La rigidez nominal , también conocida como rigidez de precios o rigidez de salarios , es una situación en la que un precio nominal es resistente al cambio. La rigidez nominal completa ocurre cuando un precio se fija en términos nominales durante un período de tiempo relevante. Por ejemplo, el precio de un bien en particular podría fijarse en $10 por unidad durante un año. La rigidez nominal parcial ocurre cuando un precio puede variar en términos nominales, pero no tanto como lo haría si fuera perfectamente flexible. Por ejemplo, en un mercado regulado puede haber límites sobre cuánto puede cambiar un precio en un año determinado.
Si uno mira la economía en su conjunto, algunos precios pueden ser muy flexibles y otros rígidos. Esto conducirá a que el nivel de precios agregado (que podemos considerar como un promedio de los precios individuales) se vuelva "lento" o "pegajoso" en el sentido de que no responde a los shocks macroeconómicos tanto como lo haría si todos los precios fueran flexible. La misma idea puede aplicarse a los salarios nominales. La presencia de rigidez nominal es una parte importante de la teoría macroeconómica, ya que puede explicar por qué los mercados pueden no alcanzar el equilibrio a corto plazo o incluso a largo plazo. En su Teoría general del empleo, el interés y el dinero , John Maynard Keynesargumentó que los salarios nominales muestran rigidez a la baja, en el sentido de que los trabajadores son reacios a aceptar recortes en los salarios nominales. Esto puede conducir al desempleo involuntario , ya que los salarios tardan en ajustarse al equilibrio, una situación que pensó que se aplicaba a la Gran Depresión .
Ahora hay una cantidad considerable de evidencia acerca de cuánto duran los hechizos de precios, y sugiere que hay un grado considerable de rigidez de precios nominales en el "sentido completo" de precios que permanecen sin cambios. Un hechizo de precio es una duración durante la cual el precio nominal de un artículo en particular permanece sin cambios. En el caso de algunos artículos, como la gasolina o los tomates, se observa que los precios varían con frecuencia, lo que da como resultado muchas rachas de precios breves. Para otros artículos, como el costo de una botella de champán o el costo de una comida en un restaurante, el precio puede permanecer fijo durante un período prolongado (muchos meses o incluso años). Una de las fuentes de información más ricas sobre esto son los datos de cotización de precios utilizados para construir el índice de precios al consumidor .(IPC). Los organismos de estadística de muchos países recopilan decenas de miles de cotizaciones de precios de artículos específicos cada mes para construir el IPC. En los primeros años del siglo XXI, hubo varios estudios importantes sobre la rigidez de los precios nominales en los EE. UU. y Europa utilizando los microdatos de cotización de precios del IPC. La siguiente tabla muestra la rigidez nominal reflejada en la frecuencia de cambio de precios en promedio por mes en varios países. Por ejemplo, en Francia y el Reino Unido, cada mes, en promedio, cambia el 19 % de los precios (el 81 % no cambia), lo que implica que una racha de precios promedio dura alrededor de 5,3 meses (la duración esperada de una racha de precios es igual al recíproco de la frecuencia de cambio de precio si interpretamos la frecuencia empírica como la representación de Bernoulliprobabilidad de que el cambio de precio genere una distribución binomial negativa de duraciones de hechizos de precios).