La subordinación en banca y finanzas se refiere al orden de prioridades en las reclamaciones de propiedad o participación en varios activos .
Ley de los Estados Unidos
Subordinación de la deuda
La subordinación es el proceso por el cual se coloca a un acreedor en una prioridad más baja para el cobro de su deuda de los activos de su deudor que la prioridad que el acreedor tenía anteriormente, [1] En el lenguaje común, se dice que la deuda está subordinada, pero en realidad, es el derecho del acreedor cobrar la deuda que se ha reducido en prioridad. La prioridad del derecho a cobrar la deuda es importante cuando un deudor debe más de un acreedor pero tiene activos de valor insuficiente para pagarlos todos en su totalidad en el momento del incumplimiento. Salvo en los procedimientos de quiebra , el acreedor con la primera prioridad para el cobro generalmente tendrá el primer derecho sobre los activos del deudor por su deuda y los acreedores cuyos derechos están subordinados tendrán, por lo tanto, menos activos para satisfacer sus demandas. La subordinación puede tener lugar por aplicación de la ley o por acuerdo entre los acreedores.
Subordinación de la prioridad de seguridad
La subordinación también es un problema en la prioridad de las garantías reales en la propiedad de la propiedad. Por ejemplo, en bienes raíces , las hipotecas y otros gravámenes sobre el título para garantizar el pago o reembolso de dinero generalmente tienen su prioridad desde el momento en que se adjuntan al título. El propósito de este orden de prioridad es determinar, en una ejecución hipotecaria resultante de un incumplimiento, a quién se le paga primero con el producto de la venta del procedimiento de ejecución hipotecaria. Las hipotecas anteriores u otros gravámenes a menudo están subordinados por sus tenedores a los posteriores para lograr los fines acordados. Un ejemplo es que el titular de una hipoteca sobre un terreno no urbanizado subordine esa hipoteca a una hipoteca de préstamo de construcción posterior. La motivación es la creencia de que la mejora del terreno beneficiará al primer prestamista o que la primera hipoteca requiere que esté subordinada a un préstamo de construcción futuro.
El porcentaje de subordinación de un valor es el porcentaje del capital total que está subordinado al valor en cuestión. Así, el título no sufrirá pérdidas hasta después de que se haya perdido ese porcentaje de capital.
Deuda subordinada del concesionario
En la industria del financiamiento automotriz, muchos concesionarios pueden designar préstamos personales pagaderos a la propiedad como deuda subordinada. La institución financiera y el concesionario pueden llegar a un acuerdo que permita que esta deuda permanezca dentro de los límites del estado financiero y al mismo tiempo mejore la posición financiera del concesionario desde una perspectiva de liquidez. [ cita requerida ]
Subordinación equitativa
Los tribunales de quiebras en los Estados Unidos tienen el poder y la autoridad para subordinar los reclamos anteriores sobre los activos de un deudor en quiebra a los reclamos de demandantes menores basados en principios de equidad. Este es un remedio llamado "subordinación equitativa". [2] La base de la subordinación suele ser la conducta desigual del reclamante anterior con respecto a los reclamantes menores. [3] La subordinación equitativa se puede utilizar para subordinar reclamaciones tanto garantizadas como no garantizadas.
Ver también
Referencias
- ^ Diccionario de leyes de Black , 4ª Ed. 1951, definiendo "subordinado".
- ^ 11 USC § 510 (c)
- ^ Véase, por ejemplo, Murphy v. Meritor Savings Bank , 126 BR 370, 393, 413 ( Bankr. D. Mass. 1991), en el que una LBO dejó a la corporación sin efectivo suficiente para operar durante más de 10 días. En ese caso, el tribunal no solo evitó la hipoteca que garantizaba la deuda de LBO, sino que también subordinó la reclamación no garantizada del prestamista resultante a las reclamaciones de todos los demás acreedores del deudor en quiebra.