Robert Cox Merton (nacido el 31 de julio de 1944) es un economista estadounidense , ganador del Premio Nobel de Ciencias Económicas y profesor de la MIT Sloan School of Management , conocido por sus contribuciones pioneras a las finanzas de tiempo continuo, especialmente la primera de tiempo continuo. modelo de valoración de opciones, el modelo Black-Scholes-Merton . En 1993, Merton cofundó el fondo de cobertura Long-Term Capital Management .
Robert C. Merton | |
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Nació | Nueva York, Nueva York , EE. UU. | 31 de julio de 1944
Nacionalidad | americano |
alma mater | Universidad de Columbia Instituto de Tecnología de California Instituto de Tecnología de Massachusetts |
Conocido por | Modelo de Black-Scholes-Merton ICAPM Problema de cartera de Merton Modelo de Merton Finanzas fraccionales Gestión de capital a largo plazo |
Premios | Premio Nobel de Ciencias Económicas (1997) |
Carrera científica | |
Campos | Finanzas , economía |
Instituciones | Instituto de Tecnología de Massachusetts, Universidad de Harvard |
Asesor de doctorado | Paul Samuelson |
Estudiantes de doctorado | Jonathan E. Ingersoll [1] Robert Jarrow |
En 1997, Merton junto con Myron Scholes recibieron el Premio Nobel de Ciencias Económicas por un método para determinar el valor de los derivados .
El enfoque de investigación actual de Merton se centra en los temas de: inversiones de ciclo de vida y soluciones de financiación para la jubilación, medición y seguimiento de los riesgos sistémicos en macrofinanzas e innovación financiera junto con la dinámica cambiante en las instituciones financieras. [2]
Biografía
Merton nació en la ciudad de Nueva York de padre judío [3], el sociólogo Robert K. Merton y su madre Suzanne Carhart, quien era de una "familia multigeneracional Metodista / Cuáquera del sur de Nueva Jersey". [4] Creció en Hastings-on-Hudson, NY . Obtuvo una licenciatura en ingeniería matemática de la Escuela de Ingeniería y Ciencias Aplicadas de la Universidad de Columbia , una maestría en ciencias del Instituto de Tecnología de California y su doctorado en economía del Instituto de Tecnología de Massachusetts en 1970 bajo la dirección de Paul. Anthony Samuelson . Luego se unió a la facultad de MIT Sloan School of Management , donde enseñó hasta 1988. [5] Posteriormente, Merton se trasladó a la Universidad de Harvard , donde fue profesor de Administración de Empresas George Fisher Baker de 1988 a 1998. Fue John y Profesora de la Universidad Natty McArthur de 1998 a 2010. Se reincorporó a la MIT Sloan School of Management en 2010 cuando se convirtió en Emérito.
Carrera profesional
Robert C. Merton es profesor distinguido de finanzas de la Escuela de Administración en la Escuela de Administración Sloan del MIT. Es científico residente en Dimensional Fund Advisors , donde desarrolló un sistema integrado de soluciones de gestión de pensiones de próxima generación que aborda las deficiencias asociadas con los planes tradicionales de beneficios definidos y contribuciones definidas. Merton es profesor emérito de la Universidad de Harvard. Fue profesor de Administración de Empresas George Fisher Baker (1988-1998) y profesor de la Universidad John y Natty McArthur (1998-2010) en la Escuela de Negocios de Harvard. Anteriormente se desempeñó en la facultad de finanzas de la Sloan School desde 1970 hasta 1988. Merton recibió el Premio Alfred Nobel en Ciencias Económicas en 1997 por una nueva metodología para valorar derivados. Fue presidente de la Asociación Estadounidense de Finanzas, miembro de la Academia Nacional de Ciencias y miembro de la Academia Estadounidense de Artes y Ciencias. Tiene títulos honoríficos de dieciocho universidades.
La investigación de Merton se centra en la teoría financiera, incluida la financiación del ciclo de vida, la selección óptima de la cartera intertemporal, la fijación de precios de activos de capital, la fijación de precios de opciones, la deuda corporativa de riesgo, las garantías de préstamos y otros valores derivados complejos. También ha escrito sobre el funcionamiento y la regulación de las instituciones financieras. Los intereses académicos actuales de Merton incluyen la innovación financiera y la dinámica del cambio institucional, el control de la propagación del riesgo macrofinanciero y la mejora de los métodos de medición y gestión del riesgo soberano. Es autor de Finanzas en tiempo continuo y coautor de Casos en ingeniería financiera: Estudios aplicados a la innovación financiera y El sistema financiero global: una perspectiva funcional; Finanzas; y Economía Financiera .
Merton también ha sido reconocido por traducir la ciencia financiera a la práctica. Recibió el premio inaugural de Ingeniero Financiero del Año de la Asociación Internacional de Ingenieros Financieros en 1993, [6] que también lo eligió como miembro senior. Estrategia derivados revista lo nombró a sus derivados salón de la fama como lo hizo Riesgo revista a su Salón de la Fama del riesgo. También recibió el premio Lifetime Achievement Award de Risk por sus contribuciones al campo de la gestión de riesgos. Miembro distinguido del Instituto de Investigación Cuantitativa en Finanzas ('Grupo Q') y miembro de la Asociación de Gestión Financiera, Merton recibió el Premio Nicholas Molodovsky del CFA Institute.
Su primera asociación profesional con un fondo de cobertura se produjo en 1968. Su asesor en ese momento, Paul Samuelson , lo incorporó a la junta de Arbitrage Management Company (AMC), para unirse al fundador Michael Goodkin y al director ejecutivo Harry Markowitz . AMC es el primer intento conocido de comercio de arbitraje computarizado. Después de una exitosa carrera como fondo de cobertura privado, AMC se vendió a Stuart & Co. en 1971. [7] En 1993, Merton cofundó un fondo de cobertura, Long-Term Capital Management , que obtuvo altos rendimientos durante cuatro años, pero luego perdió 4.600 millones de dólares en 1998 y fue rescatado por un consorcio de bancos y cerrado a principios de 2000. [8]
Vida personal
Merton se casó con June Rose en 1966. Se separaron en 1996. Tienen tres hijos: dos varones y una hija. [ cita requerida ]
Honores y premios
- En 1986, Merton se convirtió en miembro de la Academia Estadounidense de Artes y Ciencias. [9]
- En 1986, Merton fue presidente de la American Finance Association. [10]
- En 1993, Merton se convirtió en miembro de la Academia Nacional de Ciencias de Estados Unidos .
- En 1993, Merton recibió el Premio Internacional INA - Accademia Nazionale dei Lincei, Academia Nacional de Lincei, Roma. [4]
- En 1993, Merton ganó el primer premio al Ingeniero Financiero del Año otorgado por la Asociación Internacional de Ingenieros Financieros (desde entonces renombrado Asociación Internacional de Finanzas Cuantitativas ). [11]
- En 1994, Merton se convirtió en miembro principal de la Asociación Internacional de Ingenieros Financieros.
- En 1997, Merton se convirtió en miembro distinguido del Instituto de Investigación Cuantitativa en Finanzas ('Grupo Q'). [4]
- En 1997, Merton recibió el Premio Nobel de Ciencias Económicas con Myron Scholes por su trabajo sobre opciones sobre acciones. [12]
- En 1998, Merton recibió la Medalla Michael I. Pupin al Servicio a la Nación de la Universidad de Columbia. [13]
- En 1999, Merton recibió un premio a la trayectoria en finanzas matemáticas. [14]
- En 2000, Merton se convirtió en miembro de la FMA en la Financial Management Association. [15]
- En 2000, Merton se convirtió en miembro de la Society of Fellows de la American Finance Association. [dieciséis]
- En 2005, la Biblioteca Baker de la Universidad de Harvard abrió The Merton Exhibit en su honor. [17]
- En 2009, Merton recibió el premio Robert A. Muh en Humanidades, Artes y Ciencias Sociales del Instituto de Tecnología de Massachusetts. [18]
- En 2009, Merton recibió el premio Tjalling C. Koopmans Asset Award de la Universidad de Tilburg. [19]
- En 2010, Merton recibió la medalla Kolmogorov de la Universidad de Londres. [20]
- En 2010, Merton recibió la Medalla Hamilton de la Royal Irish Academy. [21]
- En 2011, Merton recibió el premio CME Group Melamed-Arditti Innovation Award. [22]
- En 2013, Merton recibió el premio WFE a la excelencia de la Federación Mundial de Intercambios. [23]
- En 2014, Merton recibió el premio Lifetime Achievement Award de la Financial Intermediation Research Society. [24]
- En 2017, Merton recibió el premio Finance Diamond Price de la Fundación de Investigación IMEF, México. [25]
Publicaciones
- Teoría del precio racional de las opciones (1973) [1]
Ver también
- Lista de economistas
- Lista de analistas cuantitativos
Referencias
- ^ Ingersoll, Jonathan E. (1976), Una valoración de reclamaciones contingentes de bonos convertibles y las políticas óptimas de compra y conversión . Doctor. disertación, Instituto de Tecnología de Massachusetts.
- ^ https://mitsloan.mit.edu/faculty/directory/robert-c-merton
- ^ Bibliotecas de la Florida Atlantic University: "Destinatarios judíos estadounidenses del Premio Nobel". Archivado el 2 de abril de 2015 en Wayback Machine. Consultado el 29 de marzo de 2015.
- ^ a b c Robert C. Merton en Nobelprize.org, consultado el 11 de octubre de 2020
- ^ Departamento de investigación de la facultad (2008). "Biografía - Robert C. Merton" . Escuela de Negocios de Harvard. Archivado desde el original el 8 de junio de 2007 . Consultado el 30 de agosto de 2008 .
- ^ Hittleman, Margo (19 de agosto de 1997). "Robert Jarrow es citado como uno de los principales teóricos de las finanzas del mundo" . Crónica de Cornell . Consultado el 5 de febrero de 2018 .
Los ganadores anteriores del premio al Ingeniero Financiero del Año incluyen a Robert Merton (Harvard), Fischer Black, Mark Rubinstein (Berkeley) y Stephen Ross (Yale).
- ^ Goodkin, Michael. La respuesta incorrecta más rápido: la historia interna de hacer la máquina que comercia trillones . John Wiley e hijos, 2012
- ^ Sears, Steven (8 de julio de 2017). "Un buen momento para la precaución en los mercados" . Barron . Consultado el 5 de febrero de 2018 .
- ^ Vane, Howard R .; Mulhearn, Chris (6 de diciembre de 2017). Los premios Nobel de economía: una introducción a sus carreras y los principales trabajos publicados . Edward Elgar Publishing. ISBN 9781845426897. Archivado desde el original el 6 de diciembre de 2017 . Consultado el 6 de diciembre de 2017 , a través de Google Books.
- ^ "- Asociación Estadounidense de Finanzas" . www.afajof.org . Archivado desde el original el 1 de diciembre de 2017 . Consultado el 6 de diciembre de 2017 .
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- ^ Merton, Robert C. (1973). "Teoría de la fijación de precios de opciones racionales". Bell Journal of Economics and Management Science . La Corporación RAND. 4 (1): 141-183. doi : 10.2307 / 3003143 . hdl : 10338.dmlcz / 135817 . JSTOR 3003143 .
- ^ "Robert C. Merton - Facultad e investigación - Harvard Business School" . www.hbs.edu . Archivado desde el original el 28 de septiembre de 2017 . Consultado el 6 de diciembre de 2017 .
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- ^ Wright, Karen. "Programa de becarios" . www.fma.org . Archivado desde el original el 1 de diciembre de 2017 . Consultado el 6 de diciembre de 2017 .
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- ^ "Baker Library: sobre la exhibición de Merton" . 7 de junio de 2008. Archivado desde el original el 7 de junio de 2008 . Consultado el 29 de marzo de 2012 .
- ^ "MIT SHASS: Noticias - 2009 - Merton recibe el premio Muh" . shass.mit.edu . Archivado desde el original el 6 de octubre de 2015 . Consultado el 6 de diciembre de 2017 .
- ^ "The NBER Reporter 2011 Número 1: Noticias" . www.nber.org . Archivado desde el original el 10 de junio de 2017 . Consultado el 6 de diciembre de 2017 .
- ^ La conferencia y medalla de Kolmogorov Archivado el 27 de abril de 2010 en la Wayback Machine . Kolmogorov.clrc.rhul.ac.uk (13 de noviembre de 2009). Consultado el 29 de enero de 2012.
- ^ Dublín, Trinity News and Events, Trinity College (23 de noviembre de 2010). "Estudiante de matemáticas de TCD gana el premio Hamilton 2010" . www.tcd.ie . Archivado desde el original el 6 de diciembre de 2017 . Consultado el 6 de diciembre de 2017 .
- ^ "Premio a la Innovación Melamed-Arditti 2014 de CME Group - CME Group" . www.cmegroup.com . Archivado desde el original el 9 de junio de 2017 . Consultado el 6 de diciembre de 2017 .
- ^ "WFE para otorgar el premio WFE 2013 a la excelencia a los premios Nobel Robert C. Merton y Myron S. Scholes" . world-exchanges.org . Archivado desde el original el 1 de diciembre de 2017 . Consultado el 6 de diciembre de 2017 .
- ^ "Copia archivada" (PDF) . Archivado (PDF) desde el original el 8 de septiembre de 2015 . Consultado el 27 de noviembre de 2017 .CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )
- ^ "VII Congreso de Investigación Financiera IMEF 2017" . www.imef-eventos.org.mx . Archivado desde el original el 6 de diciembre de 2017 . Consultado el 6 de diciembre de 2017 .
enlaces externos
- Página web oficial
- Page en la Harvard Business School
- PBS, Nova - Apuesta de un billón de dólares (2000)
- Robert C. Merton en Nobelprize.org
- El Premio Sveriges Riksbank de Ciencias Económicas en memoria de Alfred Nobel 1997
- Comunicado de prensa: Premio Sveriges Riksbank (Banco de Suecia) de Ciencias Económicas en memoria de Alfred Nobel en 1997
- Tesis doctoral
- IDEAS / RePEc
- Exposición permanente de Medalla y Diploma Nobel. Escuela de Negocios de Harvard
- Científico residente, asesores de fondos dimensionales
- Solución de pensiones Dimensional Managed DC
- Discurso de Robert A. Jarrow en honor a Robert C. Merton 1999 Premio a la Trayectoria del Día de las Finanzas Matemáticas. 25 de abril de 1999
- Baker Library: About the Merton Exhibit at the Wayback Machine (archivado el 7 de junio de 2008)
- La conferencia y medalla de Kolmogorov. 13 de noviembre de 2009
- Medalla Hamilton
- Premio a la innovación Fred Arditti de CME Group
- Premio Robert Muh
- "Robert C.Merton (1944–)" . La enciclopedia concisa de economía . Biblioteca de Economía y Libertad (2ª ed.). Liberty Fund . 2008.
- Robert Cox Merton en el Proyecto de genealogía matemática
Premios | ||
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Precedido por James A. Mirrlees William Vickrey | Ganador del Premio Nobel de Economía 1997 Trabajó junto a: Myron S. Scholes | Sucedido por Amartya Sen |