Un paquete de rescate bancario total aproximado de £ 500 mil millones (aproximadamente $ 850 mil millones) fue anunciado por el gobierno británico el 8 de octubre de 2008, como respuesta a la crisis financiera global . [1] [2] [3] Después de dos semanas inestables a finales de septiembre, la primera semana de octubre había visto grandes caídas en el mercado de valores.y graves preocupaciones sobre la estabilidad de los bancos británicos. El plan tenía como objetivo restaurar la confianza del mercado y ayudar a estabilizar el sistema bancario británico, y preveía una serie de lo que se decía que eran "préstamos" a corto plazo del contribuyente y garantías de préstamos interbancarios, que incluían hasta 50.000 millones de libras esterlinas de inversión de los contribuyentes. en los propios bancos. El gobierno también compró acciones en algunos bancos, que desde entonces se han vendido al mercado con una ganancia general para el contribuyente. [4]
Posteriormente, los Estados Unidos y la Unión Europea introdujeron medidas muy similares en respuesta a la crisis financiera. [5] [6] [7] Algunos comentaristas señalaron que, aunque bajo el modelo capitalista se debería permitir la quiebra de empresas comerciales privadas ineficientes, los bancos eran " demasiado grandes para quebrar ".
Fondo
El anuncio se produjo menos de 48 horas después de que el índice de acciones líder de Gran Bretaña, el FTSE100 , registrara su mayor caída de puntos en un solo día desde 1987. [8]
El plan de rescate
El plan preveía la puesta a disposición de varias fuentes de financiación, hasta un total de 500.000 millones de libras esterlinas en préstamos y garantías. La mayoría simplemente, £ 200 mil millones se puso a disposición para los préstamos a corto plazo a través del Banco de Inglaterra 's Special Liquidity Scheme . En segundo lugar, el Gobierno apoyó a los bancos británicos en su plan para aumentar su capitalización de mercado a través del recién formado Fondo de Recapitalización Bancaria , en 25.000 millones de libras esterlinas en primera instancia, con otros 25.000 millones de libras esterlinas que se solicitarán si es necesario. En tercer lugar, el Gobierno suscribió temporalmente cualquier préstamo admisible entre bancos británicos, otorgando una garantía de préstamo de alrededor de 250 000 millones de libras esterlinas. [9] Sin embargo, sólo £ 400 mil millones de esto era 'dinero fresco', ya que ya existía un sistema para préstamos a corto plazo por un valor de £ 100 mil millones. [10]
Alistair Darling , el ministro de Hacienda , dijo a la Cámara de los Comunes en un comunicado el 8 de octubre de 2008 que las propuestas estaban "diseñadas para restaurar la confianza en el sistema bancario" y que la financiación "pondría a los bancos sobre una base más sólida". . [11] El primer ministro Gordon Brown sugirió que las acciones del gobierno habían "abierto el camino" para que las siguieran otras naciones, mientras que el canciller en la sombra, George Osborne, declaró que "este es el capítulo final de la era de la irresponsabilidad y es absolutamente extraordinario que un gobierno haya sido impulsado por los acontecimientos hasta el anuncio de hoy "; además de ofrecer apoyo de la oposición al plan. [12]
También el 8 de octubre de 2008 hubo un esfuerzo global estratégico y coordinado de siete bancos centrales para calmar la crisis financiera, recortando los tipos de interés en un 0,5%. Todos los bancos eran miembros de la OCDE e incluían al Banco de Inglaterra , el Banco Central Europeo y la Reserva Federal de los Estados Unidos, junto con los bancos centrales de China, Suiza, Canadá y Suecia.
Comparación con el TARP de EE. UU.
El plan de rescate británico difería del rescate inicial de $ 700 mil millones de Estados Unidos bajo la Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008 , que se anunció el 3 de octubre y se tituló Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP). Las £ 50 mil millones que invirtió el gobierno del Reino Unido los vieron comprar acciones en los bancos, mientras que el programa estadounidense se dedicó principalmente a que el gobierno de los EE. UU. Comprara los valores respaldados por hipotecas de los bancos estadounidenses que no pudieron venderse en el mercado secundario de valores hipotecarios. . El programa estadounidense requería que el gobierno de los Estados Unidos tomara una participación en el capital social de las organizaciones financieras que vendían sus valores al TARP [13], pero no abordó el problema fundamental de solvencia al que se enfrentaba el sector bancario; más bien tenía como objetivo abordar el déficit de financiación inmediato. El paquete del Reino Unido abordó tanto la solvencia, a través del plan de recapitalización de £ 50 mil millones, como la financiación, a través de la garantía del gobierno para las emisiones de deuda de los bancos y la expansión del Programa de Liquidez Especial del Banco de Inglaterra. Anunciado el 14 de octubre, Estados Unidos realizó posteriormente inversiones en bancos a través del Programa de Compra de Capital y la FDIC garantizó la deuda de los bancos a través del Programa de Garantía de Préstamos Temporales. [5]
Inversión de capital
A través del Fondo de Recapitalización Bancaria, el gobierno compró una combinación de acciones ordinarias y acciones preferentes en los bancos afectados . El monto y la proporción de la participación tomada en cualquier banco se negoció con el banco individual. Los bancos que aceptaron los paquetes de rescate tenían restricciones sobre el pago de los ejecutivos y los dividendos para los accionistas existentes, así como el mandato de ofrecer crédito razonable a los propietarios de viviendas y pequeñas empresas. [10] El plan del gobierno a largo plazo era compensar el costo de este programa recibiendo dividendos de estas acciones, [9] y, a largo plazo, vender las acciones después de una recuperación del mercado. [10] Este plan cubría la posibilidad de suscribir nuevas emisiones de acciones por parte de cualquier banco participante. [9] El plan se ha caracterizado, en efecto, como una nacionalización parcial . [14]
El grado de participación de los diferentes bancos varió según sus necesidades. HSBC Group emitió un comunicado anunciando que estaba inyectando £ 750 millones de capital en el banco del Reino Unido y, por lo tanto, "no tiene planes de utilizar la iniciativa de recapitalización del gobierno del Reino Unido ... [ya que] el Grupo sigue siendo uno de los bancos con mayor capitalización y liquidez en el mundo". [15] Standard Chartered también declaró su apoyo al plan, pero su intención de no participar en el elemento de inyección de capital. [16] Barclays obtuvo su propio capital nuevo de inversores privados. [17]
El Royal Bank of Scotland Group recaudó £ 20 mil millones del Fondo de Recapitalización Bancaria, con £ 5 mil millones en acciones preferentes y otras £ 15 mil millones emitidas como acciones ordinarias. [18] HBOS y Lloyds TSB juntos recaudaron £ 17 mil millones, £ 8.5 mil millones en acciones preferentes y una emisión adicional de £ 8.5 mil millones de acciones ordinarias. El Fondo compró las acciones preferentes directamente, por una inversión total de £ 13.5 mil millones, y suscribió las emisiones de acciones ordinarias. [17]
Bancos participantes
El plan estaba abierto a todos los bancos incorporados del Reino Unido y todas las sociedades de crédito a la vivienda, incluidas las siguientes: Abbey , Barclays , Clydesdale Bank , HBOS , HSBC , Lloyds TSB , Nationwide Building Society , Royal Bank of Scotland , Standard Chartered Bank . [10]
Sin embargo, de estos, Abbey, Barclays, Clydesdale, HSBC, Nationwide y Standard Chartered optaron por no recibir dinero del gobierno, [19] dejando a Lloyds y RBS como los únicos destinatarios importantes.
Darling dijo en 2018 que el país estaría a horas de un colapso de la ley y el orden si el Royal Bank of Scotland no hubiera sido rescatado y la gente no pudiera acceder al dinero. [20]
Reacciones
Paul Krugman , escribiendo en su columna para The New York Times , declaró que "el Sr. Brown y Alistair Darling, el Ministro de Hacienda, han definido el carácter del esfuerzo de rescate mundial, con otras naciones ricas poniéndose al día". También afirmó que "Afortunadamente para la economía mundial, ... Gordon Brown y sus funcionarios tienen sentido ... Y pueden habernos mostrado el camino a través de esta crisis". [21] [22] Otros comentaristas señalaron que aunque el modelo capitalista debería haber permitido la quiebra de empresas ineficientes, los bancos eran "demasiado grandes para quebrar". [23]
El ejemplo del rescate bancario británico fue seguido de cerca por el resto de Europa, así como por el gobierno de los EE. UU., Quien el 14 de octubre de 2008 anunció un Programa de Compra de Capital de $ 250 mil millones (£ 143 mil millones) para comprar participaciones en una amplia variedad de bancos en un esfuerzo por restaurar la confianza en el sector. El dinero provino del paquete de rescate de 700.000 millones de dólares aprobado por los legisladores estadounidenses a principios de ese mes. [5]
Una ola de acción internacional para abordar la crisis financiera tuvo por fin un efecto en los mercados de valores de todo el mundo. Aunque las acciones de los bancos afectados cayeron, el Dow Jones subió más de 900 puntos, o un 11,1 por ciento, mientras que las acciones de Londres también se recuperaron, con el índice FTSE100 cerrando más de un 8 por ciento más alto el 13 de octubre de 2008.
Las acciones de RBS y Lloyds ahora han comenzado a venderse. Los laboristas criticaron al gobierno conservador por generar una gran pérdida para los contribuyentes con la venta de las acciones de RBS. El gobierno afirmó que esto se compensará con creces con una ganancia sobre las acciones de Lloyds y que esperar más tiempo para vender las acciones de RBS no conduciría necesariamente a un precio más alto para ellas. [ cita requerida ] La BBC declara que la pérdida para el contribuyente de la primera ronda de venta de acciones de RBS es de £ 1.070 millones en comparación con cuando se vendieron. [24] Otras estimaciones fueron que la pérdida para los contribuyentes, [25] y el consiguiente subsidio a los accionistas privados del banco, fue de £ 2 mil millones. [26]
Ver también
- Intervención del gobierno durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo
- Ley de Banca (Disposiciones Especiales) de 2008
- Paquete de rescate bancario del Reino Unido de 2009
- UK Financial Investments Limited
- Lista de bancos en el Reino Unido
Referencias
- ^ "Rescate bancario: Alistair Darling presenta paquete de rescate de £ 500 mil millones" . El telégrafo . 8 de octubre de 2008 . Consultado el 3 de octubre de 2017 .
- ^ "Gordon Brown aclama el plan de rescate bancario de £ 500 mil millones" . El telégrafo . 8 de octubre de 2008 . Consultado el 3 de octubre de 2017 .
- ^ "Se dio a conocer el plan de rescate para los bancos del Reino Unido" . BBC . 8 de octubre de 2008 . Consultado el 3 de octubre de 2017 .
- ^ "Lloyds afirma que los contribuyentes han obtenido ganancias de £ 900 millones con el rescate" . The Guardian . 17 de mayo de 2017 . Consultado el 18 de marzo de 2020 .
- ^ a b c Langley, Paul (2015). Liquidez perdida: la gobernanza de la crisis financiera mundial . Prensa de la Universidad de Oxford. págs. 82–86. ISBN 978-0199683789.
- ^ "Crisis financiera: Gordon Brown insta a los líderes de la UE a seguir el ejemplo de Gran Bretaña" . El telégrafo . 12 de octubre de 2008 . Consultado el 2 de febrero de 2016 .
- ^ "El plan de Gordon Brown es un modelo para la respuesta de la UE a la crisis financiera" . El telégrafo . 13 de octubre de 2008 . Consultado el 2 de febrero de 2016 .
- ^ "Las acciones bajan a pesar de las garantías" . BBC News . 2008-10-06. Archivado desde el original el 7 de octubre de 2008 . Consultado el 8 de octubre de 2008 .
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- ^ Barker, Alex (8 de octubre de 2008). "Brown dice que el Reino Unido lidera el mundo con el rescate" . Financial Times . Consultado el 8 de octubre de 2008 .
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- ^ Wearden, Graeme (8 de octubre de 2008). "El gobierno gastará 50.000 millones de libras esterlinas para nacionalizar parcialmente los bancos del Reino Unido" . The Guardian . Archivado desde el original el 9 de octubre de 2008 . Consultado el 8 de octubre de 2008 .
- ^ Base de capital de HSBC Reino Unido reforzada Archivado 2008-11-20 en Wayback Machine , 9 de octubre de 2008
- ^ Standard Chartered da la bienvenida al anuncio del gobierno del Reino Unido el 8 de octubre de 2008
- ^ a b "Los bancos del Reino Unido reciben un rescate de 37.000 millones de libras esterlinas" . BBC News Online. 13 de octubre de 2008. Archivado desde el original el 14 de octubre de 2008 . Consultado el 13 de octubre de 2008 .
- ^ Relaciones con inversores de RBS (2008-10-13). "Royal Bank of Scotland Group PLC - Recaudación de capital" . Archivado desde el original el 16 de octubre de 2008 . Consultado el 13 de octubre de 2008 .
- ^ Thompson, Melissa (20 de enero de 2009). "¿Qué tan tóxico es SU banco?" . Daily Mirror . Consultado el 15 de febrero de 2009 .
- ^ "Gran Bretaña estaba a horas de la ruptura de la ley y el orden durante GFC: ex canciller" . Cosas (Fairfax). 29 de mayo de 2018.
- ^ "Gordon lo hace bien" . The New York Times . 12 de octubre de 2008 . Consultado el 5 de febrero de 2016 .
- ^ "Paul Krugman gana el premio Nobel de economía y elogia a Gordon Brown" . El telégrafo . 13 de octubre de 2008 . Consultado el 5 de febrero de 2016 .
- ^ https://www.theguardian.com/business/2018/sep/09/have-the-too-big-to-fail-banks-really-met-their-waterloo
- ^ https://www.bbc.co.uk/news/business-33769906
- ^ Estadísticas de propiedad de la equidad , consultado el 9 de junio de 2018
- ^ Agini, Samuel. "El gobierno se enfrenta a preguntas sobre el impacto de £ 2 mil millones en la venta de acciones de RBS" . Fnlondon.com . Consultado el 7 de septiembre de 2018 .
enlaces externos
- Nota de prensa de la Tesorería de HM 100/08 Apoyo financiero a la industria bancaria
- BBC News (octubre de 2010) - Los bancos se enfrentan a una nueva crisis de financiación