La crisis bancaria de Myanmar de 2003 fue una gran corrida bancaria en la banca privada que afectó a Myanmar (Birmania) en febrero de 2003. Comenzó con una disminución de la confianza en las instituciones financieras privadas tras el colapso de pequeñas empresas financieras y la proliferación de rumores sobre la liquidez de principales bancos privados. La crisis, que provocó una corrida bancaria en el Asia Wealth Bank , se extendió rápidamente a todos los principales bancos privados del país. [1] [2] Condujo a graves problemas de liquidez para los bancos privados y escasez del kyat . Aunque no se dispone de datos exactos, se cree que la crisis causó grandes dificultades económicas a muchos en Myanmar. [3]
Fondo
El sistema bancario de Myanmar ha estado en proceso de transición en el período previo a la crisis. Desde el derrocamiento del gobierno en 1962 por el general Ne Win hasta 1990, las instituciones estatales dominaron el sector financiero en Myanmar. [4] Sólo con la adopción de la ley de Instituciones Financieras de Myanmar por el Consejo Estatal de Paz y Desarrollo en 1990, se permitió que los bancos privados se formaran y operaran en el país. [5] A principios de 2003, había 20 bancos privados en el país. Sin embargo, muchos de estos bancos eran relativamente pequeños. Cinco bancos privados dominaron el campo: Asia Wealth Bank , Yoma Bank , Kanbawza Bank , Myanmar Mayflower Bank y Myanmar Oriental Bank . Aunque no todos los bancos privados crecieron considerablemente según los estándares internacionales, el crecimiento del sector bancario privado y la participación de los depósitos en los bancos privados aumentaron en la década de 1990 y principios de la de 2000. [6] Si bien los bancos privados representaron sólo alrededor del 10 por ciento de los ahorros en 1994, en 2003 la cantidad aumentó a alrededor del 66 por ciento. [6] [7] Aunque el Myanmar Economic Bank de propiedad estatal tenía el mayor número de sucursales, en todas las demás métricas, los bancos privados comenzaron a eclipsar a los bancos públicos. [8]
Sin embargo, si bien la importancia de los bancos privados en Myanmar aumentó en este período, hubo múltiples indicadores que sugirieron que los bancos privados no tuvieron un desempeño realmente óptimo. [9] Por ejemplo, fuera de ciertos centros urbanos como Yangon y Mandalay , el sistema bancario no penetró en la vida de la población. [10] Para la mayoría de la población, mantener la riqueza en forma tangible (como oro u otros metales preciosos) y pedir prestado a prestamistas privados seguía siendo la norma. Además, aunque la entrada al mercado estuvo disponible después de 1990, los bancos todavía tenían que trabajar bajo regulaciones de amplio alcance; incluidos los límites máximos de las tasas de interés. El hecho de que estos techos estuvieran por debajo de la tasa de inflación de Myanmar dio lugar a "planes (especialmente en el sector inmobiliario) cuya principal promesa era actuar como cobertura de la inflación", lo que finalmente dio lugar a burbujas de precios inmobiliarios e inestabilidad financiera incluso antes de la crisis de 2003 . [11]
Orígenes de la crisis
En el segundo semestre de 2002, muchas empresas financieras informales del país comenzaron a hundirse. Estas empresas no eran instituciones de captación de depósitos autorizadas en virtud de la Ley de Instituciones Financieras de Myanmar, pero sin embargo aceptaban depósitos utilizando el vacío legal de nombrar a los depositantes "accionistas". [12] Prometieron a los inversores tipos de interés considerablemente más altos que los que ofrecían los bancos privados (normalmente alrededor del 10% anual). [13] Si bien estas altas tasas, que regularmente alcanzan el 3-4% por mes, [12] parecían casi imposibles de retornar de manera sustentable, una gran cantidad de inversionistas utilizaron estas entidades, no obstante. La mayoría de las veces, las empresas dependían de inversiones altamente especulativas para obtener la tasa de rendimiento prometida o incluso a veces resultaban no ser mucho más que esquemas ponzi . [4] No obstante, el colapso de las empresas financieras informales se considera uno de los primeros desencadenantes de la crisis. Algunos de los bancos autorizados no solo experimentaron pérdidas financieras directas debido a la exposición a estas empresas a través de préstamos e inversiones en acciones [14], sino que también generó desconfianza en el sector financiero aún recientemente liberalizado. [2]
Otra fuente de rumores y desconfianza que se encuentran en el origen de la crisis de 2003 fueron las denuncias de lavado de dinero contra los bancos de Myanmar. Con los ataques terroristas de septiembre de 2001 en los Estados Unidos, el tema del lavado de dinero ganó prominencia. En respuesta a esto, en mayo de 2002, Myanmar adoptó la Ley para controlar el dinero y la propiedad obtenidos por medios ilegales. Esta ley abordó muchas preocupaciones del Departamento de Estado de EE. UU. E inicialmente condujo a una fuga de fondos de los bancos en Myanmar. De hecho, la situación se agravó tanto que el gobierno tuvo que asegurar a los bancos que no deberían ser amenazados por la nueva ley. Sin embargo, aunque la fuga de fondos pareció disminuir, persistieron los rumores de retiros a gran escala. Estos rumores, además, minaron la confianza en el sistema financiero y generaron temores sobre la liquidez de los bancos ante la retirada de fondos. [15]
Finalmente, el 1º de febrero de 2003, se permitió que el ministro de Hacienda y Finanzas, Khin Maung Thein, se retirara sin ninguna explicación adicional del gobierno. Este incidente coincidió con el pico de los temores por la inestabilidad de las financieras independientes. La revista de negocios Living Color, con sede en Yangón, también publicó un informe en su edición de febrero de que los bancos privados también están otorgando préstamos mucho más allá de su capital existente. El artículo alegaba específicamente que Asia Wealth Bank, el banco privado más grande del país, tiene 50 veces más préstamos pendientes que su capital, mientras que Yoma Bank tiene alrededor de 30 veces más que sus ingresos. [16] De manera similar, también comenzó a circular un rumor que indicaba que Asia Wealth Bank perdió una cantidad significativa de sus inversiones en acuerdos con una empresa china. [2] Todos estos problemas llevaron a rumores de que los principales bancos están al borde del colapso y crearon el terreno para las crisis.
Cronología
El 6 de febrero, los temores sobre el colapso de los bancos privados llevaron a las corridas bancarias de los clientes para retirar sus fondos. Comenzando con Asia Wealth Bank, las corridas se extendieron rápidamente a otros bancos privados. [2] Ya el 10 de febrero, la situación se puso tan desesperada que Kyaw Kyaw Maung, el gobernador del Banco Central de Myanmar , celebró una conferencia de prensa asegurando que los 20 bancos tienen una sólida situación financiera y cuentan con el respaldo del Banco Central. [16] Sin embargo, este intento no fue suficiente para sofocar el malestar de los consumidores. Diferentes bancos comenzaron a comenzar a denegar las solicitudes de retiro y solicitaron a los titulares de cuentas que regresaran después del 18 de febrero. Para el 12 de febrero, las reservas de Asia Wealth Bank se redujeron a un punto en el que el banco solicitó al Banco Central una fianza de 30 mil millones de kyats (US $ 30 millones. ) Finalmente, el 15 de febrero, Yoma Bank, uno de los tres bancos del país que cuentan con servicios de tarjetas de crédito, suspendió dichos servicios ante las crisis. [14]
Con el empeoramiento de la situación financiera, hubo informes de que el partido gobernante se volvió cada vez más sensible sobre los informes comerciales en el país, imponiendo un apagón de noticias en un esfuerzo por detener la propagación del pánico entre el público. [17] El periódico estatal Kyemon publicó un artículo en el que culpaba a los elementos destructivos en el extranjero, como los exiliados, de la crisis bancaria. [14]
Para el 17 de febrero, todos los bancos privados comenzaron a imponer un límite de retiro de 500.000 kyats ($ 500) por cliente por semana para abordar el problema de liquidez. En una semana, este límite se endureció aún más a 200.000 y 100.000 kyats para algunos bancos. Universal Bank redujo este límite a 50.000 kyats por semana el 21 de febrero. [18] En respuesta a los límites, grandes multitudes comenzaron a reunirse en los bancos frontales exigiendo retiros. Después de que un banco en el área de Thingangyun de Yangon fuera apedreado por los titulares de cuentas, se pidió a la policía antidisturbios que vigilara los bancos, mientras que la policía de tráfico intentaba dispersar a la gran multitud fuera de la sucursal de la Torre Olímpica del Asia Wealth Bank. Pronto, Asia Wealth Bank colocó carteles que decían que sus sucursales estaban funcionando en condiciones normales, a pesar de que las restricciones aún estaban vigentes. [dieciséis]
El 20 de febrero, varios bancos ordenaron a sus inversores que reembolsaran entre el 20% y el 25% de sus préstamos al banco en unos pocos días. [16] Según algunos informes, esto fue pedido por el Banco Central de Myanmar. [18] Esto provocó más dificultades para los clientes, donde, en una división geográfica, se pidió a las personas que pidieron prestado para comprar viviendas que devolvieran el 25% de sus préstamos. [7] Aunque no hay datos exactos sobre lo que siguió, hay informes contemporáneos que sugieren que las personas tuvieron que "vender activos o degradar sus negocios y estilos de vida" para cumplir con estos pedidos de préstamos. [18] Para el 25 de febrero, algunos bancos revisaron sus demandas anteriores de que el 25% de los préstamos pendientes se reembolsaran al 50%. [14] El calendario del Banco Central de Myanmar exigía inicialmente que todos los reembolsos requeridos se pagaran a fines de marzo de 2003. General Khin Nyunt , el 29 de marzo dijo en una conferencia de prensa que “le gustaría instar a quienes han tomado préstamos de los bancos a esforzarse por pagar sus deudas rápidamente en consideración de quienes han depositado dinero en los bancos, y para asegurar el interés a largo plazo de los bancos y fortalecer la economía nacional ". [16] Sin embargo, la fecha límite se pospuso posteriormente hasta mayo de 2003, ya que gran parte de la deuda retirada no se reembolsó. Incluso a finales de mayo, todavía había órdenes de reembolso que no se cumplieron. [18]
El 21 de febrero, el Banco Central se comprometió a ayudar a los bancos privados con un rescate de 25.000 millones de kyats (25 millones de dólares), a una tasa de interés del 4%. El dinero iba a ser compartido entre los tres bancos privados más grandes: Asia Wealth Bank, Kanbawza Bank y Yoma Bank. Este apoyo a la liquidez representó alrededor del 3,5% de todos los depósitos en estos bancos. [19] Sin embargo, según el periódico Irrawaddy, este dinero nunca llegó a estos bancos. [20]
Aunque los informes sobre las crisis han sido limitados fuera del país debido al apagón de los medios, a fines de febrero, una revista de negocios con sede en Singapur escribió que están observando la crisis con preocupación y una empresa ya cerró sus operaciones en Yangon. . Sin embargo, el 24 de febrero, Zaw Win Naing, director gerente de Kanbawza Bank, dijo: "El problema que enfrentamos puede resolverse pronto, y es un problema temporal". [16] Sin embargo, incluso en mayo de 2003, la crisis no pareció disminuir y los depositantes no tenían mayor capacidad para acceder a sus cuentas. Tres meses después de la crisis bancaria, los tres bancos más grandes se enfrentaban a una grave escasez de efectivo. Según los informes, el banco Yoma vendía sus activos de capital para aumentar la liquidez. [20]
Resultados
Valor del Kyat
Aunque en muchos casos las crisis bancarias y cambiarias ocurren juntas, [21] el valor del kyat se apreció durante las crisis bancarias. Con la moneda perdiendo valor frente al dólar antes de la crisis, alcanzando el mínimo de 1100 kyats por $ 1, el 20 de febrero el valor del kyat aumentó a 900 kyats por $ 1 (la tasa del mercado negro). El 18 de marzo, los cambistas en Yangon informaron que el comercio se estaba realizando a un precio tan bajo como 850 kyats [16].
Dado que el kyat era indispensable para las transacciones diarias de la población de Myanmar, existía una demanda constante incluso antes de la crisis. Con la crisis que hizo que los depósitos bancarios denominados en kyats fueran demasiado riesgosos y prácticamente inútiles (debido a las cuentas congeladas [22] y la falta de liquidez de los bancos), la demanda de kyat aumentó y la oferta de kyat disminuyó. El kyat inevitablemente aumentó de precio a medida que escaseaba. El economista Elliot Turner también señala que esta escasez de kyat era indicativa de falta de liquidez sistémica en todo el sistema debido a las crisis bancarias. [18]
Dificultad económica
Con los límites de retiro establecidos y los demás medios de cambio utilizados por los bancos, como cheques, servicios de remesas, tarjetas de crédito y transferencias electrónicas de fondos, gravemente interrumpidos, la crisis tuvo efectos dañinos en la economía real. [19] [23] El 26 de febrero, el Banco Central ordenó a todos los bancos que detuvieran las transferencias de cuentas, lo que agravó aún más el problema. [16] Aunque la mayoría de la población de Myanmar no tenía cuentas bancarias, casi todas las empresas tenían y utilizaban estos fondos para pagar a sus empleados. Desde la compensación de las crisis, muchos trabajadores y empleadores en Myanmar en actividades relacionadas con el mercado, como fábricas, pesquerías y construcción, se enfrentaron a graves recortes en los pagos. De hecho, hay informes que sugieren que muchos trabajadores no recibieron remuneración durante semanas [19] o fueron despedidos debido a las crisis. [23] Del mismo modo, los contratistas, los proveedores de transporte de mercancías, los proveedores y los distribuidores se vieron afectados por la crisis. El 28 de febrero, algunos comerciantes dijeron que no podían realizar los pagos adeudados a otros comerciantes porque su dinero seguía atado en cuentas bancarias. A pesar de que a finales de febrero se permitió a algunos titulares de cuentas comerciales hacer grandes retiros para pagar salarios, las pequeñas cuentas y las inversiones personales aún se vieron afectadas. [dieciséis]
El Servicio de Noticias Mizzima informó el 2 de marzo que debido a cierres de bancos en Tamu, cerca de la frontera entre India y Birmania, se han producido pérdidas para los comerciantes y de pagos en la zona. Esto llevó a una reunión de comerciantes fronterizos el 13 de marzo en Tamu, para discutir soluciones al problema actual [16]. Los comerciantes birmanos con India han exigido que el gobierno se ocupe de esta crisis. [24] Las operaciones diarias de las empresas comerciales agrícolas también se ven perjudicadas, ya que las empresas no pudieron pagar sus obligaciones de deuda actuales. A mediados de marzo, la gente de Yangon comenzó a vender artículos de lujo para cumplir con los pagos adeudados a los bancos. Sin embargo, con la crisis en curso, la demanda de bienes era baja y los precios de ciertos bienes tuvieron que caer hasta en un 50 por ciento. Según el diario Irawaddy, el número de robos en la zona también aumentó debido a la crisis bancaria. [16] [23] En mayo de 2003, comenzó a surgir un mercado secundario de cuentas bancarias congeladas, donde los titulares de cuentas estaban vendiendo sus cuentas congeladas por alrededor del 60% al 80% de su valor nominal, lo que aumentó aún más las pérdidas financieras para los titulares de cuentas. [22]
Ver también
- Economía de Birmania
- Lista de crisis bancarias
- Lista de corridas bancarias
Referencias
- ^ "El libro de hechos del mundo". Consultado el 10 de marzo de 2015. Disponible en: https://www.cia.gov/the-world-factbook/countries/burma/ [1]
- ^ a b c d Zaw Oo. "Tirar dinero bueno después de lo malo: crisis bancaria en Birmania". Burma Fund Policy Brief 3. Washington, DC: The Burma Fund, 2003.
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- ^ Unión de Myanmar. Ley de Instituciones Financieras de Myanmar. Rangún: Consejo Estatal de Restauración de la Ley y el Orden, 1990.
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- ^ Tumell, SR "Reforma del sistema bancario en Myanmar: un estudio de los problemas y las posibilidades". Red de asesoramiento técnico de Birmania, Documentos de trabajo 7. Washington, DC: The Burma Fund, 2002.
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- ^ Turnell (2003), p. 273
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- ↑ Turnell (2003), p. 274
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- ^ Noticias de Mizzima. “Bank Crisis Takes Tolls on Traders in India and Burma”, Mizzima News, 13 de marzo de 2003. Disponible en: http://burmatoday.net/mizzima/030313_bank_mizzima_e.htm