Los intercambios descentralizados ( DEX ) son un tipo de intercambio de criptomonedas que permite que las transacciones directas de criptomonedas entre pares se realicen en línea de forma segura y sin la necesidad de un intermediario . [1]
Descripción general
En las transacciones realizadas a través de intercambios descentralizados, las entidades de terceros típicas que normalmente supervisarían la seguridad y la transferencia de activos (por ejemplo , bancos , corredores de bolsa , pasarelas de pago en línea , instituciones gubernamentales , etc.) se sustituyen por una cadena de bloques o un libro mayor distribuido . Algunos métodos comunes de operación incluyen el uso de contratos inteligentes o retransmisión de libros de pedidos, aunque son posibles muchas otras variaciones y con diferentes grados de descentralización . [1] [2]
Debido a que los usuarios no necesitan transferir sus activos al intercambio, los intercambios descentralizados reducen el riesgo de robo por piratería de intercambios . [3] [4] Los intercambios descentralizados también pueden evitar la manipulación de precios o el volumen de comercio falso a través del comercio de lavado , y son más anónimos que los intercambios que implementan los requisitos de conocer a su cliente (KYC).
Hay algunas señales de que los intercambios descentralizados han estado sufriendo de bajos volúmenes de negociación y liquidez del mercado . [5] El proyecto 0x, un protocolo para construir intercambios descentralizados con liquidez intercambiable intenta resolver este problema. [6]
Inconvenientes
Debido a la falta de un proceso KYC , y no hay forma de revertir una transacción, los usuarios se sienten perdidos si alguna vez son pirateados para obtener sus contraseñas o claves privadas. [7]
Aunque los DEX del grupo de liquidez son los más utilizados, pueden tener algunos inconvenientes. Los problemas más comunes de los DEX del grupo de liquidez son el deslizamiento de precios y la ejecución inicial .
El deslizamiento de precios se produce debido a la propia naturaleza de AMM (Automated Market Makers): cuanto mayor es el trato, mayor impacto tiene en el precio. Por ejemplo, si el producto constante AMM está en uso, cada trato debe mantener constante el producto xy = k, donde xey son cantidades de dos criptomonedas (o tokens) en el grupo. Entonces, cuanto mayor es la cantidad de entrada Δx, menor es la relación final y / x que da un precio de cambio. El problema es mayormente significativo para las grandes transacciones o los pequeños grupos de liquidez.
La ejecución anticipada es un tipo especial de ataque en las cadenas de bloques públicas cuando algún participante (generalmente un minero) que ve una próxima transacción comercial adelanta su propia transacción (jugando con una tarifa de transacción, por ejemplo), lo que hace que la transacción inicial sea menos rentable o incluso revertida.
Las ideas para mejorar la resistencia a la marcha delantera del producto constante AMM se discutieron por primera vez en el artículo de Vitalik Buterin. [8] Una posible solución es permitir operaciones que no se completen inmediatamente, pero que duren un período (por ejemplo, 5 minutos), durante el cual la liquidez se mueve gradualmente hacia y desde el grupo sin rebote de precios. Esto elimina el problema de la marcha delantera, ya que los primeros no pueden beneficiarse de operaciones largas. Esto también ayuda a evitar el deslizamiento de los precios, ya que los arbitrajistas y otros comerciantes podrán actuar en paralelo, haciendo contraataques que se compensan entre sí. [9]
Grados de descentralización
Un intercambio descentralizado todavía puede tener componentes centralizados, por lo que parte del control del intercambio todavía está en manos de una autoridad central. Un ejemplo notable es IDEX que bloquea a los usuarios del estado de Nueva York para que no realicen pedidos en la plataforma. [10]
En julio de 2018, se informó que el intercambio descentralizado Bancor fue pirateado y sufrió una pérdida de $ 13.5 millones en activos antes de congelar los fondos. [11] En un Tweet, Charlie Lee , el creador de Litecoin, se pronunció y afirmó que un intercambio no se puede descentralizar si puede perder o congelar los fondos de los clientes. [12]
Los operadores de intercambios descentralizados pueden enfrentar consecuencias legales por parte de los reguladores gubernamentales. Un ejemplo es el fundador de EtherDelta, quien en noviembre de 2018 resolvió cargos con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Por operar una bolsa de valores no registrada. [13]
Intercambios descentralizados
Hay más de 35 intercambios descentralizados, construidos en diferentes cadenas de bloques, y el mercado está creciendo rápidamente. [14] Uniswap , que se basa en la cadena de bloques Ethereum , tiene el mayor volumen de operaciones de cualquier DEX [15] . Implementó su V3 en la red principal de Ethereum el 5 de mayo de 2021.
PancakeSwap y SushiSwap son bifurcaciones de Uniswap y ambos se basan en Binance Smart Chain. QuickSwap y Umbria Network se basan en Polygon (solución de escalado de Ethereum), siendo el primero una bifurcación de Uniswap y la última una bifurcación de SushiSwap. IDEX está disponible actualmente en Ethereum y Binance Smart Chain y se está expandiendo a Polkadot.
Referencia
- ^ a b Wong, Joon Ian. "Coinbase compró un intercambio de cifrado" descentralizado ". ¿Cómo funciona?" . Cuarzo . Consultado el 3 de diciembre de 2020 .
- ^ "Este hombre de 31 años está tratando de revolucionar el comercio de criptomonedas" . Bloomberg.com . 2017-09-28 . Consultado el 3 de diciembre de 2020 .
- ^ Sandle, Tim (9 de septiembre de 2018). "Gran inversión en la puesta en marcha de criptomonedas Altcoin.io" . Revista digital . Consultado el 11 de septiembre de 2018 .
- ^ Castellanos, Sara (6 de marzo de 2018). "La empresa de capital de riesgo de Alexis Ohanian invierte en plataforma de comercio de cifrado" . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Consultado el 11 de septiembre de 2018 .
- ^ Russolillo, Steven; Jeong, Eun-Young (16 de julio de 2018). "Los intercambios de criptomonedas están siendo pirateados porque es fácil" . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Consultado el 11 de septiembre de 2018 .
- ^ "0x permite que cualquier aplicación sea la Craigslist de criptomonedas" . TechCrunch . Consultado el 24 de noviembre de 2018 .
- ^ "Bloomberg - Record Crypto Heist plantea el atractivo de un nuevo tipo de intercambio" . www.bloomberg.com . Consultado el 17 de noviembre de 2018 .
- ^ "Mejora de la resistencia de marcha frontal de x * y = k creadores de mercado" . Ethresear.ch . Consultado el 27 de enero de 2021 .
- ^ "Liquifi: un nuevo grupo de liquidez DEX que es un corte de oro para el deslizamiento de precios y los problemas de ejecución inicial" . Medium.com . Consultado el 27 de enero de 2021 .
- ^ @Aurora_dao (23 de octubre de 2018). "#IDEX comenzará a bloquear nuevos pedidos de usuarios con direcciones IP del estado de Nueva York el jueves 25 de octubre (6 pm UTC). Las cancelaciones y retiros permanecerán activos" (Tweet) - a través de Twitter .
- ^ Osborne, Charlie. "Otro truco de comercio de criptomonedas rocas: Bancor pierde $ 13,5 millones" . ZDNet . Consultado el 13 de diciembre de 2018 .
- ^ "El último hackeo del mundo criptográfico ve a Bancor perder 23,5 millones de dólares" . TechCrunch . Consultado el 13 de diciembre de 2018 .
- ^ "SEC, el fundador de EtherDelta liquida los cargos por operar un intercambio no registrado" . Reuters . Consultado el 5 de junio de 2018 .
- ^ "¿Qué es un intercambio descentralizado (DEX)?" . Criptopedia Géminis . 25 de marzo de 2021.
- ^ Gerelyn, Terzo (25 de mayo de 2021). "Uniswap brilla en el Top-10 CryptoLeaderboard con ganancias de dos dígitos" . Yahoo Finanzas .
- ↑ Joseph Baruch Dolgopolsky (28 de enero de 2021). DApps: aplicaciones descentralizadas . Agoranomus. Consultado el 28 de enero de 2021.