Los Rangers jugaron un total de 47 partidos competitivos durante la temporada 1980–81. El verano de 1980 vio a Greig traer a Jim Bett de Lokeren por £ 150,000. A Bett se unió Colin McAdam , un fichaje de 165.000 libras procedente de Partick Thistle . El equipo tuvo un buen comienzo en la liga, con una racha de quince partidos sin perder, incluidas dos victorias de Old Firm , que terminaría en noviembre. Una racha desastrosa en noviembre y diciembre casi terminó con el desafío por el título cuando el equipo terminó tercero, doce puntos por detrás del campeón Celtic .
La campaña de la Copa de la Liga se detuvo después de una controvertida derrota ante Aberdeen en un partido en el que los Dons recibieron dos penales polémicos. Al no tener participación europea, el Rangers ingresó a la Copa Anglo-Escocesa lo que derivó en una derrota a manos de los pececillos ingleses, Chesterfield . El equipo de Tercera División mantuvo al Rangers en un empate 1-1 en Ibrox antes de derrotar al Rangers 3-0 en el partido de ida en Saltergate . Los Rangers ganaron la final de la Copa de Escocia de 1981 después de vencer al Dundee United por 4-1 en una repetición final. Después de un tedioso empate 0-0 donde Ian RedfordFalló un penalti de último minuto, el Rangers ganó la repetición con goles de Davie Cooper , un doblete de John MacDonald y Bobby Russell .