- A lo largo de este artículo, el término no calificado "dólar" y el símbolo $ se refieren al dólar australiano.
Fecha (30 de junio) | Deuda bruta ( mil millones de dólares australianos) | Límite de deuda ( mil millones de dólares australianos) | Deuda como porcentaje del PIB |
---|---|---|---|
2004 | 59.628 | n / A | 12,0% |
2005 | 60.103 | n / A | 10,9% |
2006 | 59.078 | n / A | 10,0% |
2007 | 58.273 | 75 | 9,7% |
2008 | 60.451 | 75 | 11,8% |
2009 | 101.136 | 200 | 16,7% |
2010 | 147.123 | 200 | 20,5% |
2011 | 191.283 | 250 | 24,1% |
2012 | 233.968 | 300 | 27,7% |
2013 | 257.370 | 300 | 30,6% |
2014 | 319.479 | n / A | 34,1% |
2015 | 368.730 | n / A | 37,8% |
2016 | 420.412 | n / A | 40,4% |
2017 | 500.979 | n / A | 41,0% |
2018 | 531.937 | n / A | 41,4% |
2019 | 541.992 | n / A | 41,8% |
2020 | 684.298 | n / A | n / A |
Fuente: Commonwealth of Australia [1] | Fuente: FMI [2] |
La deuda del gobierno australiano es el monto adeudado por el gobierno federal australiano . La Oficina Australiana de Gestión Financiera, que forma parte de la Cartera del Tesoro , es la agencia que gestiona la deuda pública y realiza todos los préstamos en nombre del gobierno australiano. [3] Los préstamos del gobierno australiano están sujetos a límites y regulación por el Consejo de Préstamos , a menos que el préstamo sea para fines de defensa o sea un préstamo "temporal". La deuda y los empréstitos (y reembolsos) del gobierno tienen efectos macroeconómicos nacionales. implicaciones, y también se utilizan como una de las herramientas disponibles para el gobierno nacional en la gestión macroeconómica de la economía nacional, lo que permite al gobierno crear o reducir la liquidez en los mercados financieros, con efectos sobre la economía en general.
La deuda pública neta es la deuda pública bruta menos sus activos financieros, que a menudo se expresa como un porcentaje del Producto Interno Bruto (PIB) o la relación deuda / PIB .
Al 6 de marzo de 2020, la deuda bruta del gobierno australiano era de 573 100 millones de dólares. Al 11 de abril de 2017, la deuda bruta del gobierno australiano era de 551 75 millones de dólares. [1] La deuda pública fluctúa de una semana a otra dependiendo de los ingresos del gobierno, los desembolsos generales y los desembolsos de grandes sumas. La deuda del gobierno australiano no tiene en cuenta los fondos gubernamentales mantenidos en reserva dentro de las autoridades estatutarias, como el Fondo para el Futuro del Gobierno de Australia , que al 30 de septiembre de 2016 estaba valorado en 122.800 millones de dólares, [4] y el Banco de la Reserva de Australia . Tampoco se tienen en cuenta los ingresos netos de estas autoridades legales. Por ejemplo, el ingreso neto del Future Fund en 2014-15 fue de $ 15.610 millones, que se destinó directamente a las reservas del fondo. Además, las garantías ofrecidas por el gobierno no figuran en el nivel de deuda pública. Por ejemplo, el 12 de octubre de 2008, en respuesta a la crisis económica de 2008 , el gobierno ofreció garantizar el 100% de todos los depósitos bancarios. Posteriormente, esto se redujo a un máximo de $ 1 millón por cliente por institución. A partir del 1 de febrero de 2012, la garantía se redujo a 250.000 dólares [5] y sigue vigente.
La posición de pasivo de inversión internacional neta de Australia (deuda pública y deuda privada) fue de $ 1.028.5 mil millones al 31 de diciembre de 2016, un aumento de $ 5.4 mil millones (0,5%) en la posición de pasivo al 31 de diciembre de 2016, según la Oficina de Estadísticas de Australia . [6]
La calificación crediticia de los bonos de Australia fue calificada con AAA por las tres principales agencias de calificación crediticia en mayo de 2017. [7] Alrededor de dos tercios de la deuda del gobierno australiano está en manos de inversores no residentes, una proporción que ha aumentado desde 2009 y sigue siendo históricamente alta. [8]
Historia
Antes de 1979, el gobierno tomaba préstamos mediante préstamos individuales en efectivo y un mecanismo conocido como sistema TAP. Bajo este sistema, el gobierno establecería un rendimiento fijo y el mercado privado financiaría tanta deuda pública a este rendimiento como crea conveniente. En el caso de que el mercado no financiara toda la deuda en oferta, la tesorería pudo tomar prestado el monto pendiente del Banco de la Reserva de Australia a una tasa de concesión del 1%. Esto permitió al gobierno financiar su deuda sin limitación. [9] En 2000, el entonces director ejecutivo adjunto de la AOFM , Peter McCray, comentó que este sistema estaba "violando lo que hoy se considera un principio central del financiamiento gubernamental: que el gobierno se financie completamente en el mercado". También remarcó que esta forma de financiamiento implicaba una "disciplina fiscal reducida" por parte del gobierno, lo que generaba probables consecuencias inflacionarias, así como implicaciones adversas para el mercado de bonos privados. [10]
El gobierno retiró el sistema TAP e introdujo un sistema de licitación para pagarés del Tesoro a corto plazo en diciembre de 1979 y para bonos del Tesoro en agosto de 1982. Bajo este sistema, los bonos se emiten en una subasta en la que los operadores primarios [11] compiten entre sí. [9] El macroeconomista Bill Mitchell señala que todavía no existe riesgo de que el gobierno no pueda financiarse a sí mismo porque cuando la demanda de bonos cae, el sistema de subastas aumentará naturalmente los rendimientos. [12]
Durante el gobierno de Howard , los grandes superávits presupuestarios dieron como resultado una reducción de los bonos del tesoro emitidos. En 2002, el gobierno llevó a cabo una revisión de cómo esto afectaría a los participantes del mercado de bonos. De acuerdo con el resultado de la revisión, el gobierno decidió continuar emitiendo deuda en forma de bonos del tesoro a pesar del superávit para mantener el mercado de bonos. Esto se justificó sobre la base de que un mercado de bonos en declive tendría implicaciones negativas para quienes buscan cubrir el riesgo de tasa de interés utilizando futuros de bonos, la diversidad del mercado financiero y aquellos que usan bonos como vehículos de inversión. En equilibrio con la emisión continua de pasivos, se decidió que el gobierno continuaría acumulando activos financieros, expandiendo así su balance y aumentando la exposición a riesgos financieros. Sin embargo, se decidió que los beneficios de mantener un mercado de bonos superaban esos riesgos. [13]
El gobierno de Howard también vio la liquidación de los pasivos en moneda extranjera del gobierno federal, poniendo fin a un largo período durante el cual el gobierno tuvo una exposición significativa al riesgo cambiario. La cartera de deuda se gestiona ahora con un índice de referencia con un componente de moneda extranjera cero. [14]
Deuda pública neta
El Fondo Monetario Internacional define la deuda pública neta como "deuda bruta menos activos financieros correspondientes a instrumentos de deuda" . [15] Los activos financieros correspondientes a instrumentos de deuda incluyen efectivo y depósitos, valores representativos de deuda y préstamos. En el contexto del presupuesto, la deuda neta del sector gobierno general es igual a la suma de los depósitos mantenidos, títulos públicos (a valor de mercado), préstamos y otros préstamos, menos la suma de efectivo y depósitos, anticipos pagados e inversiones, préstamos y colocaciones. . [16] [17] La relación deuda neta / PIB a lo largo del tiempo se ve influida por un superávit / déficit público o por el crecimiento del PIB y la inflación, así como por movimientos en el valor de mercado de los valores públicos que, a su vez, pueden verse influidos por los movimientos. en tipos de interés generales y valores monetarios.
La deuda pública neta de Australia como porcentaje del PIB en el presupuesto de 2016-17 se estimó en 18,9% (326.000 millones de dólares); mucho más bajo que la mayoría de los países desarrollados. [18] El presupuesto preveía que la deuda pública neta aumentaría a $ 346,8 y $ 356,4 mil millones en 2017-18 y 2018-19, respectivamente. Sin embargo, a pesar de seguir aumentando en términos agregados, el crecimiento de la economía significa que el gobierno espera que la proporción de la deuda con respecto al PIB alcance un máximo del 19,2% en 2017-18 antes de comenzar a caer a partir de entonces.
La deuda pública neta fue negativa (es decir, el gobierno australiano tenía tenencias de bonos netas positivas) en el año 2006-07 por primera vez en tres décadas, desde un pico original del 18,5% del PIB (96.000 millones de dólares) en 1995-96. [19] La reducción de la deuda neta es atribuible a los constantes superávits presupuestarios a mediados de la década de 2000.
Últimas previsiones presupuestarias
El presupuesto federal es el principal mecanismo que determina la posición de deuda neta del gobierno de un período al siguiente. Un superávit (los ingresos son mayores que los gastos) permite al gobierno pagar su deuda, mientras que un déficit (los gastos son mayores que los ingresos) requiere que el gobierno emita más deuda para cubrir el déficit. El presupuesto federal de 2017 pronostica un déficit de $ 29,3 mil millones, o 1,6% del PIB. [20] El presupuesto de 2018 prevé un déficit de 18.200 millones de dólares. Este sería el undécimo déficit presupuestario consecutivo de Australia. [21]
El presupuesto de 2017 prevé un superávit del gasto público en el año fiscal 2020/21, mientras que el presupuesto de 2018 prevé un superávit de 2.200 millones de dólares en 2019/20. Antes de la pandemia de COVID-19 , se pronosticaba que el nivel de deuda del gobierno sería de $ 629 mil millones en 2019/20. [21]
Techo de la deuda
Entre 2007 y 2013, existió un límite de deuda sobre cuánto podía pedir prestado el gobierno australiano.
El límite legal fue creado en 2007 por el gobierno de Rudd y se fijó en $ 75 mil millones. Se incrementó en 2009 a $ 200 mil millones, [22] $ 250 mil millones en 2011 y $ 300 mil millones en mayo de 2012. En noviembre de 2013, el tesorero Joe Hockey solicitó la aprobación del Parlamento para un aumento en el límite de deuda de $ 300 mil millones a $ 500 mil millones, diciendo que el El límite se agotará a mediados de diciembre de 2013. [23] Con el apoyo de los Verdes australianos , el Gobierno de Abbott derogó el techo de la deuda ante la oposición del Partido Laborista Australiano .
El límite de la deuda estaba contenido en la sección 5 (1) de la Ley de Acciones Inscritas del Commonwealth de 1911 [24] hasta su derogación el 10 de diciembre de 2013.
Ver también
- Presupuesto federal australiano
- Presupuesto gubernamental
- Lista de estados soberanos por deuda pública
- Fiscalidad en Australia
Referencias
- ^ a b "Oficina australiana de gestión financiera - Data Hub - posiciones de fin de año financiero" . Commonwealth de Australia . Consultado el 7 de agosto de 2019 .
- ^ "Informe para países y temas seleccionados" . Fondo Monetario Internacional . Consultado el 8 de mayo de 2020 .
- ^ "Rol y función" . Mancomunidad de Australia. Archivado desde el original el 27 de enero de 2013 . Consultado el 2 de febrero de 2013 .
- ^ "Informe anual 2015/16 Future Fund" (PDF) . Future Fund - Fondo soberano de riqueza de Australia. 27 de septiembre de 2016.
- ^ "Preguntas y Respuestas sobre la Garantía de Depósitos" . Guaranteecheme.gov.au.
- ^ "5302.0 - Balanza de pagos y posición de inversión internacional, Australia, marzo de 2017" . abs.gov.au. 4 de diciembre de 2018.
- ^ "Presupuesto federal 2017: Standard & Poor's reafirma la calificación crediticia AAA de Australia" . Corporación Australiana de Radiodifusión. 17 de mayo de 2017 . Consultado el 8 de agosto de 2017 .
- ^ The Age, 29 de enero de 2016, Secretario del Tesoro John Fraser: Australia tiene un problema de gastos e ingresos.
- ^ a b "Historia de licitaciones y desempeño de Bonos del Tesoro" . Oficina Australiana de Gestión Financiera . Consultado el 7 de abril de 2019 .
- ^ "Documento presentado a la Conferencia del Banco Asiático de Desarrollo sobre los mercados de bonos gubernamentales y el desarrollo del sector financiero en las economías asiáticas en desarrollo" . Oficina Australiana de Gestión Financiera . Consultado el 7 de abril de 2019 .
- ^ "Cómo comprar AGS | AOFM" . Archivado desde el original el 4 de abril de 2019 . Consultado el 4 de abril de 2019 .
- ^ Bill Mitchell (8 de abril de 2009). "¿Realmente pagaremos tasas de interés más altas?" . Consultado el 7 de abril de 2019 .
- ^ "Revisión del mercado de valores del Gobierno del Commonwealth" . La Commonwealth de Australia. Archivado desde el original el 13 de agosto de 2006 . Consultado el 7 de junio de 2019 .
- ^ "Deuda en moneda extranjera" . Oficina Australiana de Gestión Financiera . Consultado el 17 de octubre de 2019 .
- ^ Fondo Monetario Internacional, Manual de estadísticas de finanzas públicas 2014
- ^ Parlamento de Australia, posición actual de la deuda del gobierno australiano - actualización de abril de 2015
- ↑ MYEFO 2014-15 , p.94.
- ^ "Documento presupuestario n. ° 1 2016-17" . budget.gov.au. Archivado desde el original el 13 de diciembre de 2017 . Consultado el 8 de agosto de 2017 .
- ^ Presupuesto 2006-07, el gobierno australiano ahora está libre de deudas. Archivado el 4 de octubre de 2017 en Wayback Machine.
- ^ "Resumen del presupuesto 2017-18" (PDF) . budget.gov.au. 9 de mayo de 2017 . Consultado el 8 de agosto de 2017 .
- ^ a b Kanagaratnam, Muhunthan; Chau, Hahn; Musgrave, Adam; Lian, Julian; Merjane, Chris; Chen, Rianne; Chen, Tina; Charman, Matthew. "Análisis del presupuesto federal australiano 2018/19" . www.lexology.com . Gilbert + Tobin . Consultado el 17 de abril de 2020 .
- ^ The Age, 24 de octubre de 2013 - Límite de deuda: ¿todo por culpa del ala oeste?
- ^ The Age, 14 de noviembre de 2013.
- ^ Ley de acciones inscritas del Commonwealth de 1911 a 18 de noviembre de 2012, artículo 5 (1)
enlaces externos
- Oficina Australiana de Gestión Financiera
- Katrina Di Marco, Mitchell Pirie y Wilson Au-Yeung: Una historia de la deuda pública en Australia , Tesorería, Commonwealth of Australia. (hacia 2011).
- Estadísticas de deuda de Australia