SAC Capital Advisors fue un grupo de fondos de cobertura fundado por Steven A. Cohen en 1992. La empresa empleó aproximadamente a 800 personas [1] en 2010 en sus oficinas ubicadas en Stamford , Connecticut y la ciudad de Nueva York, y en varias oficinas. [2] Según se informa, perdió a muchos de sus comerciantes a raíz de varias investigaciones realizadas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). [3] En 2010, la SEC abrió una investigación de uso de información privilegiada de SAC [4] y en 2013 varios ex empleados fueron acusados por el Departamento de Justicia de EE. UU . [5]En noviembre de 2013, la propia empresa se declaró culpable de los cargos de tráfico de información privilegiada y pagó $1200 millones en multas (además de los $616 millones ya pagados a la SEC). [6] La empresa se redujo después de devolver la gran mayoría de su capital de inversionistas externos (es decir, no controlados personalmente por Steven Cohen). Point72 Asset Management se estableció como family office separada en 2014. SAC dejó de existir como entidad separada en 2016. [7]
El nombre de la empresa 'SAC Capital' deriva de las iniciales de Steven A Cohen. [8] La compañía comenzó a cotizar con $25 millones en 1992, aumentó AUM a $16 mil millones y se convirtió en el fondo de cobertura de mayor rendimiento del mundo: SAC promedió rendimientos anuales del 30 % neto de tarifas con una tarifa de gestión del 3 % y una tarifa de rendimiento del 50 %. de 1992 a 2013. La estrategia de la empresa fue la " teoría del mosaico de la inversión ", que desarrolla posiciones de inversión basadas en información bursátil de muchas fuentes. [5] SAC se centró en el comercio de acciones líquidas de gran capitalización y luego comenzó a utilizar estrategias fundamentales y cuantitativas. [9] La empresa tenía 14.000 millones de dólares en activos bajo gestión en cuatro carteras independientes a principios de 2013.Según la revista Bloomberg BusinessWeek , la actividad comercial diaria de SAC Capital Advisors representó hasta el 3% de las operaciones diarias de la Bolsa de Valores de Nueva York y hasta el 1% de las operaciones diarias de NASDAQ . SAC Capital mantuvo oficinas en Stamford, Connecticut, Nueva York, Hong Kong, Tokio, Singapur, Londres, Boston, San Francisco y Chicago. [11] [12]
El 9 de diciembre de 2013, SAC acordó vender su negocio de reaseguros, SAC Re, a un grupo de inversionistas liderado por el veterano de la industria de seguros Brian Duperreault . [13]
En marzo de 2006, 60 Minutes informó sobre una demanda contra SAC presentada por Biovail , una compañía farmacéutica canadiense que alegaba que SAC había manipulado informes sobre Biovail para reducir el precio de las acciones. SAC negó los cargos y dijo que las acciones estaban sobrevaluadas y que la caída se debió a deficiencias en las ganancias e investigaciones regulatorias. [14] En agosto de 2009, el Tribunal Superior de Nueva Jersey desestimó todas las reclamaciones de Biovail contra SAC Capital. [15] El 10 de febrero de 2010, SAC Capital presentó una demanda en un tribunal federal de Connecticut solicitando daños y perjuicios a Biovail por presentar un litigio "vejatorio" contra ellos en 2006. [16]La demanda se resolvió fuera de los tribunales en noviembre de 2010. [17] Según el acuerdo, el nuevo propietario de Biovail, Valeant Pharmaceuticals , pagó $10 millones a SAC. [18]
En julio de 2006, SAC Capital Advisors fue uno de los tres participantes de la industria que fueron demandados por Fairfax Financial Holdings Ltd (FFH) y acusados de conspirar para manipular el precio de las acciones de la empresa. FFH alegó que SAC Capital y otros dos fondos de cobertura pagaron al analista John Gywnn y a su empleador Morgan Keegan para publicar informes negativos sobre FFH y reducir el precio de sus acciones. [19] En diciembre de 2008, Fairfax Financial Holdings proporcionó intercambios de correo electrónico como prueba ante el tribunal entre los fondos de cobertura y Gywnn, que discutieron el contenido del informe sobre FFH que pronto se publicará. [20] En septiembre de 2011, el Tribunal Superior del condado de Morris, Nueva Jersey , concedió la moción de juicio sumario de SAC Capital Advisors.y eliminó a SAC Capital Advisors, Sigma Capital Management, una división de SAC Capital Advisors, y Steven Cohen como acusados del caso. [21] El juez Stephan C. Hansbury escribió en su sentencia: "No hay evidencia directa de ningún tipo de conspiración que involucre a SAC para acabar con Fairfax". [22]