CIBC World Markets Inc. es la subsidiaria de banca de inversión del Canadian Imperial Bank of Commerce . La firma opera como banco de inversión tanto en los mercados de capital de renta variable y de deuda nacionales como internacionales. La firma ofrece una variedad de servicios financieros que incluyen productos de crédito y mercado de capitales, fusiones y adquisiciones, banca comercial y otros servicios de asesoría de banca de inversión.
Tipo | Subsidiario |
---|---|
Industria | Banca de inversión |
Antecesores | Wood Gundy El grupo Argosy Oppenheimer & Co. |
Fundado | 1988 |
Sede | Toronto, ontario , canadá |
Productos | Fusiones y adquisiciones , Mercados de capitales , Servicios financieros |
Ingresos | C $ 2.90 mil millones (2016) [1] |
Lngresos netos | C $ 1.08 mil millones (2016) [1] |
Los activos totales | C $ 162,8 mil millones (2016) [1] |
Número de empleados | 1.100 |
Padre | Banco de Comercio Imperial Canadiense |
Sitio web | www.cibcwm.com |
Establecido a través de una serie de adquisiciones, incluida la corredora canadiense Wood Gundy y Oppenheimer & Co. , con sede en EE. UU . , CIBC World Markets ha sido un banco de inversión líder en Canadá con una presencia notable en varios mercados internacionales en ocasiones a lo largo de los años.
CIBC World Markets tiene su sede en Toronto y oficinas en Calgary , Montreal , Vancouver , Ottawa , Nueva York , Atlanta , Boston , Chicago , Houston , Salt Lake City , Beijing , Dublín , Hong Kong , Londres , Shanghai , Singapur , Sydney y Tokio. .
Historia
Madera CIBC Gundy
La compañía Wood Gundy original fue establecida en Toronto en 1905 por George Herbert Wood y James Henry Gundy . CIBC compró una participación mayoritaria en Wood Gundy en junio de 1988 por 203,3 millones de dólares canadienses. [2] [3] Después de la compra, CIBC formó CIBC Wood Gundy, que ofrecía servicios de gestión de activos para clientes corporativos e institucionales. [3] Dos años más tarde, en 1990, continuaron expandiendo el negocio de valores canadienses al adquirir gran parte del negocio canadiense de Merrill Lynch & Company. [4] En 1997, Wood Gundy adquirió Eyers Reed, una firma de corretaje australiana por $ 20 millones. [5]
Adquisición de Argosy Group
En abril de 1995, CIBC Wood Gundy anunció la adquisición de The Argosy Group , una firma de banca de inversión con sede en Nueva York que participa principalmente en el mercado de deuda de alto rendimiento. [3] Argosy había sido fundada por tres ex alumnos de Drexel Burnham Lambert : Jay Bloom, Andrew Heyer y Dean Kehler, quienes habían trabajado juntos en la oficina de Drexel en Nueva York en la década de 1980. [6]
La adquisición de Argosy marcó un impulso agresivo de CIBC en el negocio de banca de inversión de EE. UU. Antes de ese punto, CIBC nunca había hecho un trato de bonos basura . Los tres principales directores de Argosy habían trabajado en algunos de los acuerdos de bonos basura más importantes de la década de 1980 mientras estaban en Drexel Burnham Lambert. Los 52 empleados de Argosy constituyeron el núcleo de lo que se convertiría en los fondos de High Yield Group y CIBC Argosy Merchant Banking de CIBC que fueron responsables, entre otras cosas, de los mil millones de dólares que CIBC obtendría de sus primeras inversiones en Global Crossing . Los directores de Argosy también administraron dos vehículos de obligaciones de deuda garantizados conocidos como Caravelle Funds I y II. [7]
CIBC Oppenheimer
En 1997, CIBC Wood Gundy, bajo la dirección de Michael S. Rulle, adquirió la casa de bolsa estadounidense Oppenheimer & Co. por $ 585 millones. Posteriormente, las empresas fusionadas se denominaron CIBC Oppenheimer; Rulle siguió siendo el presidente y director ejecutivo de la empresa, mientras que Stephen Robert y Nathan Gantcher de Oppenheimer se convirtieron en vicepresidentes de CIBC Oppenheimer. [8] Según el acuerdo, CIBC pagó $ 350 millones y, además, proporcionó $ 175 millones que se pagaron en el transcurso de más de tres años para ayudar a retener ejecutivos clave de la empresa. [9]
Creación de la plataforma CIBC World Markets
En 1999, CIBC Oppenheimer cambió su nombre a CIBC World Markets [10] y se posicionó como el banco de inversión internacional de CIBC. La unidad CIBC World Markets sufrió una pérdida neta de C $ 186 millones durante el cuarto trimestre del año fiscal 1998, lo que redujo el rendimiento de las acciones del banco matriz en casi un tercio. La pérdida en 1998 se debió principalmente a una expansión muy rápida en regiones afectadas por las diversas crisis financieras en 1998. Como resultado, CIBC World Markets reorientó sus esfuerzos principalmente en los mercados de EE. UU. Y Canadá, a pesar de las ambiciones aparentemente globales implícitas en el nombre de la unidad. . [3] [11]
CIBC World Markets alcanzó un pico en 1999 y 2000, cuando el banco de inversión superó a los diez principales emisores estadounidenses de bonos de alto rendimiento y a los veinte primeros en asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones. En 1999, CIBC World Markets respaldó a Gary Winnick y su empresa Global Crossing para construir conexiones de cable de fibra óptica bajo el océano. [12] En 2000, CIBC obtuvo una ganancia de $ 2 mil millones de su inversión de capital relativamente pequeña en Global Crossing, lo que representa más del 20% de las ganancias del banco. [13] Tras el éxito de Global Crossing, CIBC respaldó a los tres jefes de sus fondos CIBC Argosy Merchant Banking en una nueva operación de capital privado conocida como Trimaran Capital Partners . Trimaran cerró con un fondo de mil millones de dólares en abril de 2001, con capital proporcionado principalmente por CIBC. [7]
En junio de 2001, CIBC anunció la construcción de una nueva torre de oficinas de $ 800 millones en 300 Madison Avenue (en la esquina de Madison Avenue y 42nd Street). Originalmente, se esperaba que el edificio de 35 pisos y 1,200,000 pies cuadrados (110,000 m 2 ) albergara hasta 3,000 empleados, lo que reunió a todo el personal de CIBC en Nueva York bajo un mismo techo. [14] Cuando se completó el edificio 300 Madison en 2004, la fuerza laboral disminuida de CIBC ocupaba solo unos pocos pisos, y alquilaba el resto a PriceWaterhouseCoopers . [15]
Desafíos en CIBC World Markets
En julio de 2001, The Wall Street Journal hizo un perfil de CIBC World Markets, narrando el rápido declive del banco desde los picos de la clasificación de la tabla de clasificación de Wall Street. [16] En 2002, CIBC se vio obligado a reservar C $ 1.5 mil millones para préstamos corporativos incobrables, principalmente de CIBC World Markets y el banco estaba vinculado a dos de las víctimas más famosas de los escándalos de contabilidad corporativa de principios de la década de 2000: Enron Corporation y Global Cruzando . [13] Como resultado de estos desarrollos, el banco matriz implementó una estrategia para reasignar recursos de la división CIBC World Markets, más riesgosa, a favor de sus operaciones minoristas. [13]
Como parte de esta estrategia, en 2003, CIBC vendió una división de gestión de activos junto con corretaje minorista a Fahnestock Viner junto con el nombre de Oppenheimer & Co. [17] También en septiembre de 2003, un jurado concluyó que CIBC no había proporcionado información financiera completa a los inversores en una oferta de bonos de alto rendimiento. [18] Sólo unos meses después, a finales de 2003, CIBC llegó a un acuerdo de $ 80 millones con la Comisión de Bolsa y Valores sobre sus diversos financiamientos para Enron , lo que representa mucho más de lo que el banco había ganado en comisiones. [13]
Venta a Oppenheimer & Co. (Fahnestock Viner)
En noviembre de 2007, Oppenheimer & Co. (Fahnestock) anunció que compraría una parte importante de la banca de inversión, el sindicato corporativo, las ventas institucionales y el comercio, la investigación de acciones, el comercio de opciones y una parte del negocio de mercados de capital de deuda de CIBC World Markets. que incluye negociación de bonos convertibles, sindicación de préstamos, originación de alto rendimiento y negociación, así como operaciones relacionadas ubicadas en el Reino Unido, Israel y Hong Kong. El trato se cerró el 14 de enero de 2008 y esencialmente reunió a la Oppenheimer & Co. original que CIBC dividió en la venta a Fahnestock. [19]
El 29 de febrero de 2008, el presidente y director ejecutivo de CIBC World Markets, Brian Shaw, fue reemplazado en ambas funciones por Richard Nesbitt , ex director ejecutivo de TSX Group . [20] [21]
Empleados actuales y anteriores notables
- Geoff Belsher y Harry Culham, copresidente de CIBC World Markets
- Victor Dodig , presidente y director ejecutivo del Canadian Imperial Bank of Commerce
- Henry Blodget , analista de investigación de acciones.
- Meredith Whitney , analista de investigación de acciones.
- Guy Adami , personalidad de televisión, autor, analista financiero e inversor profesional
- Jeff Rubin , ex economista jefe, autor de Por qué su mundo está a punto de volverse mucho más pequeño .
Ver también
- Oppenheimer & Co.
- Wood Gundy Inc.
- Madera CIBC Gundy
Referencias
- ^ a b c Informe anual CIBC 2016
- ^ "Wood Gundy Inc" . La enciclopedia canadiense . 11 de julio de 2014 . Consultado el 14 de mayo de 2020 .
- ^ a b c d "Historia del Banco de Comercio Imperial Canadiense" . Universo de financiación . Consultado el 14 de mayo de 2020 .
- ^ "Merrill Lynch & Co" . Chicago Tribune . Consultado el 14 de mayo de 2020 .
- ^ "Notas comerciales" . Maclean's . 4 de agosto de 1997 . Consultado el 14 de mayo de 2020 .
- ^ Jessica Sommar (19 de junio de 2001). "CIBC baraja su alto rendimiento - líderes de Argosy después de que falla la estrategia" . New York Post . Consultado el 14 de mayo de 2020 .
- ^ a b Trimaran Capital Partners anuncia la formación de Trimaran Fund II en $ 1.043 mil millones
- ^ "CIBC Wood Gundy para comprar Oppenheimer" . Los Angeles Times . 23 de julio de 1997 . Consultado el 15 de mayo de 2020 .
- ^ Andrew Fraser (22 de julio de 1997). "CIBC adquirirá Oppenheimer & Co. por $ 525 millones" . Prensa asociada . Consultado el 15 de mayo de 2020 .
- ^ "Plan CIBC World Markets Incentive Savings Plan para empleados estadounidenses" . Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU . Consultado el 15 de mayo de 2020 .
- ^ "Unidad de valores globales de CIBC tropieza en el extranjero; cambia el enfoque" . El Wall Street Journal . 19 de febrero de 1999 . Consultado el 15 de mayo de 2020 .
- ^ Jacquie McNish (8 de marzo de 2002). "Bonanza bursátil de miles de millones de dólares de CIBC" . El globo y el correo . Consultado el 15 de mayo de 2020 .
- ^ a b c d Bernard Simon (27 de febrero de 2004). "Banco trabaja para mejorar su imagen en Canadá" . The New York Times . Consultado el 15 de mayo de 2020 .
- ^ "Unidad CIBC para arrendar la torre Brookfield" . El globo y el correo . 16 de marzo de 2001 . Consultado el 15 de mayo de 2020 .
- ^ Charles V Bagli (20 de enero de 2004). "Pricewaterhouse mudarse a Madison Ave. Tower" . The New York Times . Consultado el 16 de mayo de 2020 .
- ^ Susanne Craig (3 de agosto de 2001). "CIBC World Markets Trips tras un comienzo prometedor" . El Wall Street Journal . Consultado el 16 de mayo de 2020 .
- ^ "CIBC vende corredor minorista estadounidense El abandono de Oppenheimer marca la segunda reducción del banco en un mes" . El globo y el correo . 11 de diciembre de 2002 . Consultado el 16 de mayo de 2020 .
- ^ Floyd Norris (9 de septiembre de 2003). "El jurado ordena a CIBC pagar $ 52 millones a los inversores" . The New York Times . Consultado el 16 de mayo de 2020 .
- ^ Jack W. Plunkett (2008). Almanaque de la industria de inversiones y valores de Plunkett 2008 . Plunkett Research, Ltd. ISBN 9781593921026. Consultado el 16 de mayo de 2020 .
- ^ The Globe and Mail, Report on Business, por Virginia Galt y Tara Perkins - 7 de enero de 2008 a las 10:44 a.m. EST - Los problemas de las hipotecas de alto riesgo provocan una reorganización en CIBC
- ^ "Biografías de ejecutivos de CIBC World Markets - Richard Nesbitt" . Archivado desde el original el 27 de agosto de 2008 . Consultado el 22 de marzo de 2008 .