Los Administradores de Valores Canadienses ("CSA") han hecho de la armonización de las reglas de registro entre las jurisdicciones de Canadá un objetivo clave. De conformidad con este objetivo, se han redactado nuevas regulaciones nacionales de valores: NI 31-103 [1] para proporcionar requisitos uniformes y categorías de registro para los comerciantes en valores del mercado exento en todo el país.
NI 31-103 introduce reglas coherentes para los distribuidores del mercado exento con respecto a los requisitos de competencia, conducta, capital y cumplimiento y deja en claro que los EMD están sujetos a los mismos requisitos de idoneidad y conocimiento del cliente ("KYC") que otras categorías de distribuidores. Los intermediarios del mercado exentos, y las personas registradas que trabajan para ellos, pueden actuar como intermediarios o aseguradores de cualquier valor que esté exento de prospecto, como intermediarios de cualquier valor vendido a clientes que califiquen para la compra de valores exentos y como intermediarios de fondos de inversión que están calificados o exentos de prospecto.
Los comerciantes de mercado exentos son diferentes a: -Los comerciantes de inversión de servicio completo que se dedican a negociar para todo tipo de clientes, incluidos los clientes minoristas, y deben ser miembros de la organización autorreguladora, la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC); -Distribuidores de fondos mutuos que están restringidos a negociar en fondos mutuos y deben ser miembros de la organización autorreguladora, la Asociación de Distribuidores de Fondos Mutuos (MFDA); distribuidores de planes de becas que están restringidos al comercio de planes de becas y fideicomisos educativos; y -Distribuidores restringidos.
Los operadores del mercado exentos deben seguir los mismos procedimientos de "Conozca a su cliente" que otros operadores registrados, lo que garantiza que el perfil personal, financiero y de inversión de cada cliente se comprenda y confirme antes de cualquier actividad comercial. [2] Los operadores de mercados exentos también deben asegurarse de que cualquier valor exento sea adecuado para un cliente en particular al considerar el producto de inversión en particular, así como los objetivos y el perfil de inversión de cada cliente individual. Los asesores de EMD deben asegurarse de que sus cartas de compromiso y declaraciones de política de inversión describan claramente las expectativas mutuas y la forma en que se paga al asesor [ eslabón muerto permanente ] .
Existen documentos normativos clave para EMDS. La legislación, los reglamentos y las normas provinciales y territoriales sobre valores aplicables a cualquier persona o empresa generalmente dependerán de la jurisdicción de residencia del inversionista y el comerciante o asesor y la jurisdicción en la que se lleva a cabo la actividad registrable. Se puede acceder a los sitios web de la autoridad reguladora de valores de cada provincia y territorio a través de enlaces en nuestra sección "Mantenerse informado".
Enmiendas propuestas al Instrumento nacional 31-103, 25 de junio de 2010 Instrumento nacional 31-103 Requisitos de registro y exenciones Política complementaria a NI 31-103 Aviso al personal 31-312 Comerciantes de mercado exentos - Aviso al personal de transición 31-311 Exención de registro del noroeste para intermediarios " Enfoque alternativo para la regulación de intermediarios de mercado exentos en ciertas jurisdicciones" Orden general de la Comisión de Valores de Alberta 31-505 Aviso al personal de CSA 31-313 - NI 31-103 Requisitos de registro y exenciones e instrumentos relacionados Preguntas frecuentes al 18 de diciembre de 2009 Aviso al personal de CSA 31 -314 - NI 31-103 Requisitos de registro y exenciones e instrumentos relacionados Preguntas frecuentes al 5 de febrero de 2010