SAC Capital Advisors era un grupo de fondos de cobertura fundado por Steven A. Cohen en 1992. La firma empleaba aproximadamente a 800 personas [1] en 2010 en sus oficinas ubicadas en Stamford , Connecticut y la ciudad de Nueva York, y en varias oficinas. [2] Según se informa, perdió a muchos de sus comerciantes a raíz de varias investigaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). [3] En 2010, la SEC abrió una investigación sobre abuso de información privilegiada de SAC [4] y en 2013 varios ex empleados fueron acusados por el Departamento de Justicia de los Estados Unidos . [5]En noviembre de 2013, la propia empresa se declaró culpable de cargos por uso de información privilegiada y pagó $ 1.2 mil millones en multas (además de $ 616 millones ya pagados a la SEC). [6] La empresa se contrajo después de devolver la gran mayoría de su capital inversor externo (es decir, no controlado por Steven Cohen personalmente). Point72 Asset Management se estableció como una family office separada en 2014. SAC dejó de existir como una entidad separada en 2016. [7]
Tipo | LP , Privado |
---|---|
Industria | Los fondos de cobertura |
Fundado | 1992 |
Fundador | Steven A. Cohen |
Difunto | 2016 (convertido en Point72 Asset Management en 2014) |
Sede | Stamford, Connecticut Estados Unidos |
AUM | $ 16 mil millones (2008) |
Dueño | Steven A. Cohen |
Número de empleados | 800 (2010) |
Historia
El nombre de la empresa 'SAC Capital' deriva de las iniciales de Steven A Cohen. [8] La compañía comenzó a cotizar con $ 25 millones en 1992, aumentó AUM a $ 16 mil millones y se convirtió en el fondo de cobertura de mayor rendimiento del mundo: SAC promedió rendimientos anuales del 30% neto de tarifas bajo una tarifa de administración del 3% y una tarifa de rendimiento del 50%. de 1992 a 2013. La estrategia de la empresa fue la " teoría del mosaico de la inversión ", que desarrolla posiciones de inversión basadas en información bursátil de muchas fuentes. [5] SAC se centró en la negociación de acciones líquidas de gran capitalización y luego comenzó a utilizar estrategias fundamentales y cuantitativas. [9] La compañía tenía $ 14 mil millones en activos bajo administración en cuatro carteras independientes a principios de 2013. [10] Según la revista Bloomberg BusinessWeek , la actividad comercial diaria de SAC Capital Advisors representó hasta el 3% de la Bolsa de Nueva York. las operaciones diarias y hasta el 1% de las operaciones diarias del NASDAQ . SAC Capital mantuvo oficinas en Stamford, Connecticut, Nueva York, Hong Kong, Tokio, Singapur, Londres, Boston, San Francisco y Chicago. [11] [12]
El 9 de diciembre de 2013, SAC acordó vender su negocio de reaseguros, SAC Re, a un grupo de inversores liderado por el veterano de la industria de seguros Brian Duperreault . [13]
Biovail
En marzo de 2006, 60 Minutes informó sobre una demanda contra SAC presentada por Biovail , una compañía farmacéutica canadiense que alegaba que SAC había manipulado informes sobre Biovail para reducir el precio de las acciones. SAC negó los cargos y dijo que las acciones estaban sobrevaluadas y que la caída se debió a fallas en las ganancias e investigaciones regulatorias. [14] En agosto de 2009, el Tribunal Superior de Nueva Jersey desestimó todas las reclamaciones de Biovail contra SAC Capital. [15] El 10 de febrero de 2010, SAC Capital presentó una demanda en un tribunal federal de Connecticut solicitando daños y perjuicios a Biovail por presentar un litigio "vejatorio" contra ellos en 2006. [16] La demanda se resolvió fuera de los tribunales en noviembre de 2010. [17] ] Según el acuerdo, el nuevo propietario de Biovail, Valeant Pharmaceuticals , pagó $ 10 millones a SAC. [18]
Participaciones financieras de Fairfax
En julio de 2006, SAC Capital Advisors fue uno de los tres participantes de la industria que fueron demandados por Fairfax Financial Holdings Ltd (FFH) y acusados de conspirar para manipular el precio de las acciones de la compañía. FFH alegó que SAC Capital y otros dos fondos de cobertura pagaron al analista John Gywnn y a su empleador Morgan Keegan para que publicaran informes negativos sobre FFH y redujeran el precio de sus acciones. [19] En diciembre de 2008, Fairfax Financial Holdings proporcionó intercambios de correo electrónico como prueba al tribunal entre los fondos de cobertura y Gywnn, que discutieron el contenido del informe que se publicará próximamente sobre FFH. [20] En septiembre de 2011, el Tribunal Superior del condado de Morris, Nueva Jersey , concedió la moción de SAC Capital Advisors para un juicio sumario y destituyó a SAC Capital Advisors, Sigma Capital Management, una división de SAC Capital Advisors, y Steven Cohen como acusados de la caso. [21] El juez Stephan C. Hansbury escribió en su sentencia: "No hay evidencia directa de ningún tipo de conspiración que involucre a SAC para acabar con Fairfax". [22]
Casos de uso de información privilegiada
Un artículo de 2013 en Yahoo! Finance informó que SAC Capital Advisors había estado bajo investigación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) durante seis años. [23] En noviembre de 2010, la SEC llevó a cabo redadas en las oficinas de empresas de inversión dirigidas por ex comerciantes de la SAC. [24] Varios días después, SAC recibió lo que describió como citaciones "extraordinariamente amplias". [4] En febrero de 2011, dos ex empleados fueron acusados de abuso de información privilegiada. [25] En noviembre de 2012, los fiscales federales formularon cargos contra otros ex comerciantes de SAC Capital. [26] [27] El gerente de cartera Michael Steinberg fue arrestado en marzo de 2013 y acusado de utilizar información privilegiada para generar $ 1.4 millones en ganancias para SAC Capital. [28] Mientras esperaba el veredicto del jurado, Steinberg se desmayó, se recuperó y fue condenado. [29] Fue sentenciado a tres años y medio de prisión y se le ordenó pagar una multa de 2 millones de dólares. [30] Después de que la Corte Suprema de los Estados Unidos se negó a revisar un fallo de la Corte de Apelaciones del Segundo Circuito de los Estados Unidos sobre dos condenas relacionadas por uso de información privilegiada, lo que dificultó el procesamiento de casos de uso de información privilegiada, la condena del Sr. Steinberg fue desestimada. [31]
En julio de 2013, SAC Capital fue acusada de conspiración y fraude de valores, citando las acciones de 8 empleados actuales y anteriores. [32] Con la condena de Mathew Martoma el 6 de febrero de 2014, y después de un juicio de cuatro semanas, un total de ocho ex empleados de SAC Capital fueron condenados en el juicio o se declararon culpables. [33]
En julio de 2013, la SEC presentó una demanda civil contra SAC por no supervisar adecuadamente a sus comerciantes. [5] [23] Además, el Departamento de Justicia de EE. UU. "Presentó una acusación penal de cinco cargos ante un gran jurado federal, incluidos cuatro cargos de fraude de valores y un cargo de fraude electrónico". [23] SAC dijo que "combatirá enérgicamente" las acusaciones y cargos, [5] [23] pero poco después, en noviembre de 2013, SAC Capital acordó declararse culpable de todos los cargos de la acusación, dejar de administrar fondos para forasteros y pagar una multa de $ 1.2 mil millones. [6] Ya acordó $ 616 millones en multas y sanciones, un total de 1.800 millones. Esto se dividió entre una multa de $ 900 millones en el caso penal y una sentencia de decomiso de $ 900 millones en una acción civil de lavado de dinero y decomiso. [34] Desde entonces, los equipos comerciales de SAC se han ido para unirse a fondos de cobertura competidores como BlueCrest Capital Management , Millennium Management y Balyasny Asset Management. [3] El 8 de septiembre de 2014, Martoma fue sentenciado a 9 años de prisión y se le ordenó perder casi $ 9,4 millones, más de su patrimonio neto. [35]
Ver también
- Miles de millones (serie de televisión)
- Chip Skowron , exanalista de salud de SAC Capital, luego condenado por abuso de información privilegiada y sentenciado a cinco años.
Referencias
- ^ Secretos comerciales de Steve Cohen Bloomberg.com , 26 de febrero de 2010
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