Desahorrar es un ahorro negativo . Si el gasto es mayor que el ingreso disponible, se está produciendo un desahorro. Este gasto se financia con ahorros ya acumulados, como dinero en una cuenta de ahorros , o se puede pedir prestado. El desahorro de los hogares corresponde, por tanto, a una disminución absoluta de sus inversiones financieras.
Hay varias razones por las que la gente no ahorra. La primera es que una persona acumula ahorros con el fin de gastarlos después de la jubilación. Este tipo de desahorro es intencional y voluntario y requiere planificar cuánto ahorrar y desahorrar para no quedarse sin dinero en sus ahorros. Otra razón es que una persona experimenta un shock, por ejemplo, desempleo repentino o emergencia médica y se ve obligada a gastar más de lo que gana. Esta persona primero pierde sus ahorros personales y posiblemente luego tenga que pedir prestado dinero para financiar sus gastos. La tercera razón es que una persona carece de juicio y vive por encima de sus posibilidades. Estas personas financian sus gastos con crédito y son las más propensas a sufrir crisis que pueden llevar a la quiebra personal. [1]También podemos asimilar una solicitud de crédito a un desahorro anticipado. En efecto, un hogar que tiene un crédito al consumo por la adquisición de un bien se compromete a reembolsar el préstamo y los intereses de sus ingresos futuros, lo que reduce sus ahorros futuros.
El desahorro se informó como una respuesta típica a los déficits, para los hogares con patrones normales de ingresos y gastos durante la depresión de la década de 1930. [2] Si bien este fenómeno es muy poco común a nivel colectivo, es bastante común a nivel individual ya que el propósito del ahorro es que algún día sea utilizado para compras de los consumidores. Con un fenómeno de desahorro a nivel colectivo sería malo para la economía de un país ya que se utiliza para financiar. El ahorro cero impediría prácticamente la financiación de nuevas inversiones y, por tanto, el crecimiento potencial. Los despidos a nivel colectivo tendrían consecuencias aún más importantes porque la disminución de las inversiones en circulación conduciría a una caída en las cotizaciones de los valores financieros (acciones y bonos) y se arriesgaría a poner en quiebra a los bancos y los sistemas de captación de ahorros. tras una crisis de liquidez. El desahorro masivo para el consumo también puede generar riesgos de inflación si la producción de bienes de consumo no es suficiente para satisfacer la nueva demanda. [3]
La hipótesis del ciclo de vida del ahorro , de Ando y Modigliani , propone que la gente trabaja y ahorra cuando es joven y se jubila y no ahorra cuando se hace mayor. [4] Sin embargo, esta teoría no está completamente verificada, al menos en Francia. La tasa de ahorro está cayendo debido al envejecimiento de la población. De hecho, la tasa de ahorro sigue aumentando más allá de los 50 años, llegando al 22,5% para los mayores de 60 años. Este fenómeno se explica sin duda en parte por la preocupación por traspasar la riqueza a las generaciones posteriores así como por cubrir gastos sanitarios imprevistos. [5]
Hayashi , Ando y Ferris investigaron si los ancianos ahorran o no ahorran y encontraron para los Estados Unidos que las familias después de la jubilación pierden en promedio alrededor de un tercio de su riqueza máxima en el momento de la muerte, dejando el resto (principalmente sus hogares) como legado. [6] En contraste, encontraron que para Japón los ancianos que forman hogares independientes y los que viven con niños continúan ahorrando, para todos menos para los más ancianos. A partir de los 80 años o más y, también los ancianos solteros de todas las edades, los patrones de desahorro fueron evidentes.
La evidencia posterior presentada por Horioka refuerza la hipótesis del ciclo de vida en Japón. [7]
Clara Fernström investigó si existe alguna correlación entre la desaparición de una persona y la edad, el sexo, el estado civil, los ingresos de la persona y la probabilidad de sobrevivir hasta el año siguiente. Su estudio muestra los siguientes resultados y proporciona una posible explicación de la siguiente manera:
- Los ahorros anuales aumentan con una menor probabilidad de supervivencia. Eso podría explicarse por motivos de legado o por la baja tasa de consumo de utilidad para una persona con baja probabilidad de supervivencia. Es probable que una persona con baja probabilidad de supervivencia esté enferma y no pueda disfrutar del consumo tanto como una persona sana, por lo que decide consumir poco.
- Las personas con ingresos bajos muestran menos pérdidas de ahorro después de un shock que las personas con ingresos altos. Las personas de bajos ingresos suelen tener pocos ahorros, por lo que no tienen la posibilidad de desahorrar sin pedir prestado. Sin embargo, las personas con grandes ahorros pueden elegir cuánto ahorrar.
- Las personas con hijos salvan más que las personas sin hijos, lo que se explica por querer dejar un legado para su descendencia.
- Los casados ahorran menos que los solteros. A diferencia de las personas con hijos, no parece haber una intención visible de ahorrar por motivos de legado. Además, es posible que la tasa de utilidad de consumo sea mayor para las personas casadas, ya que la utilidad se comparte con su cónyuge. Además, las personas solteras ahorran más porque no pueden depender económicamente de su esposo o esposa.
- Las personas mayores no ahorran menos que las personas más jóvenes, lo que probablemente esté relacionado con el hecho de que las personas mayores tienen, en general, una menor probabilidad de supervivencia. [8]
Ver también
Referencias
- ^ Dollarhide, Maya E. "Desahorro" . Investopedia . Consultado el 29 de abril de 2021 .
- ^ Vance, Lawrence L. (1947). "La interpretación del consumidor desahorro". Revista de marketing . 11 (3): 243–249. JSTOR 1246136 .
- ^ https://www.universalis.fr/encyclopedie/desepargne/
- ^ Ando, Albert; Modigliani, Franco (1963). "La hipótesis del 'ciclo de vida' del ahorro: implicaciones agregadas y pruebas". American Economic Review . 53 (1): 55–84. JSTOR 1817129 .
- ^ https://www.lafinancepourtous.com/decryptages/finance-perso/epargne-et-placement/epargne/la-theorie-du-cycle-de-vie/
- ^ Hayashi, Fumio; Ando, Albert; Ferris, Richard (1988). "Ciclo de vida y ahorro de legado Un estudio de hogares japoneses y estadounidenses basado en datos de la NSFIE de 1984 y la encuesta de finanzas del consumidor de 1983". Revista de Economía Japonesa e Internacional . 2 (4): 450–491. doi : 10.1016 / 0889-1583 (88) 90003-2 .
- ^ Horioka, Charles Yuji (2006). "¿Los ancianos desagradan en Japón?" . En Klein, Lawrence Robert (ed.). Crecimiento a largo plazo y estabilización a corto plazo: ensayos en memoria de Albert Ando . Edward Elgar. págs. 129-136. ISBN 1-84376-643-4.
- ^ "Mujeres en las finanzas 2019, Clara Fernström," Morir y desaparecer " " . Youtube . Consultado el 29 de abril de 2021 .