Reliance Insurance Company , ahora oficialmente conocida como Reliance Insurance Company [en liquidación], fue fundada en Filadelfia en 1817 y ha experimentado numerosos cambios de imagen corporativos en los años intermedios. Al 3 de octubre de 2001, la empresa se encuentra en liquidación . [1] En 2020, Reliance todavía estaba en liquidación. [2] [3]
Tipo | Compañía de seguros (compañía principal) |
---|---|
Industria | Seguro |
Fundador | Grupo de empresas de bomberos y mangueras |
Sede | , EE.UU |
Gente clave | Saul Phillip Steinberg (ex presidente y director ejecutivo) Robert Steinberg |
Servicios | Seguro |
Número de empleados | Aproximadamente 200 (2009) |
Subsidiarias | Ver empresas a continuación |
Sitio web | [1] |
Historia
1817–1968
Reliance fue fundada en 1817, incorporándose oficialmente en 1820, como la Asociación de Bomberos de Filadelfia, organizada por 5 empresas de bomberos de mangueras y 11 de motores. [4] Desde su inicio, Reliance se convirtió en la primera asociación exitosa de departamentos de bomberos voluntarios de la nación, que antes eran independientes entre sí y a menudo participaban en una competencia ineficiente, que en ocasiones se extendía a la destrucción del equipo de los rivales y el asalto de los bomberos rivales. . Además de suscribir un seguro contra incendios, la asociación actuó como mediadora entre sus compañías miembros de motores y mangueras para resolver los problemas del pasado. Samuel Bleight compró la primera póliza de la asociación para su edificio de tres pisos. Un símbolo duradero de la empresa adoptado al principio fue la marca de fuego con una bujía con una manguera enrollada y las iniciales FA en ambos lados. [5]
El gobernador de Pensilvania otorgó a la asociación un estatuto el 27 de marzo de 1820 y ese año redactó 29 políticas. En 1832, la asociación redactó 583 pólizas y en 1844 tenía 44 empresas miembro. En 1850 tenía un superávit de $ 100,000, todo lo cual se perdió en el Gran Incendio de Filadelfia ese año. Los fideicomisarios, sin embargo, pagaron todas las reclamaciones resultantes, lo que les generó buena voluntad y condujo a una mayor expansión. En 1871, la ciudad de Filadelfia creó su propio departamento de bomberos. En respuesta, los fideicomisarios optaron por continuar como una sociedad anónima bajo un nuevo estatuto, por el cual se convirtieron únicamente en una compañía de seguros y comenzaron a escribir pólizas fuera de Filadelfia. [ cita requerida ]
El negocio continuó creciendo durante las décadas siguientes con el desarrollo de un campo de agentes en todo el país, formas de cobertura ampliadas, incluido el seguro de automóviles, y la formación de varias subsidiarias, una de las cuales fue Reliance Insurance Company, fundada en la década de 1920. En 1950, la asociación fusionó sus subsidiarias en la empresa matriz, y el 1 de enero de 1958, la Asociación de Bomberos de Filadelfia cambió oficialmente su nombre a Reliance Insurance Company. [ cita requerida ] El crecimiento de la compañía continuó a través de la adquisición y el establecimiento de subsidiarias. La Compañía General de Accidentes de Wisconsin fue comprada en 1956 y la Compañía de Seguros United Pacific en mayo de 1967, proporcionando a la compañía una sólida presencia en el Medio Oeste y Oeste, respectivamente. Eureka Insurance Company se inició en 1959. Su nombre se cambió a Planet Insurance Company en 1963 y, a partir de 1976, escribió el negocio de marketing masivo comercial de Reliance. [ cita requerida ]
1968–1998 "La era de Saul Steinberg"
En 1968, la firma de corretaje Carter, Berlind & Weill ("Carter Berlind") vio el potencial de adquirir una compañía de seguros, muchas de las cuales tenían balances sólidos y excedentes excedentes, que podrían usarse para otras cosas fuera del negocio de seguros. Examinaron varias compañías de seguros y eventualmente señalaron a Reliance como el candidato más atractivo debido a su sólida posición financiera y porque un gran porcentaje de las acciones de la compañía era propiedad de los clientes institucionales de Carter Berlind, lo que los hacía ideales para una adquisición. Después de haberse acercado y haber sido rechazado por muchos otros financieros, como Laurence Tisch , Carter Berlind presentó la idea de vender Reliance a Saul Phillip Steinberg . [6]
El Sr. Steinberg nació en agosto de 1939 en Brooklyn , Nueva York, y recibió una licenciatura en Economía de la Wharton School of Finance de la Universidad de Pensilvania en 1959. En 1961, a la edad de 22 años, fundó Leasco Data Processing Equipment Corporation. , una pequeña empresa de equipos de procesamiento de datos para oficinas que alquilaba computadoras IBM . La empresa creció rápidamente, expandió sus capacidades y en 1965 se hizo pública. [5] A medida que Leasco crecía, Steinberg buscó diversificar la empresa. En 1968, Leasco compró el 91% de Reliance Insurance Company y sus subsidiarias (Steinberg compró el resto de la compañía en el invierno de 1981). Un año más tarde, en 1969, Steinberg intentó hacerse cargo del Chemical Bank de $ 9 mil millones , entonces una de las instituciones financieras más grandes del país. [7] El intento falló y le valió a Steinberg la enemistad de la comunidad financiera de Nueva York y una reputación de descaro. El Sr. Steinberg comentó en ese momento: "Siempre supe que había un establecimiento; pensé que era parte de él". Quince años después, Steinberg haría otra carrera legendaria en otra legendaria institución estadounidense, The Walt Disney Co. También falló en esta oferta, pero obligó a Disney a pagarle $ 60 millones en " greenmail " por sus acciones. [7]
A principios de la década de 1970, bajo la dirección de Steinberg, Reliance y su matriz corporativa Leasco experimentaron cambios significativos en su estructura y operación. Se formó una sociedad de cartera llamada Reliance Group Holdings, que a través de una sociedad de cartera intermedia era propietaria de Reliance y sus filiales y empresas hermanas. En 1973, Leasco cambió su nombre a Reliance Group, Inc., para reflejar una estrategia corporativa que se aleja de los servicios informáticos hacia los servicios financieros y, en particular, los relacionados con los seguros. Se crearon nuevas subsidiarias de seguros para manejar la creciente expansión de la compañía en líneas especializadas seleccionadas, incluida Commonwealth Land Title Insurance Company (c. 1976), Reliance Insurance Company of New York (1978), Reliance Lloyds (1980). A principios de la década de 1980, la expansión incluyó la incorporación de varias nuevas compañías de seguros de vida. A lo largo de este período de expansión y diversificación, Reliance Insurance Company continuó manejando la mayoría de las líneas estándar de seguros con las que la mayoría de las personas están familiarizadas, incluidos los propietarios de viviendas y automóviles personales.
En 1981 Steinberg, todavía presidente de la junta y director ejecutivo, adquirió todas las acciones en circulación de Reliance Group, Inc. Por lo tanto, la compañía ahora era propiedad privada de Steinberg y su familia. En 1985, Steinberg contrató al banquero de inversiones Stephen M. Peck como director de inversiones. [8] En 1986, sin embargo, la empresa volvió a cotizar en bolsa vendiendo alrededor del 20% de sus acciones y Steinberg y su familia retuvieron el resto.
El valor de las acciones de la compañía se desplomó luego de la caída del mercado de valores de 1987 y sus resultados de suscripción se vieron afectados a fines de la década de 1980, en gran parte debido a las reclamaciones derivadas de los huracanes y el terremoto de San Francisco de 1989 . Mientras tanto, sin embargo, la estrategia de crecimiento de Reliance continuó, expandiéndose a mercados de seguros cada vez más diversificados, incluidos fianzas y reaseguros. Más allá de la expansión de sus mercados de seguros, Reliance Group desarrolló otras áreas de negocio; entre los cuales, Reliance Development Group, Inc. manejó operaciones inmobiliarias y Reliance Consulting Group brindó servicios de consultoría para energía, medio ambiente y recursos naturales. A medida que la empresa se expandía en un área a través de la puesta en marcha y la adquisición, entretanto vendió otras participaciones. En 1989, la venta de Days Corporation, propietaria de la cadena de hoteles Days Inn, casi triplicó su inversión inicial en 1984.
1998-2001 "El colapso"
Aunque estaba en silencio en ese momento, Saul Steinberg sufrió un derrame cerebral en 1995. Su hermano, Robert Steinberg, asumió el control activo de su imperio financiero. Aparentemente, se instituyeron cambios para hacer que Reliance se centrara más en los seguros y, durante un tiempo, pareció que la empresa estaba prosperando. Muchos inversores que hacía mucho tiempo que se habían cansado de Saul Steinberg respaldaban a la empresa. Las acciones de RGH alcanzaron un récord. La compañía informó en su estado financiero anual de 1998, presentado en marzo de 1999, un superávit legal de $ 1.7 mil millones, el más grande en la historia, y una ganancia para ese año de $ 585 millones. [9] Sin embargo, en menos de tres años, el Tribunal de la Commonwealth de Pensilvania emitiría una orden judicial que pondría a Reliance en liquidación. La compañía perdió $ 177 millones en ingresos netos en 1999 y otros $ 198 millones en 2000. A principios de 2000, Reliance acordó ser adquirida por Leucadia National por acciones que ascendían a sólo $ 359 millones. El precio representó una pérdida de capitalización de mercado de $ 1,941 mil millones desde mediados de 1998 cuando el valor de mercado de Reliance alcanzó un máximo de $ 2,3 mil millones. [10] Sin embargo, el acuerdo fracasó cuando Leucadia National se retiró debido a preocupaciones sobre la salud financiera de Reliance.
Los reguladores de seguros de Pensilvania buscaron salvar a la compañía en 2001, pero para el 3 de octubre de ese año, luego del debilitamiento de los mercados financieros a raíz de los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001, la comisionada de seguros de Pensilvania, Diane Koken, solicitó la autorización empresa liquidada. Fue la liquidación de aseguradoras más grande en la historia de Estados Unidos según el Insurance Information Institute.
La velocidad y el tamaño del colapso de Reliance a su vez causaron incertidumbre sobre las principales agencias de calificación de seguros, como AM Best Co., que hasta junio de 2000 calificó la solidez financiera de Reliance como A- (excelente), y Standard & Poor's , que le había asignado el aseguradora una calificación A (fuerte). [9] Las agencias de calificación, sin embargo, jugaron un papel integral en el colapso de la empresa. Una vez que AM Best rebajó la calificación de Reliance en junio de 2000, debido en parte a la deuda sustancial de la empresa matriz, Reliance Group Holdings, Inc., la capacidad de Reliance para retener y atraer negocios recibió un golpe fatal. [11] Otro factor que causó la caída repentina fue un complicado grupo de reaseguro de pólizas de compensación para trabajadores, denominado Unicover, que fue un fracaso muy costoso. Sin embargo, Unicover fue solo un ejemplo de la mentalidad corporativa y la filosofía de toma de riesgos que finalmente causó la desaparición de la empresa. En su afán por expandirse y crecer, las políticas se redactaron de forma demasiado barata; se pagaron dividendos excesivos a los accionistas (principalmente a los propios Steinberg); y la empresa estaba mal administrada. [7] Y como resultado falló.
2001 - presente "La Liquidación"
Después de la orden judicial del 3 de octubre de 2001 que colocó a la empresa en liquidación, el Departamento de Seguros de Pensilvania asumió el control del Patrimonio de Confianza, que inició un proceso largo, complicado y continuo para determinar el alcance total de las responsabilidades de la empresa y la distribución de todos sus activos. Mientras tanto, se iniciaron acciones legales contra los ex funcionarios y directores de la empresa por incumplimiento de sus deberes fiduciarios y negligencia que condujo a la caída de la empresa. Las acciones sentaron precedentes por naturaleza [12] y resultaron en una mejor comprensión de lo que había contribuido a los problemas de Reliance, así como aproximadamente $ 100 millones en acuerdos para compensar las responsabilidades de la empresa.
La orden de liquidación desencadenó las disposiciones estatutarias establecidas de varios fondos de garantía de seguros estatales, quienes asumieron el manejo de muchos de los reclamos contra las pólizas de la empresa. [12] Si la asociación de garantía de un estado asumirá la responsabilidad de un reclamo determinado depende de varios factores, en particular si la compañía de seguros tenía licencia para hacer negocios en el estado y si existe otro seguro para la pérdida. [13] La cantidad de activos del titular de la póliza, la fecha en que se informa el reclamo y otras variables también juegan un papel en la determinación de si un fondo de garantía aceptará el reclamo. Los pagos de reclamos realizados por una asociación de garantía se evalúan contra las aseguradoras con licencia para operar en el estado, quienes finalmente trasladarán el costo a sus asegurados. [13] Según casi cualquier medición, Reliance fue la liquidación de seguros más grande de la historia:
Año | Sociedad insolvente | Pagos |
---|---|---|
2001 | Compañía de seguros Reliance | $ 2,265,845,612 |
2002 | Compañía de seguros Legion | $ 1,272,694,066 |
2000 | Compañía de seguros de compensación de California | $ 1,049,745,420 |
2000 | Compañía de seguros de indemnización de Fremont | $ 843,405,746 |
2001 | Compañía de seguros PHICO | $ 699,420,144 |
Compañías
Reliance Insurance Company se convirtió en una subsidiaria de Leasco en 1968 y de Reliance Group en 1973 cuando Leasco cambió su nombre. Además de Reliance Insurance Company, Reliance Group en varias ocasiones fue propietario de las siguientes otras corporaciones:
- Cananwill
- Compañía de seguros de títulos de propiedad de tierras del Commonwealth
- Compañía de garantía hipotecaria del Commonwealth
- Servicios de reubicación de Commonwealth, Inc.
- Compañías generales de accidentes
- Herbert W. Davis y compañía
- RCG International, Inc.
- RCG / Hagler Bailly
- RCG / Moody-Tottrup
- RCG / Ciencias del personal
- RCG / Vectron
- Reliance Development Group, Inc.
- Compañía de seguros Reliance Direct
- Compañía Nacional de Seguros de Confianza
- Reliance Reinsurance Corporation
- Compañía de seguros de vida estándar Reliance
- Compañía de fianzas de confianza
- Telemundo Group, Inc.
- Compañía de seguros de título Transamerica
- Servicios financieros de United Pacific
- United Pacific Life Insurance Company
- United Pacific Reliance Life Insurance Company de Nueva York
- Werner International, Inc.
Campañas publicitarias y de marketing
El lema de la empresa Reliance durante muchos años fue "La calidad es nuestra política". Sin embargo, en su mayor parte, la empresa realizaba relativamente poca publicidad dirigida al público en general, ya que la mayor parte de su negocio se realizaba a través de agentes y corredores de seguros independientes. Como consecuencia, la empresa no era tan conocida como otras aseguradoras de tamaño comparable que realizaban una comercialización más masiva. Un anuncio de Reliance, sin embargo, que se publicó en publicaciones comerciales en la década de 1970, era tan descaradamente sexista para los estándares actuales que resultaba gracioso en retrospectiva. Este anuncio de página completa (como se ve aquí [2] ), dirigido a agentes de seguros, presentaba la frase "¿Tenemos una chica para ti?" y representa a una mujer joven y atractiva, que se identifica como "Representante de servicio de reclamaciones". El anuncio luego dirige al lector a varias partes de la anatomía de la mujer y afirma cómo ayudará al agente a manejar las reclamaciones. La leyenda de la línea dibujada en la frente de la mujer dice: "Cerebros. Nuestras chicas son mucho más que una cara bonita. Todas tienen una buena educación". La leyenda de la línea dibujada en su tobillo dice: "Tobillo bien torneado. No te sirve de nada, pero es bonito de ver". El anuncio continúa animando al agente de seguros a que "Piense en ello, si tuviera un accidente, ¿no agradecería charlar con una chica guapa? Por supuesto que lo haría". Lo que el anuncio no dice, pero que no solo era cierto para Reliance sino para la mayoría de las aseguradoras en ese momento, sus empleados en el entorno laboral a menudo agitado y estresante de manejar reclamos de seguros estaban compuestos en gran parte por mujeres jóvenes. Esto no solo le dio al agente "un par de manos extra", sino que también mantuvo los costos salariales comparativamente bajos.
Directores ejecutivos
CEO | Años de servicio |
---|---|
1817–10 | |
A. Addison Robert | ? -? |
(listado parcial)
Referencias
- ^ "Dependencia: declaración del comisionado de seguros" . Departamento de Seguros de la Commonwealth of Pennsylvania . Consultado el 1 de enero de 2021 .
- ^ "ORDEN QUE APRUEBA UN PROCESO DE VALOR ESTIMADO DE RECLAMACIONES PARA CIERTAS PRUEBAS DE RECLAMACIÓN DE CLASE (e)" (PDF) . Documentos de confianza . Consultado el 1 de enero de 2021 .
- ^ "Documentos del liquidador de la compañía de seguros Reliance" . Documentos de confianza . Consultado el 1 de enero de 2021 .
- ^ "RELIANCE GROUP HOLDINGS, INC. Historia" . Universo de financiación . Consultado el 23 de julio de 2014 .
- ^ a b "Historia de RELIANCE GROUP HOLDINGS, INC. - FundingUniverse" . www.fundinguniverse.com . Consultado el 17 de febrero de 2019 .
- ^ Weiner, Eric J. (15 de octubre de 2007). What Goes Up: La historia sin censura de Wall Street moderno contada por los banqueros, corredores, directores ejecutivos y sinvergüenzas que hicieron que sucediera . Pequeño, Brown. ISBN 9780316030700.
- ^ a b c Ackman, Dan. "Cara de Forbes: Saul Steinberg" . Forbes . Consultado el 17 de febrero de 2019 .
- ^ Tavernese, Sabrina (1 de abril de 2004). "Stephen M. Peck, 69, inversor y filántropo del Monte Sinaí" . The New York Times .
- ^ a b "Copia archivada" . Archivado desde el original el 16 de julio de 2011 . Consultado el 25 de febrero de 2009 .CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )
- ^ "Copia archivada" . Archivado desde el original el 29 de noviembre de 2008 . Consultado el 25 de febrero de 2009 .CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )
- ^ "Copia archivada" . Archivado desde el original el 13 de agosto de 2007 . Consultado el 25 de febrero de 2009 .CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )
- ^ a b "Consecuencias no deseadas: archivos de febrero de 2005" . www.dougsimpson.com . Consultado el 17 de febrero de 2019 .
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enlaces externos
- Reliance - Sitio web oficial principal
- NCIGF - La Conferencia Nacional de Fondos de Garantía de Seguros
- Departamento de Seguros de PA - Información sobre la liquidación de Reliance
- Liquidador de Reliance Insurance Company