Relación de Sharpe
En finanzas , el índice de Sharpe (también conocido como índice de Sharpe , la medida de Sharpe y el índice de recompensa / variabilidad ) mide el rendimiento de una inversión, como un valor o cartera, en comparación con un activo libre de riesgo , después de ajustar por su riesgo . Se define como la diferencia entre la rentabilidad de la inversión y la rentabilidad libre de riesgo , dividida por la desviación estándar de la rentabilidad de la inversión. Representa la cantidad adicional de rendimiento que recibe un inversor por unidad de aumento de riesgo.
Desde su revisión por el autor original, William Sharpe, en 1994, [2] la relación ex ante de Sharpe se define como:
donde es el rendimiento del activo, es el rendimiento libre de riesgo (como un título del Tesoro de EE . UU .). es el valor esperado del exceso de rendimiento del activo sobre el rendimiento de referencia, y es la desviación estándar del exceso de rendimiento del activo.
![E [R_a-R_b]](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/aa08600a0263abb71ca7bbc7c0c2bfc8412d20c8)
El índice de Sharpe ex post utiliza la misma ecuación que la anterior, pero con los rendimientos realizados del activo y el índice de referencia en lugar de los rendimientos esperados; vea el segundo ejemplo a continuación.
El índice de información es una generalización del índice de Sharpe que utiliza como referencia algún otro índice, típicamente riesgoso, en lugar de utilizar rendimientos libres de riesgo.
El índice de Sharpe busca caracterizar qué tan bien el rendimiento de un activo compensa al inversionista por el riesgo asumido. Al comparar dos activos, el que tiene un índice de Sharpe más alto parece proporcionar un mejor rendimiento por el mismo riesgo, que suele ser atractivo para los inversores. [3]