Prudential Securities , también conocida anteriormente como Prudential Securities Incorporated (PSI), era el brazo de servicios financieros de la aseguradora, Prudential Financial . En 2003, Prudential Securities se fusionó con Wachovia Securities , una división de Wachovia Bank . [1]
Industria | Banca de inversión |
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Predecesor | Bache & Co. , Prudential-Bache Securities |
Fundado | 1981 |
Difunto | 2003 |
Destino | Adquirida por Wachovia Corporation para formar Wachovia Securities |
Sucesor | Wachovia Securities and Jefferies Bache |
Sede | Nueva York, Nueva York |
Productos | Servicios financieros |
Padre | Financiero prudencial |
Historia
Prudential Securities tiene sus orígenes en la fundación del banco de inversiones y corretaje Leopold Cahn & Co. en 1879. En 1891, la empresa se reorganizó como JS Bache & Co. después de que Jules Bache se incorporara a la sociedad.
En 1974, Bache se fusionó con Halsey, Stuart & Co. , un banco de inversión con sede en Chicago fundado en 1911. En 1952, Halsey, Stuart llegó a los titulares cuando su socio gerente, Harold L. Stuart , testificó ante la Corte Suprema de EE. UU. caso antimonopolio contra Morgan Stanley y otros 16 importantes bancos de inversión. El hecho de que Halsey, Stuart fuera una importante firma de banca de inversión, en la cima de la clasificación de las OPI en 1951 llevó a algunos observadores a sospechar que habían provocado la demanda antimonopolio del gobierno. [2] [3]
En 1981, la compañía (entonces llamada Bache Halsey Stuart Shields) fue adquirida por Prudential Financial y rebautizada como Prudential-Bache Securities. Prudential abandonó el uso del nombre Bache en 1991, cambiando el nombre de la división Prudential Securities.
En 1989, la firma adquirió sucursales, cuentas de clientes y activos relacionados de Thomson McKinnon cuando un acuerdo para comprar Thompson McKinnon fracasó [4] entre las 20 principales firmas de corretaje y banca de inversión.
Fraude inversor
Durante las décadas de 1980 y 1990, la Securities and Exchange Commission (SEC) investigó a Prudential Securities Incorporated por sospecha de fraude. [5] Durante la investigación, se descubrió que PSI había defraudado a inversores por cerca de $ 8 mil millones, el fraude más grande encontrado por la SEC en la historia de Estados Unidos hasta ese momento. [6] La SEC acusó a Prudential de permitir que los ejecutivos deshonestos engañaran a los clientes a gran escala e ignoraron alegremente una orden de la SEC de 1986 para revisar su aplicación interna de las leyes de valores. [7] En total, unos 400.000 inversores individuales perdieron dinero en las transacciones. [6] [8]
Prudential Financial finalmente llegó a un acuerdo con los inversores por 330 millones de dólares en 1993. [5] Prudential dijo que reembolsaría a los clientes en todo Estados Unidos que perdieron dinero en las sociedades limitadas de la empresa en la década de 1980. Además, se requirió que la firma pagara otros $ 41 millones en multas. [6] El acuerdo también resolvió las investigaciones de la firma por parte de la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores y 49 estados, incluido California, donde 52,000 inversionistas perdieron dinero en sociedades limitadas de Prudential. [7] [9] La SEC llevó a cabo una investigación adicional sobre los ejecutivos de la empresa para determinar el alcance del fraude. [10]
Fusión con Wachovia
Prudential Financial combinó su corretaje minorista en una empresa conjunta con Wachovia para formar Wachovia Securities LLC el 1 de julio de 2003. Wachovia compró el 62% de la empresa conjunta, mientras que Prudential retuvo el 38% restante. [11] En ese momento, la nueva firma tenía activos de clientes de $ 532.1 mil millones, lo que la convertía en la tercera firma de corretaje minorista de servicio completo más grande del país basada en activos. [11] Prudential, que había estado buscando vender su división de corretaje, buscó utilizar la red de corretaje más grande de la empresa conjunta para comercializar sus productos de seguros, mientras que Wachovia buscó expandir su negocio de banca de inversión a través de la combinación. [12]
Negocio restante
Tras la empresa conjunta con Wachovia, Prudential Financial retuvo los negocios de productos básicos y derivados financieros. Estos negocios no usaban el nombre de Bache. Sin embargo, en enero de 2003, Prudential Financial renombró las dos unidades con el nombre de Bache, formando Prudential Bache. [13] Esta unidad se vendió a Jefferies & Company matriz Jefferies Group en 2011. [14] [15]
Ver también
- Bache & Co.
- Halsey, Stuart & Co.
Referencias
- ^ Prudential, Wachovia Complete Corporate Merger The State Journal, 18 de julio de 2003
- ^ Revista Time, Nada menos que Criminal, 17 de marzo de 1952.
- ^ Ron Chernow, La casa de Morgan , (Touchstone Books, 1990), págs. 502-503.
- ^ Thomson McKinnon dijo estar en conversaciones de venta . New York Times, 9 de junio de 1989
- ^ a b "Recopilación de noticias de la SEC, 21/10/1993" (PDF) . Archivado desde el original (PDF) el 21 de julio de 2011 . Consultado el 9 de julio de 2010 .
- ^ a b c "Socking the Rock" . Tiempo . 1 de noviembre de 1993 . Consultado el 9 de abril de 2010 .
- ^ a b "Prudencial para pagar al menos $ 371 millones en acuerdos por fraude: valores: al aceptar el acuerdo, el director ejecutivo dice que la correduría 'reconoce plenamente los reclamos válidos de los inversores'. - Los Angeles Times " . Consultado el 9 de julio de 2010 .
- ^ "Socking the Rock" . Tiempo . 1 de noviembre de 1993 . Consultado el 9 de abril de 2010 .
- ^ "Socking the Rock" . Tiempo . 1 de noviembre de 1993 . Consultado el 9 de abril de 2010 .
- ^ Eichenwald, Kurt (29 de octubre de 1993). "Prudential puede enfrentar demandas civiles" . The New York Times . Consultado el 9 de abril de 2010 .
- ^ a b "Wachovia Corp. y Prudential Financial, Inc. Combinación completa de unidades de corretaje" (Comunicado de prensa). Corporación Wachovia. 2003-07-01. Archivado desde el original el 22 de octubre de 2007 . Consultado el 14 de octubre de 2007 .
- ^ Se dice que Prudential y Wachovia están cerca de las unidades fusionadas . New York Times, 10 de febrero de 2003
- ^ "Copia archivada" . Archivado desde el original el 19 de mayo de 2011 . Consultado el 18 de diciembre de 2012 .CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )
- ^ Marcinek, Laura; Buhayar, Noah (7 de abril de 2011). "Jefferies para comprar materias primas prudenciales por $ 430 millones" . Bloomberg .
- ^ "Noticias de última hora" .