El valor patrimonial es el valor de una empresa disponible para propietarios o accionistas. Es el valor de la empresa más todo el efectivo y equivalentes de efectivo, las inversiones a corto y largo plazo, y menos toda la deuda a corto plazo , la deuda a largo plazo y los intereses minoritarios.
El valor de las acciones representa toda la participación en la propiedad de una empresa, incluido el valor de las opciones sobre acciones no ejercidas y los valores convertibles en acciones.
Desde una perspectiva de fusiones y adquisiciones hasta una perspectiva académica, el valor de las acciones se diferencia de la capitalización de mercado o el valor de mercado en que incorpora todas las participaciones en el capital social de una empresa, mientras que la capitalización de mercado o el valor de mercado solo reflejan las acciones ordinarias actualmente en circulación.
Cálculo del valor patrimonial
El valor patrimonial se puede calcular de dos formas, ya sea por el método del valor intrínseco o por el método del valor justo de mercado. El método del valor intrínseco se calcula de la siguiente manera:
Valor de la equidad = Capitalización de mercado + Cantidad que las opciones sobre acciones en el dinero están en el dinero+ Valor de las acciones emitidas a partir de valores convertibles in-the-money - Producto de la conversión de valores convertibles
El método del valor justo de mercado es el siguiente:
Valor patrimonial = Capitalización de mercado + valor razonable de todas las opciones sobre acciones (en dinero y fuera de dinero), calculado utilizando la fórmula de Black-Scholes o un método similar+ Valor de los valores convertibles en exceso de lo que se valorarían los mismos valores sin el atributo de conversión
El método del valor justo de mercado captura con mayor precisión el valor de los valores fuera del dinero.