Los mercados de predicción (también conocidos como mercados de apuestas , los mercados de información , los mercados de decisión , los futuros de idea o derivados de eventos ) son los mercados negociados en bolsa creados con el propósito de operar el resultado de los acontecimientos. [1] Los precios de mercado pueden indicar cuál piensa la multitud que es la probabilidad del evento . Un contrato de mercado de predicción se negocia entre 0 y 100%. Es una opción binaria que vencerá al precio de 0 o 100%. Se puede pensar que los mercados de predicción pertenecen al concepto más general de crowdsourcingque está especialmente diseñado para agregar información sobre temas particulares de interés. Los principales propósitos de los mercados de predicción son generar creencias agregadas sobre un resultado futuro desconocido. Los traders con creencias diferentes negocian con contratos cuyos pagos están relacionados con el resultado futuro desconocido y los precios de mercado de los contratos se consideran como la creencia agregada.
Antes de la era de las encuestas científicas, las primeras formas de predicción de los mercados a menudo existían en forma de apuestas políticas. Una de esas apuestas políticas se remonta a 1503, en la que la gente apuesta por quién sería el sucesor papal. Incluso entonces, ya se consideraba "una práctica antigua". [2] Según Paul Rhode y Koleman Strumpf, que han investigado la historia de los mercados de predicción, existen registros de apuestas electorales en Wall Street que se remontan a 1884. [3] Rhode y Strumpf estiman que el volumen de apuestas promedio por elección presidencial de EE. UU. Es equivalente a más del 50 por ciento del gasto de la campaña.
La teoría económica de las ideas detrás de los mercados de predicción puede atribuirse a Friedrich Hayek en su artículo de 1945 " El uso del conocimiento en la sociedad " ya Ludwig von Mises en su " Cálculo económico en la Commonwealth socialista ". Los economistas modernos están de acuerdo en que el argumento de Mises, combinado con su elaboración por Hayek, es correcto. [4] Los mercados de predicción son defendidos en James Surowiecki 's libro de 2004 La sabiduría de las multitudes , Cass Sunstein ' s 2006 Infotopia , y Douglas Hubbard 's Cómo medir cualquier cosa: Encontrar el valor de los intangibles en la empresa .[5]La literatura de investigación se recopila en The Journal of Prediction Markets , revisado por pares , editado por Leighton Vaughan Williams y publicado por University of Buckingham Press.
La capacidad del mercado de predicción para agregar información y hacer predicciones precisas se basa en la hipótesis del mercado eficiente , que establece que los precios de los activos reflejan completamente toda la información disponible. Por ejemplo, los precios de las acciones existentes siempre incluyen toda la información relacionada relevante para que el mercado de valores haga predicciones precisas.
James Surowiecki plantea tres condiciones necesarias para la sabiduría colectiva: diversidad de información, independencia de decisión y descentralización de la organización. [10] En el caso del mercado predictivo, cada participante normalmente tiene información diversificada de los demás y toma sus decisiones de forma independiente. El mercado en sí tiene un carácter de descentralización en comparación con las decisiones de experiencia. Por estas razones, el mercado predictivo es generalmente una fuente valiosa para capturar la sabiduría colectiva y hacer predicciones precisas.
Los mercados de predicción tienen una ventaja sobre otras formas de predicción debido a las siguientes características. [11] En primer lugar, pueden agregar de manera eficiente una gran cantidad de información, creencias y datos. A continuación, obtienen información veraz y relevante a través de incentivos económicos y de otro tipo. Los mercados de predicción pueden incorporar nueva información rápidamente y son difíciles de manipular.