresa crece con el tiempo, también crece el valor de las opciones fantasma. Al igual que las OSN, no existen obligaciones fiscales al momento de la consolidación. Tras el ejercicio, el propietario de las Opciones Fantasma recibe un pago en efectivo equivalente al precio de la acción menos el precio de ejercicio de la Opción Fantasma. Al igual que las OSN, el pago se grava como ingresos ordinarios. No existe la posibilidad de ejercer las Opciones Fantasma si se reciben acciones de Acciones, aunque puede haber una disposición para recibir Acciones Fantasmas. Al igual que las acciones fantasma, las opciones sobre acciones fantasma no confieren derechos de propiedad,o diluyen la propiedad accionaria de una empresa, aunque crean pasivos para la empresa. Se utilizan para construir futuros pagos en efectivo a un beneficiario, cuyo valor está vinculado a la apreciación de la empresa. Se consideran planes de compensación diferida según la sección 409a del código tributario.