El Grupo Tongyang , también deletreado como Grupo Tong Yang , es un conglomerado surcoreano fundado en 1957 por Lee Yang-gu, un empresario de confitería que había decidido expandirse a la industria del cemento. Durante las siguientes décadas, se expandió para incluir participaciones tan diversas como empresas de servicios financieros y un equipo de baloncesto. En septiembre de 2013, era el 38º conglomerado más grande del país, pero ese mes dejó de pagar su deuda debido a problemas de flujo de efectivo y buscó vender subsidiarias clave para recaudar fondos. [1] [2] En enero de 2014, el presidente del grupo Hyun Jae-hyun y otros tres altos ejecutivos fueron arrestados por cargos que incluían fraude y negligencia en la emisión y venta de productos financieros.[3]
Grupo Tongyang | |
Nombre coreano | |
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Hangul | 동양 그룹 |
Hanja | 東洋그룹 |
Romanización revisada | Dong-yang Geurup |
McCune – Reischauer | Tong'yang Gŭrup |
Historia
El Grupo Tongyang fue fundado en 1957 como fabricante de cemento por Lee Yang-gu. [4] Lee había usado previamente el nombre Tongyang en su Tongyang Confectionery Manufacturing Company, que comenzó después de venir de su provincia natal de Hamgyong del Sur (en lo que hoy es Corea del Norte ) a Seúl en 1947. Su éxito comercial lo llevó a ser apodado el "Sugar King", y usó su propio capital para hacerse cargo de una fábrica de cemento en Samcheok , Gangwon-do ; sus dueños en ese momento estaban ansiosos por vender debido a las frecuentes disputas laborales y al mal estado de la planta física. [5] Esa fábrica había comenzado a operar en 1942 bajo la propiedad de Onoda Cement (ahora Taiheiyo Cement ) durante el dominio colonial japonés sobre Corea . [6] Lee buscó a antiguos ingenieros de Onoda para volver a contratarlos, en particular a Oh Pyong-ho, "supuestamente el único ingeniero de cemento competente en la Corea del Sur poscolonial"; Oh aceptó la oferta de trabajo. Luego, Lee comenzó a reparar las instalaciones con la ayuda de ingenieros de la empresa alemana Polysius , resolvió los conflictos laborales y renovó los programas de contratación; contrató mucho de la escuela secundaria local Samcheok, y muchos de los padres de sus nuevos empleados habían trabajado para Onoda en el pasado. [7]
La industria del cemento de Corea del Sur experimentó un auge a mediados de la década de 1970. [8] Hyun Jae-hyun, el esposo de la hija mayor de Lee Yang-gu, Lee Hae-kyung, abandonó su carrera anterior como fiscal para unirse a Tongyang Cement en 1977, y supervisó la expansión del Grupo Tongyang del cemento a una amplia variedad de otros. campos, particularmente en los servicios financieros en la década de 1980. Fue ascendido a presidente del grupo en 1989. En 2009, las subsidiarias de servicios financieros como Tongyang Life Insurance y Tongyang Securities contribuyeron con más de siete décimas partes de las ventas del Grupo Tongyang. [4]
Como muchas empresas surcoreanas con intereses en la construcción, las empresas del Grupo Tongyang a menudo estaban muy apalancadas; Tongyang Inc., por ejemplo, tenía una relación deuda-capital de 12 a 1 en junio de 2013. [9] El grupo enfrentó una escasez de efectivo en septiembre de 2013, lo que generó dudas sobre su capacidad para pagar las deudas que vencen al final de mes; NICE Investors Service estimó que necesitaba recaudar 800.000 millones de libras esterlinas para sobrevivir. [10] Se informó que el grupo emitiría valores respaldados por los activos de subsidiarias clave y luego los liquidaría. [11] El 30 de septiembre de 2013, Tongyang Group no pagó más de 100.000 millones de libras esterlinas en deuda y solicitó oficialmente la administración judicial de tres de sus subsidiarias: Tongyang Corp., Tongyang International y Tongyang Leisure. [12] La lista de subsidiarias en quiebra pronto se expandió a cinco con la incorporación de Tongyang Networks y Tongyang Cement. [9]
Subsidiarias en 2014
En 2013, según su organigrama, el Grupo Tongyang tenía 17 filiales surcoreanas en el campo de la fabricación, siete en el campo de los servicios financieros y seis que ofrecían otros servicios. Los miembros del grupo también tienen filiales u oficinas de representación en el extranjero en varios países asiáticos, incluidos Camboya , China , Japón , Indonesia , Vietnam y en países de América, incluidos Argentina , Colombia y Estados Unidos . [13] Tongyang Cement, Tongyang Power y Tongyang Securities fueron denominadas "subsidiarias clave" del Grupo Tongyang. [11] Desde entonces, Tongyang Power y Tongyang Securities se vendieron a compradores externos. Algunas de las principales subsidiarias restantes se describen a continuación.
Tongyang Inc.
Tongyang Inc. ( KRX : 001520 ), conocida como Tong Yang Major ( 동양 메이저 ) hasta junio de 2011, se describe como la sociedad de cartera de facto del Grupo Tongyang. [14] [15]
Cemento y energía de Tongyang
Tongyang Cement & Energy ( 동양 시멘트 ; KRX : 038500 ) entró en suspensión de pagos el 1 de octubre de 2013, y la Bolsa de Corea suspendió la negociación de sus acciones. [16] En septiembre de 2015, Sampyo Group y un fondo de capital privado del Banco de Desarrollo de Corea adquirieron una participación del 55% en la empresa por 794.000 millones de libras esterlinas y la rebautizaron como Sampyo Cement en abril de 2017. [17] [18] [19]
Tongyang Networks
Tongyang Networks ( 동양 네트웍스 ; KRX : 030790 ) entró en suspensión de pagos el 1 de octubre de 2013. [16] Los observadores se sorprendieron, ya que Tongyang Networks era considerada una de las empresas mejor gestionadas del grupo y una "fuente de ingresos". Su informe de auditoría de junio de 2013 indicó que tenía activos canjeables por 57.800 millones de libras esterlinas. Tuvo una pérdida operativa semestral de 2.900 millones de libras esterlinas, pero casi duplicó sus ingresos por ventas de 159.900 millones de libras esterlinas en 2011 a 319.200 millones de libras esterlinas en 2012. [20]
Fibra sintética Hanil
Hanil Synthetic Fiber ( 한일 합섬 ), una empresa textil, fue fundada en 1964, pero entró en suspensión de pagos tras la crisis financiera asiática de 1997 . [21] Tong Yang Major adquirió Hanil Synthetic Fiber en 2007. [22] La adquisición dio lugar a una investigación para determinar si la adquisición de 374.500 millones de libras esterlinas había violado las leyes contra las adquisiciones apalancadas . [23] Tong Yang Major había creado un vehículo de propósito especial que emitía deuda para financiar la adquisición de Hanil, y luego usaba las reservas de efectivo de Hanil para pagar gran parte de la deuda. Sin embargo, el tribunal de primera instancia no estuvo de acuerdo con los fiscales en que se trataba de un incumplimiento del deber fiduciario por parte de los directores principales de Tong Yang o que esto había resultado en un daño económico para Hanil. Tanto un tribunal de apelaciones como el Tribunal Supremo de Corea del Sur confirmaron el fallo del tribunal de primera instancia. [22]
Hanil se fusionó con Tong Yang Major en mayo de 2008, lo que resultó en una violación de las reglas de inversión cruzada de Corea del Sur en afiliados dentro del mismo grupo empresarial: Tong Yang Magic tenía una participación del 1,05% en Hanil y no pudo deshacerse de sus participaciones dentro de un período de gracia de seis meses después de una advertencia de noviembre de 2009, debido a la cual Tong Yang Magic fue multada con ₩ 173 millones por la Comisión de Comercio Justo en marzo de 2010. [24]
Subsidiarias vendidas en 2013 y 2014
Poder Tongyang
Tongyang Power ( 동양 파워 ) es una empresa de generación de electricidad . En septiembre de 2013, era propiedad de Tongyang Cement en un 55,02%, Tongyang Corp. en un 19,99% y Tongyang Leisure en un 24,99%. [25] En enero de 2013, Tongyang Power hizo lo que finalmente sería una oferta exitosa para construir y operar una central eléctrica de dos millones de kilovatios y 10 billones de libras en Samcheok , Gangwon-do , proponiendo utilizar una mina abandonada propiedad de Tongyang Cement. [25] Incluso antes de que la oferta fuera aceptada oficialmente, ante la noticia de que era probable que ganara Tongyang Power, las acciones de Tongyang Inc. subieron al límite superior de suspensión de operaciones del 15%. [25] [26] Durante la crisis de finales de 2013 del Grupo Tongyang, el grupo había planeado inicialmente vender solo una participación minoritaria en Tongyang Power, con el objetivo de recaudar fondos para poder llevar a cabo la construcción de la planta de Samcheok. [27] Sin embargo, a finales de septiembre de 2013, los funcionarios del grupo expresaron su voluntad de vender toda la empresa; uno dijo: "La supervivencia del grupo es lo primero sobre todo lo demás. Renunciaremos a cualquier cosa para salvar al grupo". [25]
En junio de 2014, la junta directiva de POSCO Energy votó para adquirir todas las acciones en circulación de Tongyang Power en un acuerdo de 431.100 millones de libras esterlinas. [28]
Valores de Tongyang
Tongyang Securities ( 동양 증권 ; KRX : 003470 ) es una empresa de corretaje y servicios financieros . Fue conocido como Ilguk Securities hasta 1984, cuando el Grupo Tongyang lo compró y lo renombró a su nombre actual. En cinco años se había convertido en una de las diez principales compañías de valores del país. [4] Entre sus subsidiarias se encuentra Tong Yang Bank (anteriormente Orion Bank), un banco minorista con licencia de Bangko Sentral ng Pilipinas fundado en 1997, cuyo mercado principal son los expatriados surcoreanos en Filipinas . [29] Tongyang Securities tiene oficinas de representación en el extranjero en Beijing , Ciudad Ho Chi Minh , Hong Kong , Ciudad de Nueva York , Phnom Penh y Tokio . [13]
A raíz del incumplimiento de Tongyang Group en septiembre de 2013, Tongyang Securities se enfrentó a retiros masivos de fondos, lo que provocó que sus depósitos cayeran un 40% en un período de aproximadamente dos meses a ₩ 2,3 billones. Al final de ese período, el ritmo de los retiros se había desacelerado. [30] En enero de 2014, aproximadamente 600 empleados habían optado por dejar la empresa. [31] El Grupo Tongyang hizo esfuerzos para vender Tongyang Securities con el fin de recaudar fondos y pagar deudas, pero se dijo que las perspectivas de venta de Tongyang Securities eran mucho más pobres que las de su empresa hermana Tongyang Power, tanto por la disminución de la rentabilidad como por Woori Investment & Securities también se vendía y, por lo tanto, competía con él por posibles adquirentes. [1] Deloitte Anjin supervisó los esfuerzos de venta de Tongyang Securities, pero a principios de enero de 2014, KB Financial Group se retiró de la licitación. [31]
Tongyang Securities también se enfrentó a acusaciones de conducta indebida en la venta de bonos de empresas del Grupo Tongyang a inversores individuales, un tema que atrajo la atención pública generalizada cuando una empleada se suicidó el 2 de octubre de 2013 y dejó una nota de suicidio en la que describía su culpa y arrepentimiento por sus ventas. recomendaciones a sus clientes. [32] Una investigación del Servicio de Supervisión Financiera encontró pruebas de fraude por parte de Tongyang Securities, en medio de acusaciones de inversores individuales de que Tongyang Securities les había vendido bonos de empresas del Grupo Tongyang sin informarles adecuadamente de los riesgos. El informe de FSS encontró que Hyun había "obligado" a Tongyang Securities a vender esos bonos, mientras que el CEO de Tongyang Securities, Jung Jin-seok, había mentido a los empleados sobre la situación financiera de Tongyang en un esfuerzo por animarlos a vender más bonos de Tongyang. [33] Más de 800 clientes afectados presentaron una demanda colectiva contra el Grupo Tongyang y los reguladores de Corea del Sur en enero de 2014, buscando la restitución de sus pérdidas. [34]
En julio de 2014, Yuanta Securities of Taiwan compró el 53,61% de Tongyang Securities a Tongyang International and Leisure. Yuanta nombró a Hwang Wei-cherng como nuevo co-CEO junto con el entonces actual CEO Suh Myung-suk, e indicó que Tongyang Securities cambiaría su nombre y comenzaría a usar la marca Yuanta. [35]
Subsidiarias vendidas antes de 2013
Grupo Orion
El Grupo Orion , anteriormente una subsidiaria, se escindió en 2001; su presidente, Tam Chul-kon, es el cuñado del presidente del Grupo Tongyang, Hyun Jae-hyun. [36] Entre las principales subsidiarias de Orion se encuentra Orion Confectionery (anteriormente Tongyang Confectionery), un importante fabricante de bocadillos cuyos productos incluyen Choco Pies . [37] Los Tongyang Orions , el equipo de la Liga Coreana de Baloncesto del Grupo Tongyang con sede en Daegu en ese momento, también pasaron a ser propiedad del Grupo Orion, y oficialmente eliminaron el "Tongyang" de su nombre a partir de la temporada 2003-04 . [38]
Seguro de vida en Tongyang
Tongyang Life Insurance ( 동양 생명 보험 ; KRX : 082640 ) es una compañía de seguros de vida con la marca Tongyang. El Vogo Fund, un fondo de capital privado , llegó a un acuerdo para aumentar su participación en Tongyang Life Insurance del 13,5% al 60% en noviembre de 2010 por 900.000 millones de libras esterlinas. [39] En marzo de 2011, cuando se concretó la compra, Vogo adquirió solo un 44,05% adicional de la empresa, y el director ejecutivo de Atinum Partners, Lee Min-joo, adquirió el resto de la cantidad que Vogo había acordado comprar originalmente. [40] Posteriormente, estuvo menos relacionado con el Grupo Tongyang que otros miembros del grupo, aunque continuó usando el nombre Tongyang, y también tenía 4,25 millones de acciones en Tongyang Inc. Sin embargo, a raíz de la crisis de finales de 2013 del Grupo Tongyang. , Tongyang Life aún vio una salida de clientes y se movió para disminuir sus vínculos restantes con el resto del grupo. A finales de octubre de 2013, Tongyang Life declaró que había vendido todas sus acciones en Tongyang Inc .; en ese momento, Tongyang Life casi no tenía vínculos accionarios con el resto del grupo, con Tongyang Securities poseyendo solo una participación del 3% en Tongyang Life y el presidente del grupo Hyun Jae-hyun poseyendo otras 1.283 acciones. Según los informes, Tongyang Life también estaba buscando cambiar su nombre. [14]
Referencias
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