Un fideicomiso de inversión de capital dividido (split) es un tipo de fideicomiso de inversión que emite diferentes clases de acciones para brindar al inversionista una opción de acciones que se adapte a sus necesidades. La mayoría de las divisiones tienen una vida limitada determinada en el lanzamiento conocida como fecha de liquidación. Normalmente, la vida de un fideicomiso de capital dividido es de cinco a diez años.
Estructura
Cada fideicomiso de capital dividido tendrá al menos dos clases de acciones:
En orden de prioridad (típica) y riesgo creciente
- Acciones preferenciales sin dividendos: sin dividendos, solo crecimiento del capital a un precio de rescate preestablecido (asumiendo suficientes activos)
- Participaciones en los ingresos : derecho a la mayor parte (o la totalidad) de los ingresos generados a partir de los activos de un fideicomiso hasta la fecha de liquidación, con cierta protección de capital.
- Acciones de renta de anualidades: rendimiento muy alto y en aumento, pero prácticamente sin protección de capital
- Acciones de ingresos ordinarios (también conocidas como acciones de ingresos y capital residual): un ingreso alto y una participación de los activos restantes del fideicomiso después de las acciones de clasificación anterior
- Acciones de capital : tienen derecho a la mayoría (o todos) de los activos restantes después de que se hayan pagado las clases de acciones de clasificación anterior; muy alto riesgo
El tipo de acción en la que se invierte se clasifica en un orden predeterminado de prioridad, que se vuelve importante cuando el fideicomiso llega a su fecha de liquidación. Si la división ha adquirido alguna deuda, obligaciones o acciones en préstamo, esto se paga primero, antes que los accionistas. Las siguientes en la fila para ser reembolsadas son las acciones de preferencia de dividendos cero, seguidas por las acciones de ingresos y luego el capital. Aunque este orden de prioridad es la forma más común en que se pagan las acciones en la fecha de liquidación, puede cambiar ligeramente de un fideicomiso a otro.
Las divisiones también pueden emitir unidades empaquetadas que combinen ciertas clases de acciones, que generalmente reflejan las clases de acciones en el fideicomiso por lo general en la misma proporción. Esto los convierte esencialmente en la misma inversión que una acción ordinaria en un fideicomiso de inversión convencional. [1] [2]
Ver también
Referencias
- ^ Davies, Rob (6 de junio de 2001). "Explicado: Acciones preferentes sin dividendo" . Especiales . El loco de Motley .
- ^ Carlisle, James (1 de septiembre de 2005). "Comprensión de las ZDP" . Vista de tontos . El loco de Motley .