En finanzas, un warrant cubierto (a veces llamado warrant desnudo ) es un tipo de warrant que se ha emitido sin un bono o capital que lo acompañe . Como una garantía normal, permite al tenedor comprar o vender una cantidad específica de acciones, divisas u otros instrumentos financieros del emisor a un precio específico en una fecha predeterminada.
A diferencia de los warrants normales, suelen ser emitidos por instituciones financieras en lugar de empresas emisoras de acciones y se enumeran como valores totalmente negociables en varias bolsas de valores . También pueden tener una variedad de instrumentos subyacentes , no solo acciones, y pueden permitir al tenedor comprar o vender el activo subyacente. Estos atributos permiten utilizar warrants cubiertos como herramienta para especular en los mercados financieros.
Un warrant cubierto le otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar (" call " warrant) o vender (" put " warrant) un activo subyacente a un precio específico (el precio de "ejercicio" o "ejercicio") por una fecha predeterminada. El precio que se paga por este derecho es la "prima" y, con los warrants cubiertos, no puede perder más que esta prima inicial pagada. Son instrumentos de responsabilidad limitada, por lo que no se requieren más pagos o llamadas de margen para mantener una posición de garantía cubierta. Los warrants cubiertos ofrecen una alternativa flexible a los inversores privados que buscan obtener los beneficios de apalancamiento de los derivados , pero que desean limitar su riesgo.
Cuando el emisor vende una orden para un inversor, por lo general "cubierta" (o cobertura ) su exposición mediante la compra del instrumento subyacente en el mercado. Los warrants cubiertos tienen una vida media de 6 a 12 meses, aunque algunos tienen vencimientos de varios años.
A diferencia de los warrants de acciones "tradicionales", con warrants cubiertos, no se produce una nueva emisión de acciones ordinarias si se ejerce el warrant. Las acciones subyacentes de las acciones ordinarias generalmente son propiedad del emisor de los warrants cubiertos o el emisor tiene un mecanismo, como poseer warrants de capital para las acciones subyacentes, a través del cual pueden obtener las acciones.
Los warrants cubiertos son muy similares a las opciones, mucho más que los warrants "tradicionales". Esto se debe a que los warrants cubiertos, al igual que las opciones, se pueden crear para permitir que los tenedores se beneficien del aumento de los precios o de la caída de los precios, al tener warrants de compra y venta. También se pueden crear sobre una amplia variedad de instrumentos subyacentes, no solo acciones, y están bastante estandarizados y se negocian principalmente en bolsas.