La reestructuración de la deuda es un proceso que permite a una empresa pública o privada o una entidad soberana que enfrenta problemas de flujo de efectivo y dificultades financieras reducir y renegociar sus deudas morosas para mejorar o restaurar la liquidez para que pueda continuar con sus operaciones.
El reemplazo de la deuda anterior por deuda nueva cuando no se encuentran en dificultades financieras se denomina " refinanciamiento ". Reestructuraciones extrajudiciales , también conocidas comoentrenamiento s, se están convirtiendo cada vez más en una realidad global. [1]
La reestructuración de la deuda implica una reducción de la deuda y una ampliación de los plazos de pago y, por lo general, es menos costosa que la quiebra . Los principales costos asociados con la reestructuración de la deuda son el tiempo y el esfuerzo dedicados a negociar con banqueros, acreedores, proveedores y autoridades fiscales.
En los Estados Unidos, las declaraciones de quiebra de pequeñas empresas cuestan al menos $ 50,000 en honorarios legales y judiciales, y los costos de presentación de más de $ 100,000 son comunes. Según algunas medidas, solo el 20% de las empresas sobreviven a las declaraciones de bancarrota del Capítulo 11 . [2]
Históricamente, la reestructuración de la deuda ha sido competencia de las grandes corporaciones con medios financieros. En la Gran Recesión que comenzó con la crisis financiera de 2007–08 , surgió un componente de reestructuración de deuda llamado mediación de deuda para pequeñas empresas (con ingresos inferiores a $5 millones). Al igual que la reestructuración de deudas, la mediación de deudas es una actividad de empresa a empresa y no debe considerarse lo mismo que la reducción de deudas individuales relacionadas con tarjetas de crédito , impuestos impagos e hipotecas en mora.
En 2010, la mediación de la deuda se ha convertido en una forma principal para que las pequeñas empresas refinancien a la luz de las líneas de crédito reducidas y los préstamos directos. La mediación de deudas puede ser rentable para las pequeñas empresas, ayudar a terminar o evitar litigios y es preferible a declararse en bancarrota. Si bien existen numerosas empresas que se encargan de la reestructuración de las grandes corporaciones, existen pocas empresas legítimas que trabajen para las pequeñas empresas. Las empresas de reestructuración de deuda legítimas solo trabajan para el cliente deudor (no como una agencia de cobro de deudas ) y deben cobrar tarifas en función del éxito.