 | Este artículo necesita citas adicionales para su verificación . ( enero de 2017 ) ( Aprenda cómo y cuándo eliminar este mensaje de plantilla ) |
| Finanzas |
|---|
 |
El mercado monetario es un componente de la economía que proporciona fondos a corto plazo. El mercado monetario negocia préstamos a corto plazo, generalmente por un período de un año o menos.
Como valores a corto plazo se convirtió en una mercancía , el mercado de dinero se convirtió en un componente del mercado financiero para los activos involucrados en corto plazo los préstamos , préstamos , compra y venta con un vencimiento original de un año o menos. El comercio en los mercados monetarios se realiza sin receta y al por mayor .
Existen varios instrumentos del mercado monetario en la mayoría de los países occidentales, que incluyen letras del tesoro , papel comercial , aceptaciones bancarias , depósitos , certificados de depósito , letras de cambio , acuerdos de recompra , fondos federales y valores respaldados por activos y hipotecas de corta duración . [1] Los instrumentos soportan diferentes vencimientos, divisas, riesgos crediticios y estructuras. [2]Un mercado puede describirse como un mercado monetario si está compuesto por activos a corto plazo de gran liquidez. Los fondos del mercado monetario normalmente invierten en valores gubernamentales, certificados de depósito, papel comercial de empresas y otros valores altamente líquidos y de bajo riesgo. Los cuatro tipos de dinero más relevantes son el dinero mercantil , el dinero fiduciario, el dinero fiduciario ( cheques , billetes ) y el dinero de los bancos comerciales . [3] El dinero de las materias primas se basa en materias primas intrínsecamente valiosas que actúan como un medio de intercambio. El dinero fiduciario, por otro lado, obtiene su valor de una orden gubernamental.
Los mercados monetarios, que proporcionan liquidez al sistema financiero mundial, incluidos los mercados de capitales , forman parte del sistema más amplio de mercados financieros .
Participantes [ editar ]
El mercado monetario consta de instituciones financieras y comerciantes de dinero o crédito que desean pedir prestado o prestar. Los participantes piden prestado y prestan por períodos cortos, por lo general hasta doce meses. El mercado monetario opera con instrumentos financieros a corto plazo comúnmente llamados "papel". Esto contrasta con el mercado de capitales de financiación a más largo plazo, que se suministra mediante bonos y acciones .
El núcleo del mercado monetario consiste en los préstamos interbancarios: los bancos se endeudan y se otorgan préstamos entre sí utilizando papel comercial , acuerdos de recompra e instrumentos similares. Estos instrumentos a menudo se comparan con (es decir, su precio se fija por referencia) al tipo de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) para el plazo y la moneda adecuados.
Las compañías financieras generalmente se financian a sí mismas emitiendo grandes cantidades de papel comercial respaldado por activos (ABCP), que está garantizado por la pignoración de activos elegibles en un conducto ABCP. Ejemplos de activos elegibles incluyen préstamos para automóviles , cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios residenciales / comerciales , valores respaldados por hipotecas y activos financieros similares. Algunas grandes empresas con una sólida calificación crediticia emiten papel comercial por cuenta propia. Otras grandes corporaciones hacen arreglos para que los bancos emitan papel comercial en su nombre.
En los Estados Unidos, los gobiernos federales, estatales y locales emiten documentos para satisfacer las necesidades de financiación. Los gobiernos estatales y locales emiten papel municipal , mientras que el Tesoro de EE. UU. Emite letras del Tesoro para financiar la deuda pública de EE. UU .:
- Las empresas comerciales a menudo compran aceptaciones bancarias para licitar el pago a proveedores extranjeros.
- Fondos del mercado monetario minoristas e institucionales
- Bancos
- Bancos centrales
- Programas de manejo de efectivo
- Bancos mercantes
Funciones del mercado monetario [ editar ]
| Mercados financieros |
|---|
|
| Mercado de bonos |
|
| Bolsa de Valores |
|
| Otros mercados |
Derivados
Divisas
|
| De venta libre (fuera de intercambio) |
|
| Comercio |
|
| Áreas relacionadas |
|
Los mercados monetarios cumplen cinco funciones: financiar el comercio, financiar la industria, invertir de manera rentable, mejorar la autosuficiencia de los bancos comerciales y lubricar las políticas del banco central . [4] [5]
Financiamiento del comercio [ editar ]
El mercado de dinero juega un papel crucial en la financiación del comercio nacional e internacional . La financiación comercial se pone a disposición de los comerciantes a través de letras de cambio , que son descontadas por el mercado de letras. Las casas de aceptación y los mercados de descuento ayudan a financiar el comercio exterior.
Industria financiera [ editar ]
El mercado monetario contribuye al crecimiento de las industrias de dos formas:
- Ayudan a las industrias a obtener préstamos a corto plazo para cumplir con sus requisitos de capital de trabajo a través del sistema de facturas financieras, papeles comerciales, etc.
- Las industrias generalmente necesitan préstamos a largo plazo, que se otorgan en el mercado de capitales . Sin embargo, el mercado de capitales depende de la naturaleza y las condiciones del mercado monetario. Las tasas de interés a corto plazo del mercado monetario influyen en las tasas de interés a largo plazo del mercado de capitales. Por lo tanto, el mercado monetario ayuda indirectamente a las industrias a través de su vínculo e influencia en el mercado de capitales a largo plazo.
Inversiones rentables [ editar ]
El mercado monetario permite a los bancos comerciales utilizar su exceso de reservas en inversiones rentables. El principal objetivo de los bancos comerciales es obtener ingresos de sus reservas y mantener la liquidez para satisfacer la incierta demanda de efectivo de sus depositantes. En el mercado monetario, el exceso de reservas de los bancos comerciales se invierte en activos cercanos al dinero (por ejemplo, letras de cambio a corto plazo), que se convierten fácilmente en efectivo. Por tanto, los bancos comerciales obtienen beneficios sin sacrificar la liquidez.
Autosuficiencia de los bancos comerciales [ editar ]
Los mercados monetarios desarrollados ayudan a los bancos comerciales a ser autosuficientes. En una emergencia, cuando los bancos comerciales tienen escasez de fondos, no necesitan acercarse al banco central y pedir prestado a una tasa de interés más alta. En cambio, pueden cumplir con sus requisitos retirando sus antiguos préstamos a corto plazo del mercado monetario.
Ayuda al banco central [ editar ]
Aunque el banco central puede funcionar e influir en el sistema bancario en ausencia de un mercado monetario, la existencia de un mercado monetario desarrollado suaviza el funcionamiento y aumenta la eficiencia del banco central.
Los mercados monetarios ayudan a los bancos centrales de dos formas:
- Las tasas de interés de corto plazo sirven como indicador de las condiciones monetarias y bancarias del país y, de esta forma, orientan al banco central a adoptar una política bancaria adecuada.
- Los mercados monetarios sensibles e integrados ayudan al banco central a asegurar una influencia rápida y generalizada en los submercados, lo que facilita la implementación efectiva de políticas.
Instrumentos del mercado monetario [ editar ]
- Certificado de depósito : depósito a plazo, comúnmente ofrecido a los consumidores por bancos, instituciones de ahorro y cooperativas de crédito.
- Acuerdos de recompra : préstamos a corto plazo, normalmente por menos de una semana y, con frecuencia, por un día, concertados mediante la venta de valores a un inversor con un acuerdo de recomprarlos a un precio fijo en una fecha fija.
- Fondos mutuos del mercado monetario: deuda de inversión a corto plazo, administrada por instituciones profesionales. Los fondos mutuos del mercado monetario son un fondo de inversión en el que varios inversores invierten su dinero en instituciones de fondos mutuos y diversifican los fondos en diversas inversiones.
- Papel comercial - Pagarés de instrumentos a corto plazo emitidos por la empresa con descuento al valor nominal y rescatados al valor nominal.
- Depósito en eurodólares : depósitos realizados en dólares estadounidenses en un banco o sucursal bancaria ubicada fuera de los Estados Unidos.
- Valores a corto plazo de agencias federales: en los EE. UU., Valores a corto plazo emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno , como el Sistema de Crédito Agrícola , los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda y la Asociación Hipotecaria Nacional Federal . Los mercados monetarios son una función muy utilizada.
- Fondos federales : en los EE. UU., Depósitos que devengan intereses mantenidos por bancos y otras instituciones depositarias en la Reserva Federal ; Estos son fondos disponibles de inmediato que las instituciones toman prestados o prestan, generalmente de un día para otro. Se prestan a la tasa de fondos federales .
- Bonos municipales : en los EE. UU., Bonos a corto plazo emitidos por los municipios en previsión de ingresos fiscales u otros ingresos.
- Letras del Tesoro : obligaciones de deuda a corto plazo de un gobierno nacional que se emiten con vencimiento en tres a doce meses.
- Fondos de dinero : inversiones agrupadas a corto plazo y de alta calidad que compran valores del mercado monetario en nombre de inversores minoristas o institucionales.
- Swaps de divisas : intercambio de un conjunto de divisas en la fecha al contado y reversión del cambio de divisas en un momento futuro predeterminado
- Valores respaldados por activos y hipotecas de corta duración
Instrumentos de descuento y devengo [ editar ]
Hay dos tipos de instrumentos en el mercado de renta fija que pagan intereses al vencimiento, en lugar de cupones : instrumentos de descuento e instrumentos de acumulación. Los instrumentos de descuento, como los acuerdos de recompra , se emiten con un descuento del valor nominal y su valor de vencimiento es el valor nominal. Los instrumentos de devengo se emiten a su valor nominal y vencen a su valor nominal más intereses.
Ver también [ editar ]
- Mercado de préstamos interbancarios
- Crisis de liquidez
- Lombard Street: una descripción del mercado monetario : uno de los primeros libros populares sobre el mercado monetario
- Fondo de dinero
- Cuenta del mercado monetario
- Oferta monetaria
- Demanda de dinero
- Preferencia de liquidez
- Mercado nocturno
- Barrido de cuenta
Referencias [ editar ]
- ^ Frank J. Fabozzi , Steve V. Mann, Moorad Choudhry, Los mercados monetarios globales , Wiley Finance, Wiley & Sons (2002), ISBN 0-471-22093-0
- ^ "Mercado monetario" , Investopedia.
- ^ Zeder, Raphael (26 de junio de 2020). "Los cuatro tipos diferentes de dinero" . quickonomics.com . Consultado el 16 de marzo de 2021 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ "Mercado monetario e instrumentos del mercado monetario" Archivado el 27 de febrero de 2012 en la Wayback Machine.
- ^ "Funciones e importancia del mercado monetario"
Enlaces externos [ editar ]
 | Busque el mercado monetario en Wikcionario, el diccionario gratuito. |
- "Los fondos del mercado monetario entran en un mundo de riesgo" , New York Times , 18 de septiembre de 2008
- Estudio sobre la identificación de las transacciones del mercado monetario en euros en TARGET2
