Una venta estructurada o venta estructurada a plazos es un tipo especial de venta a plazos de conformidad con el Código de Rentas Internas . [1] En una venta a plazos, el vendedor difiere el reconocimiento de la ganancia en la venta de un negocio o propiedad inmobiliaria hasta el año fiscal en el que se recibe el producto de la venta relacionada. En una venta estructurada, el vendedor puede pagar el impuesto sobre la renta federal de los EE. UU. A lo largo del tiempo y, al mismo tiempo, tiene el derecho del vendedor a recibir esos pagos garantizados por un deudor alternativo de alta calidad crediticia. Este deudor asume la obligación de pago periódico del comprador. Se pueden organizar transacciones por montos tan pequeños como $ 100,000.
Para financiar su obligación de pago futuro, la empresa de cesión luego compra una anualidad de una compañía de seguros de vida , bonos del Tesoro de los Estados Unidos a través de un fideicomiso u otro instrumento financiero. La jurisprudencia y los precedentes administrativos respaldan el reconocimiento de los términos del contrato original después de la sustitución de los deudores. [2] Además, el manejo adecuado de la transacción ayudará a las partes a evitar problemas con la recepción constructiva y los beneficios económicos.
Después de que Allstate Life dejó de aceptar nuevos negocios de anualidades en 2013, [ cita requerida ] surgieron otras oportunidades de venta estructurada. En lugar de anualidades, las obligaciones del Tesoro de los Estados Unidos mantenidas en un fideicomiso (liquidaciones estructuradas financiadas por el Tesoro) se utilizan para financiar los flujos de efectivo futuros. Algunas empresas utilizan pólizas de seguro de vida de Key Man en lugar de anualidades, que brindan la protección adicional de un beneficio por fallecimiento al vendedor y un pago que continúa mucho después de que el vendedor fallece. Este arreglo puede ser preferible cuando el vendedor está interesado en transferir riqueza a los beneficiarios del vendedor después de la muerte. Una póliza de Key Man también puede pagar más que una anualidad en ciertas circunstancias. [ cita requerida ]
Al negociar los pagos a plazos, el vendedor tiene la libertad de diseñar flujos de pago con mucha flexibilidad. Cada pago a plazos al vendedor tiene tres componentes: retorno de la base, ganancia de capital e ingresos ordinarios obtenidos sobre el dinero de la anualidad. Según la doctrina del recibo implícito, con una venta estructurada debidamente documentada, no se reconoce ningún hecho imponible hasta que se recibe realmente un pago. Los impuestos son los mismos que si el comprador realizara pagos a plazos directamente.
Las ventas estructuradas son una alternativa al intercambio de la sección 1031 . Sin embargo, en un intercambio 1031, se requiere que el vendedor continúe teniendo algún tipo de propiedad. Las ventas estructuradas funcionan bien para los vendedores que desean crear un flujo continuo de ingresos sin preocupaciones de administración. Los propietarios de negocios que se jubilan y los propietarios de viviendas reducidas son ejemplos de vendedores que pueden beneficiarse.
La venta estructurada debe estar documentada y el dinero debe manejarse de tal manera que no se considere que el destinatario final ha recibido el pago de manera constructiva antes del momento en que se realiza realmente. Para el comprador, no hay diferencia con un trato tradicional de efectivo y título ahora, excepto por el papeleo adicional. Sin embargo, debido a las ventajas fiscales para el vendedor, la estructuración de la venta podría hacer que la oferta del comprador sea más atractiva. Debido a que el comprador ha pagado en su totalidad, el comprador obtiene el título completo al momento del cierre.
No hay tarifas directas para el comprador o el vendedor por emplear la estrategia de venta estructurada. [ cita requerida ]
Alternativas
Un método de venta llamado venta a plazos y venta a plazos monetizada son variaciones de la venta estructurada y están destinados a proteger completamente al vendedor de un activo de capital del riesgo en relación con la solvencia del comprador.
Confusión creada por empresas del mercado secundario Algunos compradores de derechos de pago de acuerdos estructurados han intentado aprovechar la popularidad del término venta estructurada para atraer prospectos para la venta de derechos de pago de acuerdos estructurados [3] .
El especialista en liquidaciones estructuradas que implementa la transacción recibe el pago directo de la compañía de seguros de vida que suscribe la anualidad o del proveedor de servicios de las liquidaciones estructuradas financiadas por la tesorería.
La tasa interna de rendimiento es comparable a la de los instrumentos de deuda de alta calidad a largo plazo. [ cita requerida ]
La Resolución 150850-07 de la Carta Privada del Servicio de Impuestos Internos, con fecha del 2 de junio de 2008, confirmó la posición del IRS de que el contribuyente no recibe el pago de manera constructiva para fines tributarios hasta que el pago en efectivo real se realiza de conformidad con una asignación no calificada debidamente redactada.
Notas
- ^ 26 USC § 453 .
- ^ Ver IRS Revenue Rul. 82-122, 1982-1 CB 80 (1 de enero de 1982) (amplificando el IRS Rev. Rul. 75-457); Wynne v. Commissioner , 47 BTA 731 (1942), en [1] ; y Cunningham v. Commissioner , 44 TC 103 (1965), en [2] .
- ^ https://structuredsettlements.typepad.com/.a/6a00d8341c520753ef0240a4b96c01200b-pi