Archegos Capital Management era una family office que administraba los activos personales de Bill Hwang . [2] [3] La empresa afirmó financiar negocios en Estados Unidos, China, Japón y Corea. [4]
Tipo | Privado |
---|---|
Industria | Gestión de inversiones |
Fundado | 2013 |
Fundador | Bill Hwang |
Difunto | 26 de marzo de 2021 |
Destino | Incumplido en las llamadas de margen |
Sede | Ciudad de Nueva York, Nueva York, EE. UU. [1] |
Sitio web | archegoscapital |
El 26 de marzo de 2021, Archegos incumplió con las llamadas de margen de varios bancos de inversión globales , incluidos Credit Suisse y Nomura Holdings , [5] [6] así como Goldman Sachs y Morgan Stanley . [7] [8] La empresa tenía posiciones grandes y concentradas en ViacomCBS , Baidu , Vipshop , Farfetch y otras empresas, [9] y el uso de la empresa de permutas de rentabilidad totalhabía ayudado a ocultar su alta exposición a los bancos prestamistas. Sus contratos de derivados "expusieron a la empresa a graves pérdidas cuando las operaciones salieron mal". [9] El Wall Street Journal informó que Hwang perdió $ 8 mil millones en 10 días, [10] mientras que Bloomberg News informó que Hwang perdió $ 20 mil millones en 2 días. [11]
Historia
Anteriormente en Tiger Asia Management, Hwang creó la oficina familiar de Archegos en 2013, [2] que tenía $ 10 mil millones bajo administración a partir de 2020. Tiger Asia Management se declaró anteriormente culpable de abuso de información privilegiada de acciones de bancos chinos en 2012 y pagó una multa de $ 44 millones . [6] [12] [13] En 2014, a Hwang "se le prohibió comerciar en Hong Kong durante cuatro años". [14] [15]
Las tenencias de Archegos eran principalmente en forma de swaps de rentabilidad total , un instrumento financiero donde los valores subyacentes (acciones) están en manos de los bancos. Esto significó que Archegos no necesitaba revelar sus grandes tenencias, mientras que si hubiera realizado transacciones con acciones regulares, habría tenido que hacerlo. El fondo también estaba fuertemente apalancado y operaba con varios bancos que probablemente desconocían las grandes posiciones de Archegos en manos de otros bancos. [12]
Pérdidas de marzo de 2021
Empresa | Pérdida (millones de dólares EE.UU.) |
---|---|
Credit Suisse | 4.700 |
Nomura | 2.850 |
Morgan Stanley | 911 |
UBS | 774 |
Mitsubishi UFJ Financial | 300 |
El 26 de marzo de 2021, los bancos que ofrecen servicios de corretaje de primera calidad a Archegos comenzaron a liquidar miles de millones de dólares en varias acciones después de que no cumplieron con una llamada de margen. Según los informes, las acciones estaban vinculadas a las permutas de rentabilidad total mantenidas por Archegos. Se informó que esta venta fue la causa de una caída del 27% en el precio de las acciones de ViacomCBS y una caída similar en el precio de Discovery, Inc. [6] [8]
El 29 de marzo, el precio de las acciones de Credit Suisse bajó un 14%, mientras que las acciones de Nomura Holdings bajaron un 16%. [5] Un comunicado de prensa de Credit Suisse decía que "la pérdida resultante de esta salida ... podría ser muy significativa y material para nuestros resultados del primer trimestre". [16] Según The Wall Street Journal , Goldman Sachs y Morgan Stanley pudieron limitar sus pérdidas relacionadas con Archegos actuando más rápidamente que Credit Suisse y Nomura Holdings. [8] Otros bancos, como Deutsche Bank , pudieron cerrar sus posiciones sustanciales rápidamente y evitar pérdidas. [17] [18]
El destino de Archegos se ha comparado con el colapso causado por Long Term Capital Management . [14]
El 30 de marzo, el brazo de valores de Mitsubishi UFJ Financial (MUFG) declaró una pérdida de $ 300 millones en sus operaciones de EMEA vinculadas a Archegos. Baidu se agregó a la lista de poblaciones afectadas. MUFG EMEA, cuyas pérdidas en el asunto Hwang totalizaron alrededor de $ 300 millones, solo registró una ganancia en 2019 de $ 84 millones. Las acciones de Nomura volvieron a caer el día 30, y la Comisión de Bolsa y Valores declaró que estaba llevando a cabo una investigación. [19] La desaparición del fondo de cobertura con sede en Nueva York arrastró el índice Nikkei 225 hacia abajo en un 0,77% ese día, lo que provocó una liquidación mundial de acciones bancarias. [20] [21]
El 5 de abril de 2021, el presidente del comité bancario del Senado de EE. UU. , Sherrod Brown , escribió al abogado general de Crystal Lalime en Credit Suisse, así como a Nomura, Goldman Sachs y Morgan Stanley para preguntar sobre "la implosión de Archegos Capital" y dio los prestamistas 14 días para responder. Credit Suisse fue mencionado por Financial Times como "permitir que la family office (de Hwang) haga apuestas altamente apalancadas en acciones estadounidenses y chinas". La Securities Exchange Commission y la Financial Conduct Authority también han solicitado información sobre la implosión a los prestamistas, así como a la ONG Finra, una organización autorreguladora . [22]
El 6 de abril de 2021, Credit Suisse informó pérdidas de $ 4.7 mil millones vinculadas a su participación con Archegos. Se informó que el director de riesgos y cumplimiento del banco y el director del banco de inversión se marcharon como resultado de las pérdidas causadas por las crisis de Archegos y Greensill . [23] Más tarde, el banco anunció que tendría que recaudar hasta $ 2 mil millones en capital fresco para respaldar su base de capital. [24] [25]
El 16 de abril de 2021, Morgan Stanley informó una pérdida de casi $ 1 mil millones relacionada con el colapso de Archegos, $ 644 millones por la venta de acciones que tenía relacionadas con las posiciones de Archegos y otros $ 267 millones tratando de "quitarles el riesgo". Credit Suisse Group AG y Nomura Holdings Inc de Japón fueron los principales afectados, con pérdidas de $ 4,7 mil millones y $ 2 mil millones, respectivamente. [26]
El 27 de abril de 2021, UBS Group AG , el mayor banco de Suiza por activos, informó que perdió 774 millones de dólares en relación con la quiebra de Archegos. [27] [28] Nomura, que inicialmente informó pérdidas de alrededor de $ 2 mil millones el mes pasado, aumentó su pérdida total a $ 2,85 mil millones. [29] [30]
Referencias
- ^ "Archegos Capital Management LP - Perfil de la empresa y noticias" . Bloomberg.com . Consultado el 9 de abril de 2021 .
- ^ a b "¿Quién es Bill Hwang de Archegos?" . finews.asia. 29 de marzo de 2021.
- ^ Cook, James (28 de marzo de 2021). "Desenmascarada cifra misteriosa detrás de la venta masiva de acciones de $ 20 mil millones" . Telegraph Media Group Limited.
- ^ "Archegos Capital Management - Perfil de la empresa Crunchbase y financiación" . Crunchbase . Consultado el 9 de abril de 2021 .
- ^ a b Foy, Simon (29 de marzo de 2021). "Credit Suisse y Nomura señalan pérdidas gigantes de la liquidación de fondos de cobertura" . Telegraph Media Group Limited.
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- ^ a b c Chung, Maureen Farrell, Margot Patrick y Juliet (30 de marzo de 2021). "Goldman, Morgan Stanley limitan pérdidas con venta rápida de activos de Archegos" . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Consultado el 30 de marzo de 2021 .
- ^ a b Benoit, Alexander Osipovich y David (1 de abril de 2021). "Archegos Blowup pone de relieve las lagunas en la regulación de swap" . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Consultado el 1 de abril de 2021 .
- ^ Zuckerman, Gregory; Chung, Juliet; Farrell, Maureen (1 de abril de 2021). "Inside Archegos's Epic Meltdown" . El Wall Street Journal . Consultado el 2 de abril de 2021 .
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- ^ "La historia financiera más tonta de 2021" . Pizarra . 30 de marzo de 2021 . Consultado el 31 de marzo de 2021 .
- ^ a b Burton, Lucy (29 de marzo de 2021). "Bill Hwang y la implosión de Archegos alimentada por la deuda que provocó un terremoto en Wall Street" . Telegraph Media Group Limited.
- ^ "Los tigres no pueden cambiar sus rayas" . 30 de marzo de 2021.
- ^ "Actualización comercial" . Credit Suisse . 29 de marzo de 2021 . Consultado el 30 de marzo de 2021 .
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- ^ Jones, Sam; Walker, Owen (27 de abril de 2021). "UBS pierde 774 millones de dólares en operaciones con Archegos" . Financial Times . Consultado el 27 de abril de 2021 .
- ^ Patrick, Margot; Webb, Quentin (27 de abril de 2021). "Archegos alcanza los $ 10 mil millones después de UBS, pérdidas de Nomura" . Wall Street Journal . Consultado el 27 de abril de 2021 .
enlaces externos
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