Wachovia era una empresa de servicios financieros diversificados con sede en Charlotte, Carolina del Norte . Antes de su adquisición por Wells Fargo and Company en 2008, Wachovia era el cuarto holding bancario más grande de los Estados Unidos , sobre la base de los activos totales. [3] Wachovia proporcionó una amplia gama de servicios bancarios, gestión de activos , gestión patrimonial y banca corporativa y de inversión.productos y servicios. En su apogeo, fue uno de los mayores proveedores de servicios financieros en los Estados Unidos, operando centros financieros en 21 estados y Washington, DC, con ubicaciones desde Connecticut hasta Florida y al oeste hasta California. [4] Wachovia proporcionó servicios globales a través de más de 40 oficinas en todo el mundo.
Tipo | Público |
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Negociado como | NYSE : WB |
Industria | Servicios financieros |
Fundado | 16 de junio de 1879 |
Difunto | 2008 (como corporación independiente) 2011 (como marca) |
Destino | Adquirido por Wells Fargo [1] [2] |
Sede | Charlotte, Carolina del Norte |
Productos | Banca, Inversiones |
Dueño | Wells Fargo |
Sitio web | Sitio web oficial archivado en Wayback Machine (índice de archivo) |
La adquisición de Wachovia por Wells Fargo se completó el 31 de diciembre de 2008, después de una venta forzada por el gobierno para evitar la quiebra de Wachovia. La marca Wachovia fue absorbida por la marca Wells Fargo en un proceso que duró tres años. [2] El 15 de octubre de 2011, las últimas sucursales de Wachovia en Carolina del Norte se convirtieron en Wells Fargo. [5]
Líneas de negocios
Wachovia fue el producto de una fusión en 2001 entre la Wachovia Corporation original, con sede en Winston-Salem, Carolina del Norte ; y First Union Corporation, con sede en Charlotte .
La compañía estaba organizada en cuatro divisiones: Banco General (clientes minoristas, pequeñas empresas y comerciales), Gestión Patrimonial (alto valor neto, fideicomiso personal y negocios de seguros), Gestión de Capital (gestión de activos, jubilación y servicios de corretaje minorista. ) y Banca Corporativa y de Inversión (mercado de capitales, banca de inversión y asesoría financiera).
Prestó servicios a clientes de corretaje minorista bajo el nombre de Wachovia Securities en todo el país, así como en seis países de América Latina, y a clientes de banca de inversión en industrias seleccionadas en todo el país. [6] En 2009, Wachovia Securities fue el primer negocio de Wachovia en convertirse a la marca Wells Fargo, cuando el negocio se convirtió en Wells Fargo Advisors. Calibre era un consultor independiente que fue contratado por Wachovia para Family Wealth Group para directores de investigación. El grupo ya no usa Calibre. [7]
Los mercados de capitales corporativos e institucionales y los grupos de banca de inversión de la compañía operaron bajo la marca Wachovia Securities, mientras que su grupo de administración de activos operó bajo la marca Evergreen Investments hasta 2010, cuando la familia de fondos Evergreen se fusionó con Wells Fargo Advantage Funds , y los -worth productos fusionados con Wells Capital Management y sus afiliadas.
La división de capital privado de Wachovia operaba como Wachovia Capital Partners . [8] Además, el grupo de préstamos basados en activos operaba como Wachovia Capital Finance . [9]
Origen de la denominación social
Wachovia ( / w ɑː k oʊ v i ə / wah KOH -vee-ə ) tiene su origen en el latín forma de la austriaca nombre Wachau . [4] Cuando los colonos moravos llegaron a Bethabara, Carolina del Norte , en 1753, le dieron este nombre a la tierra que adquirieron, porque se parecía al valle de Wachau a lo largo del río Danubio . [4] El área antes conocida como Wachovia ahora constituye la mayor parte del condado de Forsyth , y la ciudad más grande es ahora Winston-Salem .
Primera Unión
First Union fue fundado como Union National Bank el 2 de junio de 1908, un pequeño mostrador bancario en el vestíbulo de un hotel de Charlotte por HM Victor.
El banco se fusionó con First National Bank and Trust Company de Asheville, Carolina del Norte , en 1958 para convertirse en First Union National Bank de Carolina del Norte. First Union Corporation se incorporó en 1967.
En la década de 1990, se había convertido en una potencia regional del sur en una estrategia que reflejaba a su rival de toda la vida en Tryon Street en Charlotte, NCNB (más tarde NationsBank y ahora Bank of America ). En 1995, sin embargo, adquirió First Fidelity Bancorporation de Newark, Nueva Jersey ; de un solo golpe convirtiéndose en un actor importante en el noreste. Su presencia en el noreste creció aún más en 1998, cuando adquirió CoreStates Financial Corporation of Philadelphia . Uno de los predecesores de CoreStates, el Bank of North America , fue el primer banco propuesto, autorizado e incorporado en Estados Unidos el 31 de diciembre de 1781. Una antigua sucursal del Bank of North America en Filadelfia sigue en funcionamiento como sucursal de Wells Fargo.
Wachovia
Wachovia Corporation comenzó el 16 de junio de 1879 en Winston-Salem, Carolina del Norte como el Wachovia National Bank. El banco fue cofundado por James Alexander Gray y William Lemly. [10] En 1911, el banco se fusionó con Wachovia Loan and Trust Company , "la empresa fiduciaria más grande entre Baltimore y Nueva Orleans ", [11] que se había fundado el 15 de junio de 1893. Wachovia creció hasta convertirse en uno de los bancos más grandes. en el sureste, en parte gracias a sus cuentas de RJ Reynolds Tobacco Company , que también tenía su sede en Winston-Salem. [12] El 12 de diciembre de 1986, Wachovia compró First Atlanta. Fundada como Atlanta National Bank el 14 de septiembre de 1865, y luego rebautizada como First National Bank of Atlanta, esta institución fue el banco nacional más antiguo de Atlanta. Esta compra convirtió a Wachovia en una de las pocas empresas con dos sedes: una en Winston-Salem y otra en Atlanta. En 1991, Wachovia ingresó al mercado de Carolina del Sur adquiriendo South Carolina National Corporation, [13] fundada como Bank of Charleston en 1834. En 1998, Wachovia adquirió dos bancos con sede en Virginia, Jefferson National Bank y Central Fidelity Bank . En 1997, Wachovia adquirió 1st United Bancorp y American Bankshares Inc, dando su primera entrada a Florida . En 2000, Wachovia hizo su compra final, que fue Republic Security Bank.
Fusión de First Union y Wachovia
El 16 de abril de 2001, First Union anunció que adquiriría Wachovia, mediante el intercambio de aproximadamente $ 13,4 mil millones en acciones de First Union. First Union ofreció dos de sus acciones por cada acción de Wachovia en circulación. El anuncio fue hecho por el presidente de Wachovia, LM "Bud" Baker Jr., y el presidente de First Union, Ken Thompson . Baker se convertiría en presidente del banco fusionado, mientras que Thompson se convertiría en presidente y director ejecutivo. [14] First Union fue el superviviente nominal, y el banco fusionado tenía su sede en Charlotte y adoptó la estructura corporativa de First Union y conservó el historial de precios de las acciones anterior a 2001 de First Union. Sin embargo, como parte importante de la fusión, el banco fusionado adoptó el nombre y el símbolo de cotización de Wachovia.
Esta fusión fue vista con gran sorpresa por la prensa financiera y los analistas de seguridad. [15] Si bien Wachovia había sido visto como un candidato de adquisición después de tener problemas con las ganancias y la calidad crediticia en 2000, el pretendiente sorprendió a los analistas ya que muchos especulaban que Wachovia sería vendida a SunTrust, con sede en Atlanta . [dieciséis]
El trato fue recibido con escepticismo y críticas. Los analistas, recordando los problemas con la adquisición de CoreStates, estaban preocupados por la capacidad de First Union para fusionarse con otra gran empresa. Los ciudadanos y políticos de Winston-Salem sufrieron un golpe a su orgullo cívico porque la empresa fusionada tendría su sede en Charlotte. La ciudad de Winston-Salem estaba preocupada tanto por la pérdida de puestos de trabajo como por la pérdida de estatura por perder una sede corporativa importante. First Union estaba preocupada por el potencial desgaste de los depósitos y la pérdida de clientes en la ciudad. [17] First Union respondió a estas preocupaciones colocando la administración patrimonial y la sede de la región de Carolinas en Winston-Salem.
El 14 de mayo de 2001, SunTrust anunció una oferta de adquisición rival por Wachovia, el primer intento de adquisición hostil en el sector bancario en muchos años. En su esfuerzo por hacer que el acuerdo sea atractivo para los inversores, SunTrust argumentó que proporcionaría una transición más fluida que First Union y ofreció un precio en efectivo más alto por las acciones de Wachovia que First Union. [18]
La junta directiva de Wachovia rechazó la oferta de SunTrust y apoyó la fusión con First Union. SunTrust continuó su intento de adquisición hostil, lo que llevó a una amarga batalla durante el verano entre SunTrust y First Union. [19] Ambos bancos aumentaron sus ofertas por Wachovia, sacaron anuncios en los periódicos, enviaron cartas a los accionistas e iniciaron batallas judiciales para impugnar las ofertas públicas de adquisición de los demás. [20] El 3 de agosto de 2001, los accionistas de Wachovia aprobaron el acuerdo de First Union, rechazando los intentos de SunTrust de elegir una nueva junta directiva para Wachovia y poniendo fin al intento hostil de adquisición de SunTrust. [21]
Otro problema se refería a la división de tarjetas de crédito de cada banco. En abril de 2001, Wachovia acordó vender su cartera de tarjetas de crédito de $ 8 mil millones a Bank One . Las tarjetas, que todavía se habrían marcado como Wachovia, se habrían emitido a través de la división First USA de Bank One. First Union había vendido su cartera de tarjetas de crédito a MBNA en agosto de 2000. [22] Tras entablar negociaciones, la nueva Wachovia acordó recomprar su cartera de Bank One en septiembre de 2001 y revenderla a MBNA. Wachovia pagó a Bank One una tarifa de terminación de $ 350 millones .
El 4 de septiembre de 2001, First Union y Wachovia se fusionaron oficialmente. Para evitar una repetición de los problemas de CoreStates, el nuevo Wachovia se tomó su tiempo para introducir gradualmente la conversión de los sistemas informáticos heredados de Wachovia a sistemas First Union. La empresa comenzó a convertir sistemas en el sureste de Estados Unidos (donde ambos bancos tenían sucursales), antes de mudarse a las sucursales de First Union en el noreste, que solo tuvieron que cambiar sus letreros para reflejar el nuevo nombre y logotipo de la empresa. Este proceso finalizó el 18 de agosto de 2003, casi 2 años después de realizada la fusión. [23]
En comparación con la compra de CoreStates, los analistas consideraron un éxito la fusión de First Union y Wachovia. El ritmo deliberado de conversión de la empresa parece haber evitado cualquier desgaste de clientes a gran escala . De hecho, Wachovia fue clasificado como el número uno en satisfacción del cliente entre los principales bancos por el Índice de Satisfacción del Cliente Estadounidense anual de la Universidad de Michigan por cada año después de la fusión. [24]
Cuando Wachovia y la primera unión se fusionaron, de Charlotte Uno , dos , y tres primeros Unión edificios se convirtió en uno, dos y tres Wachovia Center (respectivamente), y el primer centro financiero de la Unión de 55 pisos en el centro de Miami se convirtió en el centro financiero de Wachovia . La fusión también afectó los nombres de los estadios deportivos profesionales cubiertos en Filadelfia y Wilkes-Barre, Pensilvania . Anteriormente conocido como First Union Center y First Union Spectrum (ambos Filadelfia) y First Union Arena (Wilkes-Barre), fueron renombrados como Wachovia Center (ahora conocido como Wells Fargo Center ), Wachovia Spectrum y Wachovia Arena en Casey Plaza. (ahora conocido como Mohegan Sun Arena en Casey Plaza ), respectivamente.
Historial de fusiones y adquisiciones
La siguiente es una ilustración de las principales fusiones y adquisiciones de la empresa y sus predecesores históricos (hasta la fusión de Wachovia y First Union de 2001). La lista no es completa.
Wachovia (fusionada en 2001) |
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Adquisiciones
Entre 2001 y 2006, Wachovia compró varias otras empresas de servicios financieros en un intento de convertirse en un banco nacional y una empresa de servicios financieros integrales.
Valores prudenciales
Wachovia Securities y Prudential Securities Division de Prudential Financial, Inc. se combinaron para formar Wachovia Securities LLC el 1 de julio de 2003. Wachovia poseía una participación controladora del 62%, mientras que Prudential Financial retuvo el 38% restante. [25] En ese momento, la nueva firma tenía activos de clientes de $ 532.1 mil millones, lo que la convertía en la tercera firma de corretaje minorista de servicio completo más grande del país basada en activos. [25]
Valores Metropolitanos del Oeste
El 22 de octubre de 2003, Wachovia anunció que adquiriría Metropolitan West Securities, una empresa afiliada de Metropolitan West Financial . [26] Esta adquisición agregó una cartera de más de $ 50 mil millones de valores en préstamo a la división de préstamos de valores globales de Wachovia.
SouthTrust
El 1 de noviembre de 2004, Wachovia completó la adquisición de SouthTrust Corporation , con sede en Birmingham, Alabama , una transacción valorada en $ 14.3 mil millones. La fusión creó el banco más grande del sureste de Estados Unidos, el cuarto banco más grande en términos de tenencias y el segundo más grande en términos de número de sucursales. La integración se completó a finales de 2005. [27]
Compra fallida de MBNA
En junio de 2005, Wachovia negoció la compra de la empresa de tarjetas de crédito monoline MBNA . Sin embargo, el trato fracasó cuando Wachovia se resistió al precio de compra de MBNA. Una semana después del colapso del acuerdo, MBNA celebró un acuerdo para ser comprado por el principal rival de Wachovia, Bank of America . Wachovia recibió $ 100 millones de este acuerdo, el resultado de un acuerdo que First Union, predecesor de Wachovia, hizo en 2000 cuando vendió su cartera de tarjetas de crédito a MBNA. Este acuerdo requería que MBNA pagara esta suma si alguna vez se vendía a un competidor. A fines de 2005, Wachovia anunció que terminaría su relación con MBNA y comenzaría su propia división de tarjetas de crédito para que el banco pudiera emitir sus propias tarjetas Visa .
Westcorp
Westcorp, la empresa matriz de Western Financial Bank, WFS Financial Inc. y Wachovia anunciaron una adquisición propuesta por Wachovia en septiembre de 2005. Los accionistas de Westcorp y WFS Financial Inc. aprobaron la adquisición el 6 de enero de 2006 y el 1 de marzo de 2006, la fusión fue completo. Esta adquisición convirtió a Wachovia en el noveno prestamista de financiamiento de automóviles más grande en el competitivo mercado de financiamiento de automóviles de EE. UU. Y proporcionó a Wachovia una pequeña presencia de banca comercial y minorista en el sur de California . [28] El 12 de febrero de 2007, las antiguas 19 sucursales del Western Financial Bank abrieron bajo el nombre de Wachovia. Estas sucursales se convirtieron en el punto de partida para una presencia mucho mayor de Wachovia en California con la adquisición e integración del Banco Mundial de Ahorros en 2007.
Golden West Financial / Banco Mundial de Ahorros
Wachovia acordó comprar Golden West Financial por poco menos de $ 25.5 mil millones el 7 de mayo de 2006. [29] [30] Esta adquisición le dio a Wachovia una red adicional de 285 sucursales que abarca 10 estados. Wachovia elevó enormemente su perfil en California, donde Golden West tenía $ 32 mil millones en depósitos y operaba 123 sucursales. [29]
Golden West, que operaba sucursales bajo el nombre de Banco Mundial de Ahorros, era el segundo banco de ahorros y préstamos más grande de Estados Unidos. El negocio era una pequeña empresa de ahorro y préstamo en el área de la Bahía de San Francisco cuando fue comprada en 1963 por $ 4 millones por Herbert y Marion Sandler . Golden West se especializó en préstamos ARM con opción , comercializados con el nombre "Pick-A-Pay". Estos préstamos le dieron al prestatario una opción de planes de pago, incluida la opción de aplazar el pago de una parte de los intereses adeudados, que luego se agregaron al saldo del préstamo. En 2006, Golden West Financial fue nombrada la "Compañía más admirada" en el negocio de servicios hipotecarios por la revista Fortune . [31] Cuando Wachovia anunció su adquisición, Golden West tenía más de $ 125 mil millones en activos y 11,600 empleados. Para el 2 de octubre de 2006, Wachovia había cerrado la adquisición de Golden West Financial Corporation. Los Sandler acordaron permanecer en el tablero en Wachovia. [29]
Los Sandler vendieron su empresa en lo más alto del mercado, diciendo que estaban envejeciendo y querían dedicarse a la filantropía. Un año antes, en 2005, los préstamos de World Savings habían comenzado a desacelerarse, después de más que cuadriplicarse desde 1998. Algunos funcionarios y ex funcionarios de Wachovia dicen que la fusión se acordó en días y que era imposible llevar a cabo una investigación exhaustiva de World Savings préstamos. Señalaron que la calidad crediticia de los prestatarios de World Savings bajó de 2004 a 2006, mientras que los prestatarios de Pick-A-Pay tenían puntajes crediticios muy por debajo del promedio de la industria para los préstamos tradicionales. El volumen de préstamos de World Savings volvió a caer en 2006, poco después de que se iniciara la venta a Wachovia. En 2007, después de la fusión, World Savings, ahora conocida como Wachovia Mortgage, comenzó a atraer a más prestatarios al dar un paso que algunos reguladores [ ¿quién? ] estaban comenzando a desaprobar, y la antigua administración de World Savings se había resistido durante años: permitía a los prestatarios hacer pagos mensuales basados en una tasa de interés anual de solo el 1 por ciento. Si bien Wachovia Mortgage continuó examinando la capacidad de los prestatarios para administrar el aumento de los pagos, el cambio a tasas bajísimas atrajo a los clientes cuya confiabilidad financiera era más difícil de verificar. [32] Más del 70% de los préstamos Pick-A-Pay se realizaron en California, Florida y Arizona, donde los precios de las viviendas han disminuido drásticamente. El reportero del New York Times , Floyd Norris, ha calificado a World Savings como una "bomba de relojería" que creó "propietarios zombis". [33]
Si bien el presidente y director ejecutivo de Wachovia, G. Kennedy "Ken" Thompson, había descrito a Golden West como una "joya de la corona", [34] los inversores no reaccionaron positivamente al acuerdo en ese momento. Desde entonces, los analistas han dicho que Wachovia compró Golden West en el pico del auge de la vivienda en Estados Unidos. Los problemas relacionados con las hipotecas de Wachovia Mortgage llevaron a Wachovia a sufrir amortizaciones y pérdidas que excedieron con creces el precio pagado en la adquisición, lo que terminó en la venta de Wachovia a Wells Fargo . [35]
AG Edwards
El 31 de mayo de 2007, Wachovia anunció planes para comprar AG Edwards por $ 6,8 mil millones para crear la segunda firma de corretaje minorista más grande de los Estados Unidos. [36] La adquisición se cerró el 1 de octubre de 2007. A principios de marzo de 2008, Wachovia comenzó a eliminar gradualmente la marca AG Edwards a favor de Wachovia Securities unificada .
Datos históricos (2000-2008)
Activo y pasivo
Activo / Pasivo
Lngresos netos
[37]
Wachovia, excluidas las subsidiarias, era el cuarto banco más grande a fines de 2008.
Crisis financiera de 2007-2009
Expuesta a préstamos de riesgo, como hipotecas de tasa ajustable adquiridas durante la adquisición de Golden West Financial en 2006, Wachovia comenzó a experimentar grandes pérdidas en sus carteras de préstamos durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo . [38] [39]
En el primer trimestre de 2007, Wachovia reportó $ 2.3 mil millones en ganancias, incluidas adquisiciones y desinversiones. [40] Sin embargo, en el segundo trimestre de 2008, Wachovia reportó una pérdida de $ 8,9 mil millones mucho mayor de lo anticipado. [41]
El 2 de junio de 2008, el director ejecutivo de Wachovia , Ken Thompson, se vio obligado a jubilarse. Había sido director de Wachovia desde 2000, cuando todavía se conocía como Primera Unión. [42] La junta lo reemplazó de forma interina con el presidente Lanty Smith. Smith ya había reemplazado a Thompson como presidente un mes antes.
El 9 de julio de 2008, Wachovia contrató al subsecretario del Tesoro, Bob Steel, como director ejecutivo con la esperanza de que su experiencia sacaría a la empresa de sus dificultades. [43]
Intervención gubernamental
Después de que Steel se hizo cargo, insistió en que Wachovia se mantendría independiente. Sin embargo, el precio de sus acciones se desplomó un 27 por ciento el 26 de septiembre debido a la incautación de Washington Mutual la noche anterior. El mismo día, varias empresas y depositantes institucionales retiraron dinero de sus cuentas para reducir sus saldos por debajo de los $ 100.000 asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), un evento conocido en los círculos bancarios como "ejecución silenciosa". Al final, Wachovia perdió un total de $ 5 mil millones en depósitos ese día, alrededor del uno por ciento de los depósitos totales del banco. [44] La gran salida de depósitos atrajo la atención de la Contraloría de la Moneda , que regula los bancos nacionales. Los reguladores federales presionaron a Wachovia para que se pusiera a la venta durante el fin de semana. Si Wachovia hubiera fracasado, habría sido un drenaje severo para el fondo de seguros de la FDIC debido a su tamaño (operaba una de las redes de sucursales más grandes de la costa este). [45] [46]
Cuando el negocio se detuvo durante el fin de semana, Wachovia ya estaba en conversaciones negociadas por la FDIC con Citigroup y Wells Fargo . Wells Fargo surgió inicialmente como el pionero en adquirir las operaciones bancarias de Wachovia, pero se retiró debido a preocupaciones sobre los préstamos comerciales de Wachovia. Sin un acuerdo vigente cuando amaneció el 28 de septiembre, a los reguladores les preocupaba que Wachovia no tuviera suficiente financiamiento a corto plazo para abrir sus puertas al día siguiente. Para obtener suficiente liquidez para hacer negocios, los bancos suelen depender de préstamos a corto plazo entre ellos. Sin embargo, los mercados habían sido tan golpeados por una crisis crediticia relacionada con la burbuja inmobiliaria que los bancos estaban nerviosos por otorgar tales préstamos. Dadas las circunstancias, los reguladores temían que si los clientes sacaban más dinero, Wachovia no tendría suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones. Esto habría resultado en un fracaso que empequeñecería al de WaMu. [46]
Cuando la presidenta de la FDIC, Sheila Bair, se enteró de la situación de Wachovia, inicialmente decidió manejar la situación como lo había hecho con WaMu un día antes. Bajo este escenario, el Contralor de la Moneda habría confiscado los activos bancarios de Wachovia (Wachovia Bank, NA y Wachovia Bank of Delaware, NA) y los habría puesto bajo la administración judicial de la FDIC. La FDIC habría vendido los activos bancarios al mejor postor. Bair llamó a Steel el 28 de septiembre y le dijo que la FDIC subastaría los activos bancarios de Wachovia. Bair sintió que esto protegería mejor a los bancos pequeños. Sin embargo, varios reguladores federales, encabezados por el presidente de la Fed de Nueva York , Tim Geithner , sintieron que tal curso sería políticamente injustificable tan pronto después de la incautación de WaMu. [47]
Después de una ronda de mediación entre Geithner y Bair, la FDIC declaró que Wachovia era " sistémicamente importante " para la salud de la economía y, por lo tanto, no se podía permitir que fracasara. Era la primera vez que la FDIC tomaba tal determinación desde la aprobación de una ley de 1991 que permitía a la FDIC manejar grandes quiebras bancarias con poca antelación. [47] Más tarde esa noche, en un acuerdo negociado por la FDIC, Citigroup acordó comprar las operaciones de banca minorista de Wachovia en una transferencia de propiedad de "banco abierto". La transacción habría sido facilitada por la FDIC, con la concurrencia de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal y el Secretario del Tesoro en consulta con el Presidente. Los procedimientos de asistencia de banco abierto de la FDIC normalmente requieren que la FDIC encuentre la forma más barata de rescatar a un banco en quiebra. Sin embargo, cuando un banco se considera "sistémicamente importante", la FDIC puede eludir este requisito. Steel no tuvo más remedio que aceptar, y la decisión se anunció la mañana del 29 de septiembre, aproximadamente 45 minutos antes de la apertura de los mercados. [46] [48] [49] [50] A partir de este momento, Citigroup se convirtió en la fuente de liquidez que permitió a Wachovia continuar operando hasta que se completara la adquisición.
En su anuncio, la FDIC enfatizó que Wachovia no falló y no fue puesto en suspensión de pagos. Además, la FDIC dijo que la agencia absorbería las pérdidas de Citigroup por encima de los $ 42 mil millones; La cartera de préstamos de Wachovia estaba valorada en $ 312 mil millones. A cambio de asumir este riesgo, la FDIC recibiría $ 12 mil millones en acciones preferentes y warrants de Citigroup. [48] [51] [52] La transacción habría sido una transferencia de acciones, con los accionistas de Wachovia Corporation haber recibido acciones de Citigroup, valorando las acciones de Wachovia en aproximadamente un dólar por acción para un valor total de transacción de aproximadamente $ 2.16 mil millones. Citigroup también habría asumido la deuda senior y subordinada de Wachovia. [51] [53] Citigroup tenía la intención de vender diez mil millones de dólares en acciones nuevas en el mercado abierto para recapitalizar sus operaciones bancarias compradas. [51] La fecha de cierre propuesta para la compra de Wachovia era a finales de 2008. [54]
Wachovia esperaba continuar como una empresa que cotiza en bolsa, conservando su brazo de corretaje minorista, Wachovia Securities y los fondos mutuos Evergreen . [53] En ese momento, Wachovia Securities tenía 14.600 asesores financieros y administraba más de $ 1 billón, el tercero en los EE. UU. Después de Merrill Lynch y Smith Barney de Citigroup . [51]
El anuncio generó algunas críticas de los accionistas de Wachovia, quienes sintieron que el precio del dólar por acción era demasiado bajo. Algunos de ellos planearon intentar frustrar el acuerdo cuando se presentara para la aprobación de los accionistas. Sin embargo, los inversores institucionales como los fondos mutuos y los fondos de pensiones controlaban el 73 por ciento de las acciones de Wachovia; los accionistas individuales habrían tenido que obtener una cantidad significativa de apoyo de los accionistas institucionales para descarrilar la venta. Además, varios expertos en acuerdos corporativos le dijeron a The Charlotte Observer que tal estrategia es muy arriesgada ya que los reguladores federales ayudaron a negociar el acuerdo. Un experto financiero le dijo al Observer que si los accionistas de Wachovia rechazaran el acuerdo, la OCC podría simplemente haber confiscado Wachovia y colocado en la administración judicial de la FDIC, que luego se lo vendería a Citigroup. Si esto hubiera sucedido, los accionistas de Wachovia corrían el riesgo de ser eliminados por completo. [55]
Adquisición por Wells Fargo
Aunque Citigroup estaba proporcionando la liquidez que permitió a Wachovia continuar operando, Wells Fargo y Wachovia anunciaron el 3 de octubre de 2008 que habían acordado fusionarse en una transacción de acciones que no requiriera participación del gobierno. Wells Fargo anunció que había acordado adquirir todo Wachovia por $ 15,1 mil millones en acciones. Wachovia prefirió el acuerdo de Wells Fargo porque valdría más que el acuerdo de Citigroup y mantendría todos sus negocios intactos. Además, hay mucho menos solapamiento entre los bancos, ya que Wells Fargo es dominante en el oeste y el medio oeste en comparación con la huella redundante de Wachovia y Citibank a lo largo de la costa este . Los directorios de ambas empresas aprobaron por unanimidad la fusión en la noche del 2 de octubre. [56]
Citigroup exploró sus opciones legales y exigió que Wachovia y Wells Fargo cesen las discusiones, alegando que Wells Fargo participó en una "interferencia ilícita" con un acuerdo de exclusividad entre Citigroup y Wachovia. Ese acuerdo establece en parte que hasta el 6 de octubre de 2008 "Wachovia no podrá, y no permitirá que ninguna de sus subsidiarias o cualquiera de sus respectivos funcionarios, directores, [...] tomen [...] ninguna acción para facilitar o fomentar la presentación de cualquier Propuesta de Adquisición. ". [57] [58]
Citigroup convenció al juez Charles E. Ramos de la Corte Suprema del Estado de Nueva York, condado de Nueva York, de otorgar una orden judicial preliminar que bloquea temporalmente el acuerdo de Wells Fargo. [59] Este fallo fue posteriormente revocado por el juez James M. McGuire de la Corte Suprema del Estado de Nueva York, División de Apelaciones, Primer Departamento , en parte porque creía que Ramos no tenía derecho a pronunciarse sobre el caso en Connecticut. [60]
El 9 de octubre de 2008, Citigroup abandonó su intento de comprar los activos bancarios de Wachovia, permitiendo que se llevara a cabo la fusión Wachovia-Wells Fargo. Sin embargo, Citigroup presentó reclamos por $ 60 mil millones, $ 20 mil millones en compensación y $ 40 mil millones en daños punitivos, contra Wachovia y Wells Fargo por presuntas violaciones del acuerdo de exclusividad. [61] Wells Fargo resolvió esta disputa con Citigroup Inc. por $ 100 millones el 19 de noviembre de 2010. [62] Es posible que los reguladores hayan presionado a Citigroup para que se retracte del trato; Bair respaldó la oferta de Wells Fargo porque eliminó a la FDIC del panorama. Geithner estaba furioso, alegando que la revocación de la FDIC socavaría la capacidad del gobierno para rescatar rápidamente a los bancos en quiebra. Sin embargo, los colegas de Geithner en la Fed no estaban dispuestos a asumir la responsabilidad de vender Wachovia. [47]
La Reserva Federal aprobó por unanimidad la fusión con Wells Fargo el 12 de octubre de 2008. [63]
La empresa combinada conservó el nombre de Wells Fargo y tenía su sede en San Francisco . Sin embargo, Charlotte permaneció como la sede de las operaciones bancarias de la costa este de la compañía combinada, y Wachovia Securities permaneció en Charlotte. Tres miembros de la junta de Wachovia se unieron a la junta de Wells Fargo. La fusión creó la red de sucursales más grande de Estados Unidos.
En documentos presentados dos días antes de la aprobación de la fusión en un tribunal federal de Nueva York, Citigroup argumentó que su propio acuerdo era mejor para los contribuyentes estadounidenses y los accionistas de Wachovia. Dijo que se había expuesto a un "riesgo económico sustancial" al declarar su intención de rescatar a Wachovia después de menos de 72 horas de diligencia debida. Citigroup había obtenido un acuerdo exclusivo para protegerse. [64] Wachovia sufrió una pérdida de $ 23,9 mil millones en el tercer trimestre. [sesenta y cinco]
En septiembre de 2008, el Servicio de Impuestos Internos emitió un aviso que proporciona exenciones fiscales a las empresas que adquieren bancos en problemas. Según los analistas, estas exenciones fiscales valían miles de millones de dólares para Wells Fargo. El vicepresidente Bill Thomas de la Comisión de Investigación de Crisis Financiera indicó que estas exenciones fiscales pueden haber sido un factor en la decisión de Wells Fargo de comprar Wachovia. [66]
La compra de Wachovia por parte de Wells Fargo se cerró el 31 de diciembre de 2008. Cuando Wells Fargo completó la adquisición de Wachovia, se agregó al logotipo el nombre "Una compañía de Wells Fargo".
Controversias
Negligencia por robo de identidad
Un artículo del New York Times de mayo de 2007 describió la negligencia de Wachovia al investigar y tomar medidas contra empresas vinculadas con el robo de identidad . Con identidades robadas, las empresas utilizaron cheques sin firmar para retirar fondos de las cuentas bancarias personales de Wachovia. En total, Wachovia aceptó $ 142 millones en cheques sin firmar de "compañías que hicieron retiros no autorizados de miles de cuentas", cobrando millones de dólares en comisiones. De acuerdo con Pat Meehan , un fiscal federal para el Distrito Este de Pennsylvania , Wachovia recibido "miles de advertencias de que estaba procesando cheques fraudulentos, pero no les hizo caso". [67]
El 25 de abril de 2008, Wachovia acordó pagar hasta $ 144 millones para terminar la investigación sin admitir irregularidades. La investigación encontró que Wachovia no había llevado a cabo la debida diligencia y que habría descubierto los robos si hubiera seguido los procedimientos normales. La sanción es una de las más grandes jamás exigidas por la Oficina del Contralor de la Moneda . [68]
Lavado de dinero del cartel latino de la droga
En abril de 2008, el Wall Street Journal informó que los fiscales federales habían iniciado una investigación sobre Wachovia y otros bancos estadounidenses por ayudar al lavado de dinero del narcotráfico por parte de empresas de transferencia de dinero mexicanas y colombianas , también conocidas como casas de cambio . Estas empresas ayudan a los inmigrantes mexicanos en los Estados Unidos a enviar remesas a sus familiares en México, pero es bien sabido que también presentan un riesgo significativo de lavado de dinero. Sin embargo, no solo es una "industria lucrativa" que puede cobrar tarifas elevadas, sino que Wachovia también la vio como una forma de afianzarse en el mercado bancario hispano . [69]
En marzo de 2010, Wachovia admitió violaciones "graves y sistémicas" de la Ley de secreto bancario que permitió a los cárteles de la droga mexicanos y colombianos [70] lavar $ 378.4 mil millones entre 2004 y 2007, la "mayor violación de la Ley de secreto bancario". [71] Negoció un acuerdo de enjuiciamiento diferido con el Departamento de Justicia para resolver los cargos penales por no establecer deliberadamente un programa eficaz contra el blanqueo de dinero. Acordó perder $ 110 millones y pagar una multa de $ 50 millones al Tesoro de los Estados Unidos .
Los informes de Bloomberg Businessweek en junio de 2010 [72] y The Observer en abril de 2011 arrojan luz sobre hasta qué punto Wachovia hizo la vista gorda, incluso ignorando las advertencias y los informes de actividades sospechosas (SAR) de su director de anti lavado de dinero. [73]
Oficiales ejecutivos
- G. Kennedy Thompson 2001–2008
- Robert K. Steel 2008
Ver también
- Banco de Baltimore
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enlaces externos
- Sitio web oficial (Archivo)
- Yahoo! - Perfil de la empresa de Wachovia Corporation