Samena Capital es un grupo de inversiones alternativas enfocado en Asia , India y MENA , co-establecido en 2008 por Shirish Saraf y socios clave de una sección transversal de industrias y regiones. Este nombre fue elegido debido a los mercados que Samena invierte Estos son los indio. S ubcontinent, A sia, M iddle E ast y N Orth A frica - una región conocidos colectivamente como Samena. También en la antigua escritura budista, Samena significa "juntos" o "colectivo", lo que refleja el modelo de inversión colectiva en el que se basa la empresa. La compañía y sus subsidiarias emplean a 26 personas en 3 ubicaciones (Londres, Dubai y Hong Kong) en todo el mundo y tiene 48 accionistas.
En 2014, Samena Capital completó tres acuerdos de inversión históricos. En abril de 2013, Samena Capital cerró su primera inversión de capital privado, adquiriendo Alliance Global Logistics Pte Ltd, una empresa de logística de terceros con sede en Singapur. El plan es utilizar AGL como plataforma para un despliegue de actores logísticos en la ASEAN para construir una empresa de logística regional integrada. En febrero de 2014, Mahindra Two Wheelers de India (parte del Grupo Mahindra de US $ 16,7 mil millones) y Kinetic Engineering (KEL) anunciaron que KEL había vendido la totalidad de su participación accionaria en Mahindra Two Wheelers Limited a Samena Capital. [1] Un jugador líder en el mercado indio de vehículos de dos ruedas, Mahindra Two Wheelers Limited ha tenido un éxito considerable con su nueva motocicleta de cercanías Centuro, desarrollada sobre la base de los agudos conocimientos de los consumidores. [2] En junio de 2014, Samena Capital completó un acuerdo para adquirir más del 30% de Ras Al Khaimah Ceramics, el mayor productor mundial de baldosas cerámicas, del gobernante de Ras Al Khaimah, el jeque Saud bin Saqr Al Qasimi. [3] La adquisición se realizó a través de la filial de Samena Capital, Samena Limestone Holdings, y su consorcio de inversores internacionales, incluidos dos fondos soberanos del Golfo. Según el acuerdo, Samena Capital estará representada en el directorio de RAK Ceramics, y las dos compañías trabajarán juntas para utilizar estrategias de capital privado para desbloquear nuevas oportunidades de crecimiento. [4]
Modelo y estructura de negocio
Samena Capital reúne a emprendedores, líderes empresariales y negociadores [5] de diferentes industrias de la región SAMENA, que forman colectivamente los accionistas y el equipo de inversión. [6]
La empresa utiliza estas asociaciones para obtener acuerdos y obtener información sobre los mercados y las redes locales en la región de SAMENA, donde las relaciones a menudo juegan un papel importante porque los mercados tienden a ser opacos. [7] Los accionistas participan en el funcionamiento del negocio, se reúnen trimestralmente para intercambiar ideas de inversión, compartir opiniones sobre negocios y explorar posibilidades de incrementar el comercio económico entre sus respectivos mercados. [7]
Samena Capital posee tres subsidiarias reguladas de asesoría de inversiones, la primera en Hong Kong con licencia de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong , [8] Londres con licencia de la Autoridad de Servicios Financieros y Dubai con licencia de la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai . La compañía también tiene una licencia de Inversor Institucional Extranjero (FII) de la Junta de Bolsa y Valores de la India . Tiene una base de capital permanente de US $ 70 millones.
Un artículo reciente sobre Samena Capital en Business Times (Raffles Conversation) llama a Saraf el negociador de la Ruta de la Seda. Lo cita diciendo: "Tendemos a ser conservadores. No tendemos a hacer apalancamiento. No tendemos a vender en corto ni a comprar derivados exóticos. Hacemos lo más simple. Compramos una buena empresa y la mantenemos durante tres a cinco años antes de venderlo ", dice. "Somos socios. Ayudamos a las empresas a hacer crecer sus negocios en un mercado diferente, por ejemplo, si una empresa india quiere ir al Medio Oriente". [9]
Un artículo de Asian Venture Capital Journal dice: "Los socios operativos ahora forman la columna vertebral de la mayoría de las firmas de capital privado, en una variedad de formas diferentes. La toma de Samena Capital sobre este concepto reconoce la importancia de las relaciones". [10]
Historia y descripción general
Samena Capital se creó en 2008 para aprovechar las oportunidades de inversión transfronteriza derivadas de la dislocación de los mercados financieros mundiales y la aparición de los países de Asia, la India y Oriente Medio como mercados en crecimiento del futuro [11]. incluso cuando los países desarrollados de Europa y EE. UU. se están hundiendo en una recesión. [12]
Las principales líneas de negocio de Samena Capital incluyen la gestión de activos (a través de inversiones en situaciones especiales, oportunidades de mercado crediticio e inversiones / proyectos directos) y la siembra de fondos de cobertura. A través de sus fondos para situaciones especiales, invierte en empresas que tienen la capacidad de atravesar mercados (dentro de la región SAMENA) y capitalizar oportunidades transfronterizas. Los fondos para situaciones especiales de Samena aplican una estructura híbrida de capital privado a la inversión de capital público, inversiones de capital / plataforma de crecimiento, oportunidades previas a las OPI y adquisiciones. [13] No se utiliza apalancamiento en estas inversiones.
En 2010, Samena Capital comenzó a invertir en los mercados crediticios de rápida evolución en los países de SAMENA. [14] En la actualidad, la plataforma de crédito de Samena Capital consiste en el Fondo de Crédito Samena India, que se lanzó en noviembre de 2013 e invierte en oportunidades de crédito estructurado y crédito corporativo de alto rendimiento de la India.
En 2011, el grupo bancario con sede en Ginebra , Reyl & Cie, entró en una empresa conjunta con Samena Capital a través de su brazo de siembra, Samena Asia Managers (SAM). [15] La empresa conjunta tiene como objetivo combinar la experiencia en gestión y distribución de activos de Reyl y Cie en Europa con la experiencia en productos de Samena Capital y la red de personas en los mercados de Asia, India y Oriente Medio. La empresa ha sido rentable desde sus inicios.
Los activos de Samena bajo administración han crecido significativamente en los últimos nueve años a más de mil millones de dólares.
Gente clave
Shirish Saraf [16] es el fundador y vicepresidente de Samena Capital. En junio de 2014 lideró la adquisición de una participación significativa en RAK Ceramics PSC, una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Abu Dhabi y uno de los fabricantes de cerámica más grandes del mundo con ingresos anuales de aproximadamente mil millones de dólares estadounidenses. [3] En febrero de 2014, Saraf cerró otro acuerdo histórico, mediante el cual Mahindra Two Wheelers de la India (parte del Grupo Mahindra de US $ 16,7 mil millones) y Kinetic Engineering vendieron la participación accionaria en Mahindra Two Wheelers Limited a Samena Capital. [4] Antes de Samena, fue cofundador y director gerente de Abraaj Capital , una de las firmas de capital privado globales más grandes enfocadas en mercados emergentes con más de US $ 6 mil millones en activos bajo administración. Antes de Abraaj, su carrera se extendió por ANZ Investment Bank, Taib Bank [17] y Oriel Investment Company. Ha ocupado varios cargos directivos, incluso en Aramex Holdings, [18] Memo Express, DCM-Hyundai (India) Limited, [18] Commercial Bank of Oman SAOG, EFG Hermes, Amwal Capital (Qatar), Abraaj Capital y BMA Capital Management. [18] En septiembre de 2013, AsianInvestor incluyó al Sr. Saraf como una de las 25 personas más influyentes de Asia en Private Equity. [19]
V-Nee YEH es el presidente no ejecutivo de Samena Capital. V-Nee es un ex miembro del Consejo Ejecutivo del Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong (enero de 2009 a junio de 2012) [1] , cofundador y presidente honorario de Value Partners Group , y miembro de la junta del Dotación de la Universidad de Columbia. Conocido como un "inversor y emprendedor astuto". [20]
Otros accionistas de Samena Capital provienen de una sección transversal de geografías e industrias, con intereses que van desde el sector del petróleo y el gas hasta el sector bancario y de seguros, ingeniería y construcción, educación y finanzas y gestión de activos. [5]
Entre ellos se encuentran: el jeque Nahayan Bin Mubarak Al Nahayan, ministro de cultura, juventud y desarrollo comunitario de los Emiratos Árabes Unidos; Samir Fancy, presidente y fundador del gigante de gas y petróleo Renaissance Services SAOG; Sheikh Nawaf Nasser Bin Khaled Al Thani (perteneciente a la Casa de Thani), presidente y director ejecutivo de Nasser Bin Khaled Holding de Qatar; Ziad Al-Turki, vicepresidente de ATCO Group, uno de los principales grupos familiares de Arabia Saudita; Kamal Bahamdan, cofundador y director ejecutivo de Safanad y ex director general de Bahamdan Group; Gratian Anda, presidente y director ejecutivo de IHAG Holding Corp, uno de los principales grupos de empresas de propiedad familiar suiza; Pansy Ho y Daisy Ho, CEO y CFO, respectivamente, de Shun Tak Holdings; Hussain Al Nowais , presidente de Al Nowais Investments, un conglomerado empresarial de propiedad familiar; Maqbool Ali Sultan, ex ministro de Comercio e Industria de Omán; Sheikh Mohammed Bin Essa Al-Khalifa, asesor político principal del Príncipe Heredero de Bahrein; Sheikh Ahmed Al Thani, director del Grupo Nasser Bin Faleh Al Thani y ex ministro de Comunicaciones y Transportes de Qatar; Sheikh Sultan bin Saleh bin Sultan, presidente y director ejecutivo de Salehiya Establishment, un distribuidor líder de equipos médicos y farmacéuticos en Arabia Saudita; Sheikh Sultan bin Saqr Al Qassimi, director gerente y cofundador de GIBCA, un grupo industrial, de fabricación, construcción, inversión y desarrollo inmobiliario muy respetado en los Emiratos Árabes Unidos; Mishal Al Ardi, director ejecutivo del grupo de empresas Al-Shuwayer, un grupo empresarial familiar líder en Arabia Saudita; Mohammed Al Barwani , fundador y presidente de MB Holding en Omán; el Capricorn Investment Group; Richard Elman, presidente ejecutivo y fundador del negocio Noble Group de Hong Kong; Rana Talwar, socio gerente y presidente fundador de Sabre Capital; Shyam Sunder Bhartia y Hari Bhartia, presidente y copresidente del gigante farmacéutico indio, Jubilant Life Sciences; Ramiz Hasan, fundador del fondo de cobertura centrado en Japón Invicta; y Simon Wong, uno de los cofundadores de GC Capital) [31].
Equipo de inversión
El equipo de inversiones de Samena está compuesto por administradores de cartera y ejecutivos con experiencia en todas las regiones, incluidas Pan Asia, Gran China, Japón, Corea, Asia del Sur, MENA, India y Europa. Además de V-Nee YEH y Shirish Saraf, incluye miembros como:
Ramiz Hasan, [21] fundador del fondo de cobertura centrado en Japón Invicta [22] y accionista fundador de Samena Capital.
Vincent Chan, director general senior y director de Asia.
Actividades principales
El negocio principal de Samena es la gestión de activos, que cubre situaciones especiales, mercados crediticios y productos de siembra de fondos de cobertura / productos a medida:
Situaciones especiales
El emblemático Fondo de Situaciones Especiales de Samena (SSSF I) se lanzó en agosto de 2008, recaudando casi US $ 180 millones en medio de uno de los entornos de recaudación de capital más desafiantes de la historia. [23] El fondo cerrado a cinco años con estructura de capital privado, busca oportunidades en empresas cotizadas en la región SAMENA que tienen negocios maduros estables con una sólida gestión y conocimientos técnicos que les permitan aprovechar las oportunidades transfronterizas.
Se informa que el fondo ha salido por completo de doce y parcialmente salido de dos de las 18 inversiones que ha realizado hasta ahora. También se entiende que ha reembolsado el 70% de su capital a los inversores en junio de 2014. Algunas de las inversiones más rentables que realizó el fondo fueron en Eicher Motors y Voltamp Transformers en India, Rubicon Offshore International, CSE Global en Singapur, Saudi Hollandi Bank en Arabia Saudita, Union National Bank en los Emiratos Árabes Unidos y Renaissance Services en Omán. [24]
Como seguimiento al SSSF I, la empresa lanzó el Fondo para Situaciones Especiales II Samena, que tuvo un Cierre Final en junio de 2013 de US $ 340 millones. [25] Con una estructura cerrada de siete años, este fondo tiene una estrategia de inversión similar a su predecesor, pero con un énfasis adicional en la colocación privada y las oportunidades de coinversión. [26]
La estrategia de inversión del fondo se basa en un modelo de inversión híbrido no apalancado, que consta de dos carteras distintas: las inversiones principales que forman la cartera estratégica y las inversiones secundarias más tácticas que se mantienen para su negociación o reventa.
Con el crecimiento de su negocio de situaciones especiales, se entiende que Samena está buscando oportunidades de coinversión en proyectos e inversiones directas, que probablemente sean de naturaleza estratégica o previa a la OPI en una variedad de industrias y geografías.
Mercados de crédito y renta fija
En la actualidad, la plataforma de crédito de Samena Capital consiste en el Fondo de Crédito Samena India, que se lanzó en noviembre de 2013 e invierte en crédito corporativo de alto rendimiento y oportunidades de crédito estructurado de la India. [27]
Samena Capital estableció su negocio crediticio en febrero de 2010 con el lanzamiento del Samena Asia Credit Fund, una cartera de alta convicción de bonos de alto rendimiento y otras inversiones crediticias con un vencimiento o un horizonte de inversión a mediano plazo. También ejecutó Samena Credit Opportunities, co-asesorado con Reyl Asset Management. Posteriormente, se ha cerrado el Samena Asia Credit Fund y Samena Capital ha realizado una salida rentable del negocio.
Siembra de fondos de cobertura, cuentas administradas y productos a medida
Para aprovechar la consolidación de la industria de gestión de activos durante la crisis financiera mundial de 2008, Samena Capital adquirió una plataforma de siembra de fondos de cobertura asiática de Vision Investment Management en mayo de 2009. [28] Desde entonces, la plataforma ha pasado a llamarse Samena Asia Managers ( SAM), y administra el Samena Angel Fund con aproximadamente US $ 80 millones en AUM. El fondo proporciona capital inicial a fondos de cobertura centrados en Asia en fase inicial y / o invierte en fondos de cobertura especializados. Dos de los fondos de cobertura más exitosos que ha sembrado / acelerado son Phalanx Capital [29], con sede en Chicago, y un Greater China Long / Short Equity Fund. Phalanx Capital ganó el premio al "Mejor Fondo de Estrategia Múltiple" de AsiaHedge en 2009 y fue nominado en esta categoría nuevamente en 2010. [30]
En abril de 2011, Reyl & Cie, uno de los principales grupos bancarios y de gestión de activos suizos, decidió asociarse con Samena Capital en una empresa conjunta que combinaba el negocio de capitalización de fondos de cobertura de SAM con la experiencia en gestión de activos y patrimonios de Reyl y Cie. La empresa conjunta ha sido rentable desde sus inicios.
Ver también
- Shirish Saraf
Referencias
- ^ "Los tiempos económicos" . Consultado el 1 de agosto de 2014 .
- ^ Singh, Mahim Pratap (julio de 2013). "El hindú" . Consultado el 1 de agosto de 2014 .
- ^ "Samena Capital acuerda comprar una participación del 31% en la cerámica RAK de los Emiratos Árabes Unidos" . Bloomberg Businessweek . Consultado el 29 de abril de 2014 .
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